投资参考

热点聚焦 1、国家金融监管总局重磅发文，险资入市进一步打开空间。《关于优化保险公司偿付能力监管标准的通知》提出，引导保险公司支持资本市场平稳健康发展。对于保险公司投资沪深300指数成分股，风险因子从0.35调整为0.3；投资科创板上市普通股票，风险因子从0.45调整为0.4。对于保险公司投资公开募集基础设施证券投资基金（REITS）中未穿透的，风险因子从0.6调整为0.5。《通知》要求保险公司加强投资收益长期考核，在偿付能力季度报告摘要中公开披露近三年平均的投资收益率和综合投资收益率。 2、据券商中国，近日有市场传言称，所有融券10月1日前必须归还。多位券商人士对此表示，暂未收到类似通知，这一做法可能性不是很大。中证金融数据显示，近一段时间以来，市场融券余额、转融券余额、转融券股票数量均大体保持在稳定水平。 3、阿里巴巴管理职务交接完成，阿里“张勇时代”结束。阿里巴巴集团董事会主席蔡崇信发布全员信，宣布已按计划完成集团管理职务交接，由他接任集团董事会主席职务，吴泳铭出任集团CEO。阿里董事会接受张勇卸任阿里云董事长与CEO职务的请求，该职务将由集团CEO吴泳铭兼任。阿里巴巴同时宣布，将投资10亿美金支持张勇设立面向未来的科技基金，同时向其颁发出阿里史上第一个“功勋阿里人”荣誉称号。 4、据经济参考报，近期，围绕为民营经济发展壮大营造更好的金融环境，相关部门多次酝酿和部署。地方层面，湖北、浙江、四川等地最近纷纷出台促进民营经济发展的政策，重点提到支持民营企业融资。金融机构正加快落实，助推信贷、债券、股权融资渠道增量扩容，为民营企业发展添动力。展望未来，金融支持民营企业的指导性文件也将制定出台。 5、【大事前瞻】本周全球市场大事不断！中国8月工业生产、投资、消费、信贷及房价等重磅数据将公布；融资保证金比例将下调；外汇存款准备金率将自9月15日起下调。与此同时，美国8月通胀数据重磅来袭；欧洲央行将公布利率决议；华为、苹果双双举行新品发布会；美国首届人工智能洞察论坛将举办，科技大佬云集；ARM将在纳斯达克挂牌上市。 环球市场 1、沙特交易所公司宣布，已批准利雅得资本对沙特阿美开展做市活动申请，自9月12日起生效。 2、沙特主权财富基金PIF支持的石油和天然气钻探公司ADES宣布，将IPO定价范围设定为12.5-13.5里亚尔/ 股。宏观 1、国家领导人向2023年浦江创新论坛致贺信指出，中国将坚定奉行互利共赢的开放战略，不断加大高水平对外开放力度，持续以更加开放的思维和举措推进国际科技交流合作，建设具有全球竞争力的开放创新生态，同各国携手打造开放、公平、公正、非歧视的科技发展环境。 2、国务院总理李强出席二十国集团领导人第十八次峰会第三阶段会议并发言。李强指出，应把发展问题置于宏观政策协调的中心位置，建立更务实的合作机制，拿出实打实的行动，支持发展中国家更好应对减贫、筹资、气候变化、粮食和能源安全等发展挑战。 3、国务院总理李强会见欧洲理事会主席米歇尔时表示，中方愿同欧方加强对话协商，探讨建立相关机制，提升中欧经贸关系的可靠性、稳定性。欢迎更多欧洲企业赴华投资兴业。 4、本周中国央行公开市场将有7450亿元逆回购到期，其中，周一至周五分别到期120亿元、140亿元、260 亿元、3300亿元、3630亿元。此外，9月15日还将有4000亿元MLF到期。 5、市场监管总局修订出台《企业标准化促进办法》，将于2024年1月1日起正式施行。《办法》建立标准创新型企业制度、标准融资增信制度、企业标准“领跑者”制度。 6、中信证券表示，中国8月CPI数据回升至正值区间，“猪油共振”是最核心驱动力，须警惕核心CPI仍然弱于季节性均值。8月PPI环比出现年内首次正值，预计未来几个月PPI同比读数可能缓步上行，但短期难以回到正值区间。 7、重庆市官方辟谣下调最低工资标准。目前，重庆市执行的最低工资标准没有变化，两档分别为2100元/月、 2000元/月，2022年4月1日起执行。 8、香港特区政务司司长陈国基表示，连日来，特区政府各部门全力做好暴雨善后工作，目前香港已大致恢复正常情况，除个别地区外，香港市民9月11日基本能正常上班、上学。 9、据中国证券报，8月金融数据发布在即。专家预计，8月新增信贷相对7月或有所回升，企业中长期贷款仍将是主要支撑项。展望下一阶段，为加大对实体经济的支持力度，预计金融管理部门会继续灵活使用降准等工 具，向银行体系释放长期限、低成本资金，呵护市场流动性，改善市场预期，助力经济回升。国内股市 1、A股将迎增量资金。9月11日起，投资者融资买入证券时融资保证金最低比例由100%降低至80%。以9月7日两融余额1.57万亿元计算，两融规模未来将增加1/4，新增规模将达4000亿元，两融余额规模将达1.96万亿元。 2、上周共有3只新股上市，上市首日股价全部翻倍。本周将有福赛科技、热威股份两只新股上市，上市日期均为9月11日。本周同时有4只新股申购，其中，飞南资源、中研股份将于11日申购；恒兴新材、万邦医药将于14日申购。 3、本周国内市场将有63只股票面临限售股解禁，按最新收盘价计算，合计解禁市值为715.13亿元，环比增加 32.58%。其中，华大智造（126.64亿元）、森麒麟（102.11亿元）将解禁金额均超100亿元。 4、中信证券指出，当下市场风险收益比佳，底部区域特征清晰，建议忽略短期波动，积极提升仓位，围绕地产、科技、能源资源三大产业主线积极布局。 5、中信建投认为，政策接连出手后，经济基本面何时企稳改善将成为市场核心矛盾，近期积极信号持续增加。市场处于底部区域，这个阶段比的是耐心。配置思路：高股息压舱石，关注后续景气预期产业进攻机会。 6、中金公司表示，伴随着政策层面积极化解当前主要矛盾、企业盈利底部逐渐显现，估值、情绪和投资者行为进一步呈现偏底部特征，对于后续市场表现不必悲观。行业建议：以政策引领为主线，兼顾科技成长细分领域。 7、中金公司表示，港股市场“下有底，上有顶”，未来市场表现取决于投资情绪如何改善以及更多切实有效政策措施落地兑现。而资金流向和盈利修复则往往在市场修复之后。配置上，当前环境下，哑铃结构配置策略仍行之有效。 8、基金经理认为，消费板块估值进入到非常合理的位置，今年是消费板块各行业积极去化的一年，去化完后会产生新一轮增长机会，对未来消费板块空间不悲观。 9、近期石油、煤炭、有色等部分顺周期品种起舞，相关主题基金表现强势。多位基金经理认为，估值低，加上对未来经济预期改善，触发这波行情，对将来持续性有信心。 10、近两周北交所相关基金普遍上涨，其中，工银北证50成份指数A涨幅居首，为11.05%。中报显示，该基金重仓股中连城数控、贝特瑞、吉林碳谷持仓市值均在100万元以上，连城数控为该基金第一大重仓股。 11、据中国证券报，Wind数据显示，截至9月10日晚，A股上市公司中共有33家披露2023年前三季度业绩预告。其中，17家预喜，预喜比例达到51.52%。已发布业绩预告的上市公司业绩整体分化较为明显。 12、据中国证券报，上周A股市场再度出现调整，三大股指周线集体转阴，不过从估值角度看，当下市场随着指数回调以及房地产等领域利好政策持续释放，配置性价比越发受到业内机构关注。在业内机构看来，当下市场底部区域特征清晰，估值端底部修复行情有望逐渐开启，建议积极提升仓位。 13、据第一财经，多方观点认为，不论是从规模、结构还是趋势来看，过度依据北向资金净买卖数据形成投资决策，容易形成误判。机构认为，北向资金净流入流出数据因其直观易获取，可适度关注，但北向资金本身并不能对A股市场构成重大影响，真正影响市场趋势的在于内资，北向资金在A股市场中是一个非常靠后的影响因素。 14、据经济参考报，针对“一查就撒”、“带病闯关”等问题，证监会日前通报证券公司投行业务内部控制及廉洁从业专项检查情况，对6家券商及其相关责任人采取监管措施。据不完全统计，年初至今已有近30位保代或保荐机构因业务违规被监管“点名”，其中多与IPO项目有关。 15、据证券时报，上周（9月4日至8日），A股市场冲高回落，但资金继续借道ETF流入市场。上周全市场ETF 份额增加142.18亿份，增幅0.76%，最新总份额达到1.89万亿份，最新总规模为1.83万亿元。值得注意的是，医药生物板块上周调整，行业指数下跌2.29%，但资金越跌越买，易方达沪深300医药卫生ETF份额上升至495.95亿份，创下历史新高，该ETF基金最新净值为0.4054元，逼近四年来最低位置。 16、受华为Mate60系列手机热销等影响，华为产业链个股行情火爆，包括卫星通信领域思瑞浦、震有科技，射频方向卓胜微，光刻机领域茂莱光学，半导体板块德邦科技等华为相关产业链上市公司被机构密集调研。 17、中国国航回应网传“航班挂7700紧急代码”称，9月10日，从成都天府机场飞往新加坡樟宜机场的CA403航班，机上共有旅客146名、机组人员9名。飞机着陆前出现客舱烟雾，机组按程序处置，降落新加坡樟宜机场，人机安全。事件原因正在调查中。 18、今年以来，宁德时代等多家动力电池厂商正加速在海外建厂，并签下多个大单。机构表示，到2024年，全球动力电池市场装机规模预计将从GWh迈进TWh，到2030年将超3TWh，其中中国动力电池装机规模预计将占全球约45%。 19、威马汽车表示，经过深思熟虑，公司自愿终止与Apollo出行在港交所RTO进程。目前威马汽车仍是Apollo 出行重要股东，未来将继续支持Apollo出行发展。金融 1、国家金融监管总局明确，实施差异化资本监管。要求总资产100亿元以上、2000亿元以下的财产险公司和再保险公司，以及总资产500亿元以上、5000亿元以下的人身险公司，最低资本按照95%计算偿付能力充足率；总资产100亿元以下的财产险公司和再保险公司，以及总资产500亿元以下的人身险公司，最低资本按照90%计算偿付能力充足率。 2、国家金融监管总局要求，引导保险公司回归保障本源。将保险公司剩余期限10年期以上保单未来盈余计入核心资本比例，从目前不超过35%提高至不超过40%，鼓励保险公司发展长期保障型产品。引导保险公司支持科技创新。保险公司投资国家战略性新兴产业未上市公司股权，风险因子赋值为0.4。保险公司经营的科技保险适用财产险风险因子计量最低资本，按照90%计算偿付能力充足率。 3、9月以来，ETF市场再创多个纪录，包括股票ETF市场总规模突破1.7万亿大关，出现首只份额突破千亿份的股票ETF等。与此同时，有不少产品濒临清盘边缘，市场两极分化现象依然明显。 4、截至目前，公募QDII基金业绩首尾悬殊已接近80%，QDII前30强业绩几乎清一色与美股资产配置相关，而垫底的QDII则全部指向港股主题QDII。业内人士认为，年内QDII业绩指标在相当程度上已脱离基金经理研究深度和投资能力，与宏观环境和流动性有极大关联。 5、近期债券资产收益率经历一轮快速调整，但基金经理认为，目前短端债券作为可比资产，调整后具有较强配置价值。与此同时，多家基金公司踊跃申报短持有期债基，东方享悦90天滚动持有债券等多只短持有期债基 正在行政审批流程中。 6、今年以来黄金资产备受资金青睐，全球央行“购金热”持续，中国央行也已连续十个月增持黄金。黄金主题ETF表现亮眼，今年以来平均回报超13%，且净值频创新高。 楼市 1、“认房不认贷”政策近期在全国多地陆续落地执行，北上广深4个一线城市全面落地。从政策效果看，以北京、上海为代表的热点城市成交量、带看量明显放大。分析认为，政策效果会递进式演绎，一线城市总体效果会好于二三线。 2、中信证券认为，房价不会持续单边下行，市场有望在年内走向复苏。中长期来看，配售型保障性住房建设和城中村改造有望给市场注入全新动能，房地产开发企业有望获得新的业务发展空间。 3、万科集团