东亚前海机械：工信部等五部门联合发文，重点发展高效低成本光伏电池技术，能源结构转型为光伏设备带来空间

行业周报 2022年09月04日 东亚前海机械：工信部等五部门联合发文，重点发展高效低成本光伏电池技术，能源结构转型为光伏设备带来空间 机械行业周报 核心观点 【市场表现】上周五沪深300指数收于4023.6点，一周跌幅2.0%；上证综指收于3186.5点，一周跌幅1.5%。在中信一级行业中，机械行业周跌幅3.7%，排名第24。年初至今，机械行业跌幅13.9%，排名第16。上周机械行业中表现较好的前五分别为检测设备（+0.4%）、发动机设备 （+0.4%）、半导体设备（-0.6%）、轨交设备（-0.7%）和金属制品（-1.5%），跌幅最大的为锂电设备（-10.1%）。 【重点资讯】1）2022年8月29日，徐工机械69.7亿股新增股份当日上市，标志着历时近一年半的徐工有限整体上市已宣告完成（中国工程机械工业协会）。2）8月26日，中芯国际发布公告，拟投入75亿美元， 建设12英寸晶圆代工生产线项目，项目规划建设产能为10万片/月的12英寸晶圆代工生产线，可提供28nm-180nm不同技术节点的晶圆代工与技术服务（SEMI）。3）2022年7月全国光伏利用率为98.9%，1-7月利用率为97.9%（CPIA）。4）GGII预计，在新一波扩产潮带动下，到2025年我国锂电设备市场规模将增至1200亿元（2021年为588亿元），其中 锂电前中后段市场规模将分别上升至508亿元、415亿元以及277亿元 （2021年分别为259亿元、210亿元、119亿元）（GGII）。 【重点公告】1）多公司发布2022年中报：三一重工：22H1营收400.7 亿/yoy-40.9%，归母26.3亿/yoy-73.9%；徐工机械：22H1营收382.0亿 /yoy-28.2%，归母23.2亿/yoy-39.0%；中联重科：22H1营收213.0亿 /yoy-49.8%，归母17.2亿/yoy-64.6%；赢合科技：22H1营收46.2亿 /yoy+166.3%，归母2.6亿/yoy+155.3%；北方华创：22H1营收54.4亿 /yoy+50.9%，归母7.5亿/yoy+143.2%；至纯科技：22H1营收11.2亿 /yoy+21.7%，归母0.8亿/yoy-46.0%；长川科技：22H1营收11.9亿 /yoy+76.5%，归母2.5亿/yoy+173.7%；新莱应材：22H1营收12.2亿 /yoy+36.6%，归母1.6亿/yoy+129.9%；华兴源创：22H1营收11.0亿 /yoy+30.4%，归母1.7亿/yoy+21.7%；华亚智能：22H1营收2.9亿 /yoy+23.8%，归母0.7亿/yoy+55.6%。2）芯碁微装：公司拟通过定增募集不超过8.3亿元用于直写光刻设备产业应用深化拓展项目、IC载板、类载板直写光刻设备产业化项目、关键子系统、核心零部件自主研发项目及补充流动资金项目。3）先惠技术：2022年4月7日-8月30日，公 司及子公司收到来自宁德时代的各类合同及定点通知单金额合计为8.1 亿元；公司拟通过定增募集不超过11.4亿元用于基于工业互联网的汽车动力总成装配线系统集成解决方案建设项目、武汉高端智能制造装备制造项目二期、新能源汽车电池精密结构件项目及补充流动资金。 【本周观点】 工信部等五部门联合发文，重点发展高效低成本光伏电池技术，能源结构转型为光伏设备带来空间。工信部五部门联合印发《加快电力装备绿色低碳创新发展行动计划》，提出通过5-8年时间，在太阳能装备方面重点发展高效低成本光伏电池技术，包括推动TOPCon、HJT、IBC等晶体硅太阳能电池技术和钙钛矿、叠层电池组件技术产业化，开展新型高效 评级推荐（维持）报告作者 作者姓名李子卓 资格证书S1710521020003 电子邮箱lizz@easec.com.cn 股价走势 相关研究 《【机械】CME预估8月挖掘机销量同比基本持平，ICInsights调整2022年全球半导体资本支出预测_20220828》2022.08.28 《【机械】7月机械板块涨幅居前，挖机销量同比增速转正，光伏新增装机量、新能源汽车产销量持续高增_20220827》2022.08.27 《【机械】上机数控布局N型高效电池，粤芯半导体启动月产能4万片12英寸芯片项目_20220821》2022.08.21 《【机械】盛美上海拟建设高端半导体设备研发项目，7月挖机销量同比增速转正 _20220814》2022.08.15 《【机械】捷佳伟创再获TOPCon订单，三一重工成立锂能公司_20220807》2022.08.07 行业研究 ·机械设备 ·证券研究报告 低成本光伏电池技术研究和应用等。受益于技术的规模化应用，TOPCon、HJT、IBC、钙钛矿等技术的电池产线扩产、投产速度加快，随着相关制造及材料成本下降，n型电池片产能有望迎来爆发，将创造广泛的光伏设备更新换代空间，我们认为光伏设备行业景气度将延续，国内光伏设备龙头企业有望受益。 先惠技术拟向特定对象募资不超过11.4亿元用于新能源项目建设。先惠 技术拟向特定对象募资不超过11.4亿元用于新能源项目建设，具体包括基于工业互联网的汽车动力总成装配线系统集成解决方案建设项目/武汉高端智能制造装备制造项目二期/新能源汽车电池精密结构件项目，各项目拟投入募集资金分别为2.2/1.6/4.5亿元。募投项目的实施，有利于增加公司的产能，进一步满足新能源客户的新增需求，增强公司的研发技术实力，增强公司核心竞争力，提升品牌形象，扩大市场份额，继续提高公司在新能源自动化智能装备领域的市场占有率，为未来的持续发展奠定良好基础；通过进一步扩大业务规模，财务状况将得到优化与改善，财务结构更加合理，有利于增强公司盈利能力和抗风险能力。 ICInsights与WSTS分别调整了对2022年的全球半导体资本支出及市场预测。ICInsights下调2022年全球半导体资本开支预测，由年初预测的1904亿美元（同比增长24%）下调至1855亿美元（同比增长21%），尽管有所下调，但修正后的资本开支预测仍代表着支出的新高水平；WSTS已将其对2022年全球芯片市场的预测从6460亿美元（同比增长 16.3%）下调至6330亿美元（同比增长13.9%），并将2023年的增长预测从5.1%下调至4.6%。考虑到消费手机市场增长较疲软，以及疫情影响下需求减弱，全球芯片供需格局逐步改善，“缺芯”问题有所缓解。在此背景下，我们认为全球半导体设备行业规模仍将延续增长态势，但经历了连续两年高增长后，2022年半导体设备行业增速或有所放缓。中国半导体设备正在实现国产替代。国内晶圆厂产能扩张拉动设备增长，叠加晶圆厂对国产供应链的培育加深，半导体设备国产化进程加速，国产设备厂商将面临更多发展机遇。 69.7亿股新增股份上市，徐工完成整体上市。8月29日，徐工69.7亿股新增股份上市，标志着历时近一年半的徐工有限整体上市已宣告完成。本次交易后，徐工集团成为上市公司的控股股东及实际控制人，上市公司总股本变为118.2亿股。实现整体上市后，“新徐工”可以借助资本市场的资金支持，进一步促进业务协同，提高运营效率，上市公司将实现工程机械全产品覆盖，公司治理结构得到进一步优化，管理及运营效率进一步提高，有助于提升上市公司综合竞争力及抗风险能力，助力公司加速成为全球工程机械行业领军企业。挖掘机需求方面，基建发力、房地产政策边际放松、海外销售强劲有望推动下半年挖机需求进一步边际改善。工程机械出口将拉升挖机总销量，对冲国内销量的下滑，在此背景下，积极布局海外市场的工程机械龙头企业有望持续受益。 投资建议 光伏设备相关标的包括捷佳伟创、迈为股份、海目星、帝尔激光、奥特维等；锂电设备相关标的包括先导智能、赢合科技、杭可科技、星云股份、利元亨等；半导体设备相关标的包括北方华创、盛美上海、中微公司、拓荆科技、华海清科、芯源微、万业企业、华大九天、概伦电子等；工程机械相关标的包括三一重工、徐工机械、恒立液压等。 风险提示 国内疫情反复；基建及地产投资低于预期；半导体行业短期景气度下行；光伏项目落地不及预期等。 正文目录 1.核心观点5 1.1.光伏设备：工信部等五部门联合发文，重点发展高效低成本光伏电池技术，能源结构转型为光伏设备带来空间5 1.2.锂电设备：先惠技术拟向特定对象募资不超过11.4亿元用于新能源项目建设7 1.3.半导体设备：ICInsights调整对2022年的全球半导体资本支出预测8 1.4.工程机械：69.7亿股新增股份上市，徐工完成整体上市9 2.市场表现10 2.1.行业表现：上周机械板块中检测设备、发动机设备、半导体设备等子行业表现较好10 2.2.公司表现：贵绳股份、玉龙股份、长川科技等公司涨幅居前11 3.动态跟踪13 3.1.行业资讯13 3.2.上市公司中报14 3.3.其他公司公告16 4.数据跟踪17 4.1.工程机械17 4.2.光伏设备18 4.3.锂电设备18 4.4.半导体设备19 4.5.油服设备19 4.6.3C设备21 4.7.工业机器人21 5.风险提示22 图表目录 图表1.机械板块周涨幅在中信一级30个行业中排名第2411 图表2.子行业中表现最好的为检测设备11 图表3.全机械行业公司周涨幅前十名12 图表4.全机械行业公司周跌幅前十名12 图表5.工程机械子行业公司周涨跌幅前五12 图表6.光伏设备子行业公司周涨跌幅前五12 图表7.锂电设备子行业公司周涨跌幅前五12 图表8.半导体设备子行业公司周涨跌幅前五12 图表9.3C设备子行业公司周涨跌幅前五13 图表10.油服设备子行业公司周涨跌幅前五13 图表11.自动化子行业公司周涨跌幅前五13 图表12.轨交子行业公司周涨跌幅前五13 图表13.机床子行业公司周涨跌幅前五13 图表14.上市公司中报业绩15 图表15.上市公司中报业绩（续）16 图表16.房地产开发投资累计完成额18 图表17.国内挖掘机每月开工小时数18 图表18.国内挖掘机月度销量18 图表19.国内主要企业起重机月度销量18 图表20.国内季度光伏安装量18 图表21.光伏行业综合价格指数SPI18 图表22.国内月度新能源汽车产量19 图表23.国内月度新能源汽车销量19 图表24.北美月度半导体设备制造商出货额19 图表25.日本月度半导体设备制造商出货额19 图表26.OPEC季度平均原油产量20 图表27.OPEC一揽子原油价格20 图表28.布伦特及WTI原油价格20 图表29.美国原油期末库存量20 图表30.美国原油、天然气及油气混合钻机数量（部）21 图表31.国内智能手机月度产量21 图表32.国内智能手机月度出货量21 图表33.国内月度工业机器人产量22 图表34.全球年度工业机器人销量（万台）22 1.核心观点 1.1.光伏设备：工信部等五部门联合发文，重点发展高效低成本光伏电池技术，能源结构转型为光伏设备带来空间 五部门联合印发《加快电力装备绿色低碳创新发展行动计划》，重点发展高效低成本光伏电池技术。工业和信息化部、财政部、商务部、国务院国有资产监督管理委员会、国家市场监督管理总局五部门近日联合印发 《加快电力装备绿色低碳创新发展行动计划》。《行动计划》提出，通过5-8年时间，在太阳能装备方面重点发展高效低成本光伏电池技术；研发高可靠、智能化光伏组件及高电压、高功率、高效散热的逆变器以及智能故障检测、快速定位等关键技术；开发基于5G、先进计算、人工智能等新一代信息技术的集成运维技术和智能光伏管理系统；积极发展太阳能光热发电，推动建立光热发电与光伏、储能等多能互补集成；研究光伏组件资源化利用实施路径；推动TOPCon、HJT、IBC等晶体硅太阳能电池技术和钙钛矿、叠层电池组件技术产业化，开展新型高效低成本光伏电池技术研究和应用，开展智能光伏试点示范和行业应用。 光伏技术迭代创造设备更新换代需求。光伏行业面临技术转型，为光伏设备的