芯海科技机构调研纪要

芯海科技机构调研报告 调研日期:2023-08-31 芯海科技(深圳)股份有限公司成立于2003年9月,是一家专注于全信号链集成电路设计的企业。公司拥有高精度ADC、高可靠性MCU、测量算法以及AIoT一站式解决方案的研发设计能力,产品广泛应用于工业测量与工业控制、通信与计算机、锂电管理、消费电子、汽车电子、智慧家居、智能仪表、智慧健康等领域。公司总部位于深圳,在合肥、西安、上海、成都设立子公司。公司是国家级高新技术企业,被广东省科技厅认定为“广东省物联网芯片开发与应用工程技术研究中心”,获得国家级专精特新“小巨人”称号。建有可靠性检测中心、健康测量实验室、感知实验室、MCU实验室。公司年均研发投入超过20%,研发人员占比近70%,核心成员均有10年以上工作经验。截至2021年底,公司累计申请专利694项,获得授权专利307项,拥有专利数量在科创板芯片设计上市公司中名列前茅。 2023-09-04 董事会秘书万巍,财务总监谭兰兰 2023-08-312023-09-04 2023年半年度半导体行业专场集体业绩说明会 ,电话会议,2023年半年度业绩交流会公司会议室 参与业绩说明会的广大投资者-- 公司代理董事会秘书万巍先生向投资人介绍了公司2023年半年度经营情况,以及公司未来发展规划,并回答了投资者提问,具体内容如下: 1、面对当前低迷的市场和经营业绩压力,公司始终坚持高研发投入,后续公司在研发人员上是否还会进一步扩张? 公司回答:经过前两年大幅度增加高质量人员,主要来自汽车和工业领域,包括质量团队,目前公司核心团队已基本组建完成,未来公司将放缓人员扩张速度,转而将注意力放在夯实人员质量及提升工作效率上。 2、现在经济环境存在很多不确定性且行业竞争激烈,公司产品线布局广泛,请问各位领导如何展望未来景气度? 公司回答:虽然半导体行业去年至今维持去库存态势,但公司始终认为国产替代的逻辑没有改变。目前下游终端产品国产化率依然偏低,对于公司而言仍存在巨大市场空间,未来随着客户库存压力缓解,公司与客户联合定义新产品的创新优势将得到发挥,在BMS、传感器调理、PC、汽车电子等重点战略方向上,不断提升自身行业地位。 3、公司在汽车领域的拓展情况如何? 公司回答:公司顺利推进汽车MCU相关业务发展。公司多款车规级MCU芯片取得阶段性成果,在多家汽车客户获得认可,并开始量产。此外,公司通过了ISO26262功能安全管理体系认证,同时满足ISO26262ASIL-D功能安全等级的车规MCU产品的设计开发工作进展顺利 。公司汽车电子战略正在稳步推进,公司将持续扩大汽车产品投入,进一步稳固在汽车半导体市场地位。4、公司的笔电相关产品目前进展如何? 公司回答:公司目前可以在笔电领域提供的产品包括:嵌入式控制器EC芯片、PD快充协议芯片、USBHub芯片、Codec芯片、HapticPad、压力触控芯片、BMS电量计芯片等产品。2023年上半年,公司推出了首款支持UCFS融合协议的MCU芯片开始大规模出货,同时,应用于PC领 域的EC产品和PD产品也开始迅速上量。第二代EC产品的开发顺利,预计将于年内导入国内龙头企业进行验证。未来公司将继续加大在PC业务上的投入,致力于为客户打造更佳用户体验的产品。 5、23年上半年在BMS品类,公司在产品研发上和市场推广上有哪些进展? 公司回答:在锂电管理领域,继单节BMS产品在手机端大规模量产后,公司应用于笔记本电脑、电动工具、无人机等领域的2-5节BMS产品 顺利推出,在头部客户的导入已经接近尾声,预计将于年内批量出货。应用于新能源汽车及储能市场,符合ASIL-D功能安全等级的12~18节BMSAFE芯片进展正常。 6、公司传感器调理芯片的主要应用领域有哪一些?目前的进展如何? 公司回答:公司传感器调理芯片可以应用于工业和汽车场景里的电池检测、压力测量、气体浓度和流量测量、温度测量、电压测量、电流测量等,其下游客户数量迅速增加。 7、公司研发投入高,新产品也较多,快充芯片打入了三星供应链,也被倍思采用,间接打入苹果供应链,看好公司下半年的业绩及发展潜力,请问目前在手订单有多少?下半年有哪些新产品规模化量并贡献业绩?公司与华为的合作除了鸿蒙生态外,还有其它合作吗?谢谢!公司回答:1、随着行业逐步回暖,且公司新产品在逐步上市和上量,我们预计公司业绩会逐渐向好;2、公司EC芯片、2-5节BMS芯片 、支持UCFS协议的PD快充MCU芯片、传感器调理芯片、车规级MCU芯片等新产品,将于年内实现规模化量产并产生业绩;3、公司一直积极拓展符合公司战略发展方向的国内外客户,未来我们将继续夯实技术优势,加快产品迭代升级,拓展更多应用场景和客户。 8、公司半年报中提到:“报告期内,公司的核心研发团队和质量管理团队基本构建完毕,相关的管理制度也得到不断完善”,请问:1 .团队构建完毕后,公司在研发和质量管理工作中,是否更为高效,能否举例说明一下。2.能否简单介绍一下这两项工作的具体分管领导。公司回答:核心研发团队和质量管理团队完成构建,以及研发和质量管理体系的建设,能够确保我们一次性把事情做好,进而提升整体的研发效率。今年上半年,基于以上基础,我们已经通过了ASIL-D功能体系认证。 9、1.根据半年报披露公司多款车规级mcu芯片已开始量产,请问今年预计出货量有多少?2.新一代车规级SARADC即将导入头部客户进行验证,请问该产品的应用场景、竞争对手及预计何时能够量产?3.符合ASIL-D的12-18节BMSAFE在半年报中已披露立项研发,请问 预计何时能够推出? 公司回答:1.公司去年底发布多款车规级MCU芯片,今年上半年已经实现量产。下半年我们还会争取导入更多的客户并实现量产。2.公司的车规级SARADC可用于高精度电压测量等应用场景,目前是以国产替代为主。由于车规级芯片的导入周期较长,预计量产还需要一段时间。 3.符合ASIL-D的BMSAFE产品已经立项,我们将按照项目计划按时推出相关产品。 10、公司给上海芯洲申请注册公司名称,因与国内一家小巨人芯片公司高度重名,而导致注册不久后要变更公司名称,请问这项工作,有无追责?另外,该公司成立以来,去年亏损2104万元,今年上半年亏损900万元,后续工作是否在迎头赶上,卢总对于上海公司的下一步 希冀或判断是怎样的? 公司回答:上海芯海创芯科技有限公司是公司全资子公司,是公司在华东的基地,在公司的战略中承担了重要的职责。未来随着华东客户的进一步拓展,上海芯海创芯科技有限公司将发挥越来越重要的作用。11、公司从一家不足百人的小公司,2、3年内成长为500人左右的公司,请卢总简要介绍一下公司在组织管理变革和文化建设方面的 主要工作。谢谢! 公司回答:公司从2018年开始,业务开始逐步转型,从传统的消费电子转向工业和汽车,尤其是在2020年之后,公司极大的加强了在 汽车电子和工业电子方面投入。为了适应公司业务的转变,公司在管理体系上也做了重大变革,建立了以“从客户中来,到客户中去”为基 本特征的流程型组织。强调在理解用户需求的基础上,通过创新和质量管理,开发出符合用户需求的高质量的产品来成就客户,进而成就公司。 12、尽管公司上半年大幅亏损,但很高兴看到本期销售费用1401万元,剔除股份支付费用因素影响,同口径同期对比增长1.75%。销售是企业实现目标的最后一环,希望公司继续加大这方面的工作力度,我们小股东也会坚定支持公司的。谢谢! 公司回答:未来我们将持续加大在PC、BMS、汽车电子和工业测量领域的投入,努力创造更好的业绩来回馈广大的投资者。13、请问2-4节BMS芯片目前市场销售情况? 公司回答:公司2-5节的BMS产品在客户端的验证已接近尾声,预计今年下半年会正式量产。14、请问咱们三款汽车芯片,目前有多少客户,销售量有多大? 公司回答:公司去年底发布多款车规级MCU,今年上半年已经实现量产,下半年我们还会争取导入更多的客户并实现量产。15、西安芯海微电子科技有限公司,其上半年净利润亏损1392万元,去年亏损1952万元,请问这个公司亏损的原因是什么?是否 有扭亏计划和实施方案?是否有针对性措施? 公司回答:西安芯海作为公司的重要的研发中心,在数字开发、验证、后端混仿、应用开发等模块搭建专业素质高的研发队伍,是芯海科技高性能MCU的重要研发基地,近几年研发投入稳定且承接了芯海集团各公司项目重要IP的开发,并已构建相关产品系列的专利布局。 截至2023年6月30日,西安芯海累计拥有全球专利申请45件,累计拥有已授权专利11件。其中,已授权发明专利3件,实用新型专 利8件。当前西安芯海研发项目进展顺利,其研发成果基于项目开发进度阶段性交付,待项目交付验收后,可转为收入。未来,随着项目逐步交付,其营收会逐步增加,净利润也会得到改善。 16、请问计算机pc芯片目前有几家客户批量出货,月销售量大概多少? 公司回答:公司计算机PC芯片已经在多家客户实现量产,具体的营收数据可以关注我司发布的定期报告。