卓易信息机构调研纪要

卓易信息机构调研报告 调研日期:2023-09-07 江苏卓易信息科技股份有限公司是一家科创板上市企业,专注于“自主、安全、可控”的云计算产业链业务。公司为CPU和计算设备厂商提供云计算设备核心固件(BIOS、BMC)产品和服务,同时为政企客户提供端到端的云服务解决方案。在云计算设备核心固件领域,公司拥有多项专利技术,产品已被广泛应用于各类云计算设备中。公司的业务模式清晰,财务状况稳健,具有较高的成长潜力。 2023-09-08 董事长谢乾,董事会秘书王娟,证券事务代表陈巾 2023-09-072023-09-08 现场,线上卓易信息 中信证券 证券公司 - 博时基金 基金管理公司 - 开源证券 证券公司 - 公司上半年业务情况 公司目前还是持续聚焦基础软件行业,除了之前的固件业务外,上半年收购的艾普阳经营的IDE业务也属于基础软件的一种。IDE是一种软件开发工具,是用于提供软件开发环境的应用程序,可以将它看做是软件开发程序员的Office工具。基础软件一般都有研发投入大、周期长、难度高的特点,技术门槛较高,公司将继续深耕基础软件行业,借助信创市场的发展提升固件业务及IDE业务的市场份额。2023年上半年 公司实现营业收入13,466.58万元,其中固件业务收入6,686.79万元。公司在非信创市场的业务拓展策略和进展情况 在国际X86市场,由于国外固件厂商进入市场时间较长,市场份额相对较稳定,且由于固件产品的重要性和稳定性要求非常高,切入新客户 的模式有所不同,一般首先要为CPU厂商提供技术开发服务,通过上述服务开发出适配CPU的成熟固件产品,经过客户验证才能实现向计算设备厂商的批量化销售,新客户的导入期一般需要2-4年。近年来,随着公司的积极拓展,我们已经实现了部分客户商业化产品线的导入,后 续有望获得更多批量化销售订单。此外,在与国际厂商的竞争中,对联想、浪潮等为代表的中国计算设备厂商,公司可提供更靠近客户的技术及服务支持,更高效沟通,必要时可随时提供驻场支持,也有助于公司拓展此类客户的国际X86产品市场份额。 艾普阳未来发展的市场空间 艾普阳目前的powerbuilder产品全球存量客户约5万,PB产品将继续为存量客户提供服务并提升市占率;在研产品方面,根据《中国云计算产业发展白皮书》提供的数据显示,到2023年中国政府和企业上云率将超过60%,应用上云需对应用进行改造或重写,而.NET云原生 应用目前已成为云应用开发领域的主要标准。据相关网络资料统计,全球有超过600万的.NET(C#)开发人员,有超过1,000万的Jav aScript开发人员。有超过100万家企业在使用ASP.NET,有超过130万家企业在使用JavaScript,市场空间较大。 目前常见低代码平台主要应用于开发简单应用和企业内部应用工具,而艾普阳提供的是低代码开发工具,可全面满足企业级应用,让企业实现数据独立、安全自主可控、支持私有部署,同时可实现开发效率倍数提升。艾普阳将提供给客户的是可即时下载使用的成熟产品,从而可直接采用订阅式付费方式。 上半年云服务收入增长的变化情况,未来如何发展 云服务上半年收入同比增长幅度较大的原因主要是上半年部分项目实施完成,达到收入确认条件。整体而言云服务目前聚焦物联网云服务方向,为客户提供SaaS级产品,挖掘部分垂直行业云服务产品发展空间,保持平稳发展。