卓易信息机构调研纪要

卓易信息机构调研报告 调研日期:2024-01-15 江苏卓易信息科技股份有限公司是一家科创板上市企业,专注于“自主、安全、可控”的云计算产业链业务。公司为CPU和计算设备厂商提供云计算设备核心固件(BIOS、BMC)产品和服务,同时为政企客户提供端到端的云服务解决方案。在云计算设备核心固件领域,公司拥有多项专利技术,产品已被广泛应用于各类云计算设备中。公司的业务模式清晰,财务状况稳健,具有较高的成长潜力。 2024-01-17 董事会秘书王娟,证券事务代表陈巾 2024-01-152024-01-17 线上卓易信息 国元证券 证券公司 - 中国民生银行富兰克林华美证券投资信托股份有限公司 股份制商业银行信托公司 -- 复通私募投资基金 - - 方正富邦基金 基金管理公司 - 敦和资产管理有限公司 资产管理公司 - 东吴基金 基金管理公司 - 东海基金 基金管理公司 - 东莞市榕果投资管理有限公司 投资公司 - 财通证券资产管理有限公司 资产管理公司 - 博道基金 基金管理公司 - 北京真科私募基金管理有限公司 基金管理公司 - 郑州市鑫宇投资管理有限公司 投资公司 - 北京橡果资产管理有限公司 资产管理公司 - 北京泰德圣投资有限公司 基金管理公司 - 北京东方睿石投资管理有限公司 投资公司 - 百年保险资产管理 保险资产管理公司 - IGWTInvestment 投资公司 - HongkongInsightsInvestment-- 上海朴石投资管理合伙企业(有限合伙)投资公司- 淳厚基金管理有限公司 基金管理公司 - 先锋基金管理有限公司 基金管理公司 - 东吴基金管理有限公司 基金管理公司 - 浙商证券股份有限公司自营部 证券公司 - 翊安(上海)投资有限公司 投资公司 - 长盛基金管理有限公司 基金管理公司 - 源乐晟资产管理有限公司 资产管理公司 - 泰康资产管理有限责任公司 保险资产管理公司 - 上海昱奕资产管理有限公司 资产管理公司 - 交银施罗德基金管理有限公司 基金管理公司 - 上海和谐汇一资产管理有限公司 资产管理公司 - 广东微宇私募基金有限公司 - - 上海睿扬投资管理有限公司 投资公司 - 财通证券股份有限公司(自营) 证券公司 - 浙商基金 基金管理公司 - 上海利幄私募基金管理有限公司 基金管理公司 - 中泰证券(上海)资产管理有限公司资产管理公司- 凯丰投资管理有限公司 投资公司 - 东证融汇证券资产管理有限公司 资产管理公司 - 华夏基金管理有限公司 基金管理公司 - 上海石锋资产管理有限公司 资产管理公司 - 上海明河投资管理有限公司 投资公司 - 国联安基金管理有限公司 基金管理公司 - 长城财富资产管理股份有限公司 保险资产管理公司 - 海通证券股份有限公司自营部 证券公司 - 浙江朝景投资管理有限公司 投资公司 - 华商基金管理有限公司 基金管理公司 - 上海磐厚投资管理有限公司 投资公司 - 金鹰基金管理有限公司 基金管理公司 - 嘉实基金管理有限责任公司 基金管理公司 - 上海瓦洛兰投资管理有限公司 投资公司 - 国华兴益保险资产管理有限公司 保险资产管理公司 - 上海聆泽投资管理有限公司 基金管理公司 - 杭州弈宸私募基金管理有限公司 基金管理公司 - 杭州乾璐投资管理有限公司投资公司- 浙商证券股份有限公司FICC事业部其它- 招商证券资管(香港)有限公司 资产管理公司 - 华夏久盈资产管理有限责任公司 资产管理公司 - 世纪证券有限责任公司投资交易部 - - 中邮保险资产管理有限公司 资产管理公司 - 安信基金管理有限责任公司 基金管理公司 - 兴华基金管理有限公司 基金管理公司 - 上海仁灏投资管理中心(有限合伙)投资公司- 朱雀基金管理有限公司 基金管理公司 - 华福证券有限责任公司(资管) 证券公司 - 深圳市金友创智资产管理有限公司 基金管理公司 - 南方基金管理股份有限公司 基金管理公司 - 长信基金 基金管理公司 - 招商证券资产管理有限公司 资产管理公司 - 大家资产管理有限责任公司 保险资产管理公司 - 上海泾溪投资管理合伙企业 投资公司 - 新华资产管理股份有限公司 保险资产管理公司 - 景顺长城基金管理有限公司 基金管理公司 - 中金公司资产管理部 证券公司 - 国信证券证券投资部 - - 长江证券股份有限公司(自营) 证券公司 - 长江证券(上海)资产管理有限公司资产管理公司- 长城财富保险资产管理股份有限公司保险资产管理公司- 中信资产管理有限公司 资产管理公司 - 圆信永丰基金管理有限公司 基金管理公司 - 银华基金 基金管理公司 - 兴合基金 基金管理公司 - 信泰人寿 寿险公司 - 信诚基金 基金管理公司 - 湘财基金 基金管理公司 - 物产中大集团投资有限公司 投资公司 - 五地投资 - - 泰信基金 基金管理公司 - 泰康资产 保险资产管理公司 - 中信建投资管 投资公司 - 泰德圣投资 基金管理公司 - 太平资产管理有限公司 保险资产管理公司 - 深圳正圆投资有限公司 基金管理公司 - 深圳市尚诚资产管理有限责任公司 资产管理公司 - 深圳市明达资产管理有限公司 资产管理公司 - 深圳市凯丰投资管理有限公司 投资公司 - 深圳茂源财富管理有限公司 其它 - 深圳金泊投资管理有限公司 投资公司 - 深圳大道至诚投资管理合伙企业(有限合伙)投资公司- 申万菱信基金管理有限公司 基金管理公司 - 中信建投证券股份有限公司 证券公司 - 申万宏源证券有限公司 证券公司 - 上银基金管理有限公司 基金管理公司 - 上海途灵资产管理有限公司 资产管理公司 - 上海天猊投资上海睿亿投资发展中心(有限合伙) 投资公司投资公司 -- 上海青沣资产管理中心 资产管理公司 - 上海牛乎资产管理有限公司 资产管理公司 - 上海南土资产管理有限公司 资产管理公司 - 上海铭深资产管理有限公司 其它 - 上海金辇投资管理有限公司 投资公司 - 中融信托 信托公司 - 上海金恩投资有限公司 投资公司 - 上海混沌投资(集团)有限公司上海国赞私募基金管理合伙企业(有限合伙) 投资公司基金管理公司 -- 上海古曲私募基金管理有限公司 基金管理公司 - 上海方物私募基金管理有限公司 基金管理公司 - 上海度势投资有限公司 投资公司 - 上海常春藤资产管理有限公司 基金管理公司 - 睿新(北京)资产管理有限公司 资产管理公司 - 青岛双木投资管理有限公司 投资公司 - 前海人寿保险股份有限公司 寿险公司 - 中欧基金 基金管理公司 - 千合资本 资产管理公司 - 浦银安盛基金管理有限公司 基金管理公司 - 平安证券股份有限公司 证券公司 - 平安银行股份有限公司 股份制商业银行 - 诺安基金管理有限公司 基金管理公司 - 南银理财有限责任公司 其它金融公司 - 南方基金 基金管理公司 - 明亚基金 基金管理公司 - 明世伙伴基金 基金管理公司 - 米仓资本 资产管理公司 - 中金基金 基金管理公司 - 景泰利丰资产管理有限公司 资产管理公司 - 进门财经 其它 - 健顺投资 投资公司 - 建信保险资产管理有限公司 保险资产管理公司 - 嘉合基金管理有限公司 基金管理公司 - 惠升基金管理有限责任公司 基金管理公司 - 汇泉基金管理有限公司 基金管理公司 - 华夏财富创新投资管理有限公司 投资公司 - 华西证券(自营) 证券公司 - 华商基金投研 - - 中华联合保险集团股份有限公司 综合保险公司 - 湖南八零后资产管理有限公司 资产管理公司 - 鸿道投资 投资公司 - 宏鼎财富 其它 - 红塔证券资管 证券公司 - 红杉资本投资管理有限公司 其它 - 弘毅远方基金管理有限公司 基金管理公司 - 恒越基金 基金管理公司 - 杭州锦成盛资产管理有限公司 资产管理公司 - 海通国际 证券公司 - 海南谦信私募基金管理有限公司 基金管理公司 - 中海基金 基金管理公司 - 海富通基金 基金管理公司 - 国泰基金管理有限公 - - 国寿安保基金 基金管理公司 - 国联安基金 基金管理公司 - 国华兴益保险资管 保险资产管理公司 - 广州市航长投资管理有限公司 投资公司 - 广州创钰投资管理有限公司 投资公司 - 广东民营投资股份有限公司 投资公司 - 光大保德信 基金管理公司 - 工银国际控股有限公司 其它 - 调研主要内容、提问及公司回复概要: 公司IDE业务目前国内及国际市场的竞争格局如何,主要的竞争对手及其市场占有率情况是否可以介绍下 公司IDE工具软件开发主要在细分市场展开竞争,对于艾普阳(深圳)的主要业务PowerBuilder系列产品的竞争产品主要为微软公司的VB、VB.NET,barcacero公司的Delphi等产品。与竞争产品相比,PowerBuilder的市场相对独立,主要服务于一开始就使用PowerBuilder进行软件开发的用户,客户选定一种开发工具环境后,需要投入较大的资金和技术,转换成本较高,所以标的公司与上述竞争品市场基本无交集;艾普阳(深圳)的PowerServer系列产品的竞争产品为Ispirer公司的MnMTK、Mobilize.Net公司的WebMAP 、Cybelesoft公司的ThinfinityVirtualUI等产品。相较竞争产品,艾普阳(深圳)的PowerServer产品具有能将原应用自动 迁移并部署到云端的特点,该优势有效提升了产品的竞争力;艾普阳(深圳)的低代码IDE工具DevMagicStudio在23年12月底发布了Beta版本,是具有完全自主知识产权的.NET云原生应用低代码开发工具,.NET云原生应用开发须要使用.NET开发IDE。IDE研发 投入大、周期长、难度高,全球已经投入市场的商业.NETIDE仅三个:微软公司开发的VisualStudio,JetBrains公司开发的R ider,以及VisualStudioforMac。 公司低代码产品与低代码平台的差异? 按照行业习惯,平台产品应是模型驱动的,客户可直接下载使用的成熟产品,从而可直接采用订阅式付费方式。目前常见低代码平台主要用于开发简单应用和企业内部工具,而艾普阳提供的是低代码开发工具,可全面满足企业级应用,实现数据独立、安全自主可控、支持私有部署,同时可实现开发效率倍数提升。 公司低代码产品市场空间及竞争策略 根据《中国云计算产业发展白皮书》提供的数据显示,到2023年中国政府和企业上云率将超过60%,应用上云需对应用进行改造或重写,而.NET云原生应用目前已成为云应用开发领域的主要标准。据相关网络资料统计,全球有超过600万的.NET(C#)开发人员,有超过1 ,000万的JavaScript开发人员。有超过100万家企业在使用ASP.NET,有超过130万家企业在使用JavaScript。公司在研低代码产 品DevMagicStudio与参与市场竞争的主要策略一是确保优势特色功能跟竞品的差距;二是跟竞品保持代码级兼容,避免让用户产生使用壁垒二选一。 产品定价策略? 目前计划仍将和公司已有PB产品一样,国内国际统一定价。 产品的价格策略是怎样的? 目前产品主要为按年订阅收费模式,根据打包功能差异设置不同版本,可满足不同客户需求。 未来新品的推广方式? 在研产品的推广与现有PB产品的推广模式可保持一致,并可共享已有客户群体及渠道,如通过软件工程师聚集的社区进行产品试用及推广,符合国外工程师习惯。 公司云服务发展情况及未来策略 上半年剥离文化云业务子公司后,整体而言公司云服务业务目前聚焦物联网云、政企云产品及服务方向,为客户提供SaaS级产品,并进一步挖掘部分垂直行业云服务产品发展空间,保持平稳发展。 公司固件业务目前主要客户、23年新增客户及与各客户合作的收入占比情况? 公司固件业务目前主要为计算设备