计算机行业动态报告：华为“王者归来”系列：迎接全联接大会

计算机行业动态报告 华为“王者归来”系列：迎接全联接大会 2023年09月10日 华为全联接大会即将召开，产业链多个积极变化值得重点关注。根据华为官方公众号，华为全联接大会2023将于9月20日在上海拉开帷幕。本次大会的内容将涵盖擎云商用终端、华为ICT产品、F5G演进、盘古大模型、毕昇编译器、openEuler、华为云等多个领域。近期Mate60发布、华为开发者大会召开等事件催化下，华为产业链出现多个积极变化：1）Mate60销售热度高，多个地区出现供不应求现象。2）自主芯片实现了新的“里程碑”。根据央视新闻官方公众号，全球著名的半导体行业观察机构TechInsights，开发布了他们对华为最新旗舰手机Mate60Pro的拆解报告，华为Mate60Pro搭载了新型麒麟9000s芯片，并采用了先进技术。3）华为Mate60Pro开启卫星互联网新时代。华为在卫星通信领域再次突破，Mate60Pro成为全球首款支持卫星通话的大众智能手机，中国电信的天通卫星套餐也正式上线。4）星闪技术有望带来新的技术变革。在今年的华为开发者大会HDC上，鸿蒙系统4.0和星闪技术的结合，并且带来了诸多星闪技术的应用场景演示，在多个方面提升效率，将为鸿蒙生态带来重要的革新体验。投资建议：华为将通过AI+卫星通信+国产芯片的重大突破定义国内智能手机发展新范式，建议重点关注：1）由盘古大模型支持的AI助手小艺通过元服务打造“ChatGPT+Plugin”式生态，建议关注以梦网科技、捷顺科技、超图软件、彩讯股份等为代表的鸿蒙生态合作伙伴；2）华为手机或全球首发卫星通话功能，进一步拓展卫星互联网在智能手机的应用边界，新型基础设施建设环节和卫星互联网终端应用等环节有望随着相关建设的推进而受益，建议重点关注华力创通、创意信息、铖昌科技、信科移动等；3）华为昇腾是国产AI芯片的希望，根据科大讯飞董事长公开演讲已经具备比肩英伟达A100算力，建议关注基于华为昇腾的AI一体机龙头企业科大讯飞以及中国长城、拓维信息、神州数码等华为自主算力产业链相关标的；4）华为问界M7新车已在工信部完成申报并新增HUAWEIADS2.0高阶智能驾驶系统，建议关注中科创达、四维图新、均胜电子、德赛西威、经纬恒润等自动驾驶核心标的。 风险提示：行业竞争加剧的风险；行业需求波动。 重点公司盈利预测、估值与评级 代码简称股价EPS（元）PE（倍）评级 （元）2022A2023E2024E2022A2023E2024E 002609捷顺科技11.060.030.370.523693021推荐300036超图软件22.82-0.690.550.79/4129推荐002123梦网科技15.36-0.890.280.42/5637推荐300634彩讯股份22.940.500.680.90463425推荐300496中科创达79.921.682.003.03484026推荐002405四维图新10.51-0.140.020.05/526210推荐300045华力创通29.28-0.170.020.11/1464266推荐300366创意信息14.12-0.060.180.34/7842推荐002230科大讯飞49.470.240.630.832067960推荐000066中国长城10.990.040.130.202958654推荐 资料来源：Wind，民生证券研究院预测;（注：股价为2023年9月8日收盘价） 推荐 维持评级 分析师吕伟执业证书：S0100521110003电话：021-80508288邮箱：lvwei_yj@mszq.com分析师郭新宇执业证书：S0100518120001电话：010-85127654邮箱：guoxinyu@mszq.com相关研究1.计算机周报20230909：于无声处听惊雷：数据要素商业模式落地-2023/09/102.计算机行业深度报告：华为昇腾：国产AI算力“扛旗者”-2023/09/043.计算机周报20230901：2023年中报总结低点已现，春天不远-2023/09/024.计算机周报20230827：华为“王者归来”从手机、自动驾驶到AI芯片-2023/08/275.计算机行业事件点评：政策指引数据要素入表，行业加速发展可期-2023/08/22 目录 1华为全联接大会即将召开，产业链多个积极变化值得重点关注3 2华为“王者归来”：从卫星、手机、自动驾驶到AI芯片6 2.1卫星通信：不断探索卫星互联网的应用边界6 2.2昇腾：国产AI芯片的希望8 2.3鸿蒙4+小艺：AI时代手机操作系统雏形9 2.4自动驾驶：华为ADS2.0持续落地11 3投资建议13 3.1行业投资建议13 4风险提示14 插图目录15 表格目录15 1华为全联接大会即将召开，产业链多个积极变化值得重点关注 根据华为官方公众号，华为全联接大会2023将于9月20日在上海拉开帷幕，持续至9月22日。这次大会的主题定为"加速行业智能化"，旨在聚焦行业智能化的发展趋势和挑战。华为副董事长、轮值董事长、CFO孟晚舟将主持演讲。本届大会设置了17000平方米展区、100多场主题演讲、峰会及论坛。华为轮值董事长孟晚舟将于9月20日发表主题演讲，其他演讲嘉宾还包括华为ICT基础设施业务管理委员会主任汪涛、华为云CEO张平安、华为云CTO张宇昕、华为公司首席战略架构师党文栓等。大会议程显示，本次大会的内容将涵盖擎云商用终端、华为ICT产品、F5G演进、盘古大模型、毕昇编译器、openEuler、华为云等多个领域。这些议题的讨论，无疑将为参会者提供了一个全面了解华为最新科技成果和未来发展方向的机会。 近期Mate60发布、华为开发者大会召开，华为产业链出现多个积极变化： 1.Mate60销售热度较高，多个地区出现供不应求现象。8月29日华为商城官网上架华为Mate60Pro512GB内存版本并开售，定价6999元。两分钟后，华为商城官方微博官宣此事，称之为“HUAWEIMate60Pro先锋计划”。华为商城对Mate60Pro的销售是分批进行的，每次上架数量有限，销售热度较高，多个地区已经出现供不应求现象。 2.自主芯片实现了新的“里程碑”。根据央视新闻官方公众号，全球著名的半导体行业观察机构TechInsights，公开发布了他们对华为最新旗舰手机Mate60Pro的拆解报告。该报告显示，华为Mate60Pro搭载了新型麒麟9000s芯片，并采用了先进技术。 图1：央视新闻对华为Mate60的相关报道 资料来源：央视新闻官方公众号，民生证券研究院 3.华为Mate60Pro开启卫星互联网新时代。华为在卫星通信领域再次突 破，Mate60Pro成为全球首款支持卫星通话的大众智能手机，即使在没有地面网络信号的情况下，也可以拨打、接听卫星电话。华为Mate60Pro搭载的卫星通信芯片是由中国电子科技集团公司下属研究所为华为定制，中电科下属研究院和华为一起攻克了PA芯片发热、天线等技术难关。 在华为Mate60Pro发布后不久，中国电信的天通卫星套餐也正式上线。该套餐使用自主卫星移动通信系统，稳定可靠安全，卫星覆盖中国领土领海，服务没有盲区，终端类型丰富，拥有智能卫星双模终端（4G＋卫星）。在应急救灾、登山探险、海上通信、野外作业等情况下，该套餐都可以提供非常可靠的通信方式。用户开通手机直连卫星功能后，可在卫星网络下使用卫星语音(国内语音、国际长途语音)、以及卫星短信（70个汉字或140个英文字母）功能，目前支持手机直连卫星功能的终端有华为Mate60Pro+和华为Mate60Pro。 华为此次技术革新将推动整个卫星互联网产业发展，产业景气度有望持续提升。卫星产业链主要包括卫星研制、卫星发射、地面设备、卫星运营等环节。从产业链上下游划分，卫星制造环节作为前端率先发展。 图2：卫星互联网产业链概览 资料来源：中投产业研究院，民生证券研究院 4.星闪技术有望带来新的技术变革。在今年的华为开发者大会HDC上，华为终端CEO余承东正式宣布鸿蒙系统4.0和星闪技术的结合，并且带来了诸多星闪技术的应用场景演示。星闪的接入层有两个模式：SLE和SLB。SLE对标蓝牙，SLB对标Wi-Fi，而这两种模式上方的基础服务和应用却是融合统一的，相当于能把蓝牙和Wi-Fi的优势结合到一起。 图3：星闪无线通信系统架构 资料来源：IT之家，民生证券研究院 星闪技术也将为鸿蒙生态带来重要的革新体验：分别是更低的能耗，更快的数据传输，更低的传输时延，更稳定、可靠的无线连接，更广的信号覆盖，以及更大的组网规模。比如时延方面，星闪技术能把鸿蒙生态终端之间的通讯和交互时延降低到原来的1/30，还能增加7个dB的抗干扰能力，设备之间信号的覆盖范围也能比过去扩大2倍，终端连接数最高则能增加10倍，可靠性更是从原来的 90%提升到99.99%。 图4：星闪技术对鸿蒙带来的改善 资料来源：IT之家，民生证券研究院 2华为“王者归来”：从卫星、手机、自动驾驶到AI 芯片 从Mate60手机发布等近期一系列积极变化可以出，华为正在“王者归来”，我们仍围绕卫星、AI芯片、手机、自动驾驶四个大的方向看好未来发展机遇。 2.1卫星通信：不断探索卫星互联网的应用边界 卫星通话是智能手机卫星互联网应用的最前沿。目前市面上支持卫星通信的消费级手机，只能发送短信、定位信息或语音消息：华为和苹果的卫星通信功能都只限于短信，而且有诸多限制。 图5：目前华为手机仅支持北斗卫星短消息 资料来源：IT时报，民生证券研究院 技术突破与政策推动，华为或打响卫星互联网百亿级市场的第一枪。根据华经产业研究院、36氪研究院数据，国内2021年卫星互联网市场规模为292亿元， 2022年达到314亿元，到2025年有望达到447亿元。 图6：国内卫星互联网市场规模（亿元） 500 400 300 15% 卫星互联网市场规模（亿元） 增速 10% 200 5% 100 0 2021 2022 2023E 2024E 0% 2025E 资料来源：华经产业研究院、36氪研究院，民生证券研究院 商业卫星主导全球航天产业，卫星产业链价值量集中在应用侧。根据卫星工业协会（SIA）卫星行业报告，2021年全球航天产业以4%的速度增长，规模达到3860亿美元，其中，商业卫星达到2790亿美元，占比72%。截至2021年底， 共有4852颗卫星环绕地球。卫星产业主要分为四部分：空间段运营（卫星服务）、地面设备、卫星制造和火箭发射，其中卫星制造和火箭发射属于新基建卫星生产制造研发设计侧（市场规模占比约7%），而卫星服务、地面设备属于卫星通信应用侧（市场规模占比93%）。 图7：2021年卫星产业链价值量分布 4.9%2.0% 50.8% 42.2% 空间段运营地面设施领域卫星制造 火箭发射 资料来源：艾瑞咨询，民生证券研究院 政策大力支持卫星互联网发展,“新基建”将卫星互联网建设定义为算力技术设施中核心环节之一。2020年4月，卫星互联网被国家发改委划定为“新基建”信息基础设施之一，卫星互联网与5G、物联网、工业互联网一并列为新基建中的通信网络基础设施。 图8：“新基建”中信息基础设施 资料来源：人民网，民生证券研究院 华为作为全球领先的ICT基础设施和智能终端提供商，一直致力于引领智能 手机变革。2023年3月16日，现任华为常务董事余承东发布微博称即将发布新一代折叠旗舰华为matex3手机，该手机使用领先创新技术并实现在通信上“有去有回”的重大升级。2023年3月23日，华为于春季旗舰新品发布会上正式发布全球首款支持双向北斗卫星消息的大众智能手机P60，在无地面网络信号时依然能够向外界发送消息并且同时支持双向收发。同时发布的折叠旗舰MateX3也同样支持双向北斗卫星消息。 图9：华为新一代折叠屏手机将实现“有去有回”重大升级 资料来源：余承东个人认证微博，民生证券研究院 2.2昇腾：国产AI