手机+车机引领，鸿蒙4.0生态迭代发展

本周板块走势回顾：本周（9月4日-9月8日）计算机（中信）指数下跌1.32%，创业板指数下跌0.83%，上证指数下跌0.53%。板块周涨幅前三为软通动力（30.16%）、天迈科技（29.46%）、汉仪股份（29.32%），板块跌幅前三为万兴科技（-12.39%）、云赛智联（-12.33%）、中科信息（-12.11%）。 维持观点不变，板块进入修复期，重视华为产业链结构性机会。上周，我们修正观点，认为“8月结束，板块已经进入回暖修复期，…，拨云见日，建议把握底部区间”，本周市场继续维持震荡行情，板块内结构分化严重，前期强势AI、数据要素龙头，继续消化前期高估值溢价，受益于华为手机等产品开售以及下周产品发布会的到来，华为产业链有望迎来结构性机会。建议继续重视华为产业链，以及维持高景气细分赛道信创与数据要素。 万物智联时代，HarmonyOS迭代发展。2019-2023年鸿蒙系统实现四年四迭代，构建全新智慧生态。在万物智联时代重要机遇期，鸿蒙系统结合移动生态发展的趋势，华为提出了三大技术理念：1）一次开发，多端部署；2）可分可合，自由流转；3）统一生态，原生智能。对消费者而言，鸿蒙操作系统可以提供流畅的全场景体验。Counterpoint Research最新报告显示，2023年第一季度，HarmonyOS系统在中国的市场份额预计达到8%，全球份额2%，继续位居第三大手机操作系统，截至今年，鸿蒙生态设备数量已经超过7亿，开发者数量超过220万人，API日调用590亿次。迄今开源鸿蒙社区超过150家合作伙伴软硬件产品超过350款。 手机+车机引领，鸿蒙4.0完善物联网全场景。“1+8+N”是HarmonyOS的打造全场景战略。其中，“1”是智能手机，“8个大行星”是指大屏、音箱、眼镜、手表、车机、耳机、平板、PC等等。鸿蒙4.0+手机方面，AI助手小艺术得到大模型加持，在知识获取、逻辑推理等方面助力用户。鸿蒙4.0+车机方面，阿维塔成为鸿蒙4首搭车型，年内有望开启交付。 投资建议与标的： 基础软件：软通动力、中软国际、诚迈科技、麒麟信安、海量数据、润和软件、常山北明。 应用软件：金山办公、科大讯飞、万兴科技、福昕软件、超图软件。 风险提示：技术发展不及预期；模型落地不及预期；竞争格局加剧。 一、行业周观点 本周板块走势回顾：本周（9月4日-9月8日）计算机（中信）指数下跌1.32%，创业板指数下跌0.83%，上证指数下跌0.53%。板块周涨幅前三为软通动力（30.16%）、天迈科技（29.46%）、汉仪股份（29.32%），板块跌幅前三为万兴科技（-12.39%）、云赛智联（-12.33%）、中科信息（-12.11%）。 维持观点不变，板块进入修复期，重视华为产业链结构性机会。上周，我们修正观点，认为“8月结束，板块已经进入回暖修复期，…，拨云见日，建议把握底部区间”，本周市场继续维持震荡行情，板块内结构分化严重，前期强势AI、数据要素龙头，继续消化前期高估值溢价，受益于华为手机等产品开售以及下周产品发布会的到来，华为产业链有望迎来结构性机会。建议继续重视华为产业链，以及维持高景气细分赛道信创与数据要素。 万物智联时代，HarmonyOS迭代发展。2019-2023年鸿蒙系统实现四年四迭代，构建全新智慧生态。在万物智联时代重要机遇期，鸿蒙系统结合移动生态发展的趋势，华为提出了三大技术理念：1）一次开发，多端部署；2）可分可合，自由流转；3）统一生态，原生智能。对消费者而言，鸿蒙操作系统可以提供流畅的全场景体验。根据Counterpoint Research，2023年第一季度，HarmonyOS系统在中国的市场份额预计达到8%，全球份额2%，继续位居第三大手机操作系统，截至今年，鸿蒙生态设备数量已经超过7亿，开发者数量超过220万人，API日调用590亿次。迄今开源鸿蒙社区超过150家合作伙伴软硬件产品超过350款。 手机+车机引领，鸿蒙4.0完善物联网全场景。“1+8+N”是HarmonyOS的打造全场景战略。其中，“1”是智能手机，“8个大行星”是指大屏、音箱、眼镜、手表、车机、耳机、平板、PC等等。鸿蒙4.0+手机方面，AI助手小艺术得到大模型加持，在知识获取、逻辑推理等方面助力用户。鸿蒙4.0+车机方面，阿维塔成为鸿蒙4首搭车型，年内有望开启交付。 投资建议与标的： 基础软件：软通动力、中软国际、诚迈科技、麒麟信安、海量数据、润和软件、常山北明。 应用软件：金山办公、科大讯飞、万兴科技、福昕软件、超图软件。 图表1计算机重点公司盈利预测与估值表 二、万物智联时代，鸿蒙OS迭代发展 HarmonyOS涵盖OpenHarmony、包括HMS在内的闭源应用与服务，以及其他开放源代码三个部分。OpenHarmony是鸿蒙操作系统中开源的部分；HarmonyOS是基于OpenHarmony的商用发行版；闭源应用和华为移动服务（HMS）是华为体系的应用项目体系，其他开放源代码项目是对HMS的补充和完善。数据显示，鸿蒙生态设备数量已经超过7亿开发者，数量超过220万人，API日调用590亿次。迄今开源鸿蒙社区超过150家合作伙伴软硬件产品超过350款。 图表2 HarmonyOS结构示意图 在万物智联时代重要机遇期，鸿蒙系统结合移动生态发展的趋势，提出了三大技术理念：一次开发，多端部署；可分可合，自由流转；统一生态，原生智能。基于此，鸿蒙操作系统可实现不同终端设备之间的极速连接、硬件互助和资源共享。对消费者而言，鸿蒙操作系统能够将生活场景中的各类终端进行能力整合，可以实现不同终端设备之间的快速连接、能力互助、资源共享，匹配合适的设备、提供流畅的全场景体验。 图表3 HarmonyOS核心技术理念 四年四迭代，构建全新智慧生态。华为鸿蒙系统（HarmonyOS），是华为公司在2019年8月9日华为开发者大会上正式发布的操作系统。2020年9月10日，华为鸿蒙系统升级至HarmonyOS 2.0版本。2022年7月27日，华为发布鸿蒙HarmonyOS 3系统，华为召开了新品发布会，会上华为余承东表示，截止到2022年7月，搭载鸿蒙2.0的华为终端设备已经突破了3亿。2023年8月4日，华为终端BG CEO余承东在华为终端开发者大会上正式宣布，华为鸿蒙4（HarmonyOS 4）操作系统正式发布。目前，鸿蒙底座已基本完善，有超过1亿行代码，2万多个API，还有超过7亿的生态设备数量。 图表4 HarmonyOS迭代历程 HarmonyOS国内占比达到8%，保持第三大手机操作系统地位。Counterpoint Research最新报告显示，在2023年第一季度HarmonyOS系统在中国的市场份额预计达到8%，全球份额达2%，继续位居第三大手机操作系统。这一数据表明HarmonyOS在中国和全球范围内已经具备了一定的影响力。 图表5中国智能手机操作系统市场份额 三、手机+车机引领，鸿蒙4.0完善物联网全场景 “1+8+N”是HarmonyOS的打造全场景战略。其中，“1”是智能手机，“8个大行星”是指大屏、音箱、眼镜、手表、车机、耳机、平板、PC等等。未来，HarmonyOS会持续围绕着端、管、云、芯构筑全场景智慧生态。 图表6 HarmonyOS“1+8+N”全场景战略 鸿蒙4.0+手机：AI助手小艺术得到大模型加持，在知识获取、逻辑推理等方面助力用户。 根据华为官网的介绍，基于AI大模型的全新小艺，可以听懂、看懂用户，还能帮用户记事写作、管理文档，玩机、社交、办公等多个场景都可以应用。 图表7华为官网小艺智慧助手介绍 鸿蒙4.0+车机：阿维塔成为鸿蒙4首搭车型，年内有望开启交付。阿维塔12在9月4日慕尼黑车展亮相，阿维塔12搭载鸿蒙4车机系统，而且阿维塔内部在调试适配。阿维塔自研的“情景世界”以及定制APP融入了鸿蒙系统，即阿维塔的鸿蒙座舱是华为的定制版本。 图表8鸿蒙车机面板示例 图表9阿维塔自研“情景世界”融入鸿蒙 四、投资建议与相关标的 建议关注： 基础软件：软通动力、中软国际、诚迈科技、麒麟信安、海量数据、润和软件、常山北明。 应用软件：金山办公、科大讯飞、万兴科技、福昕软件、超图软件。 五、风险提示 技术发展不及预期；模型落地不及预期；竞争格局加剧。