政策态度转向，回调后建议积极配置建材板块

发现报告（www.fxbaogao.com）是专业的研报平台，拥有行业内最全的报告库。这里的用户量非常大，很多专业人士都在用。我们覆盖了宏观、行业、公司及财报等所有内容，报告数量惊人。凭借先进的技术和简单的页面设计，我们助您高效筛选信息，不再为找资料发愁。来这里，轻松获取关键数据，让您的投资决策更加靠谱。

建筑材料板块本周市场概览与分析

一、市场表现

• 整体市场：本周（2023.9.4-2023.9.8）建筑材料板块（SW）的涨幅为-0.8%，略低于上证综指的-0.53%，但相对沪深300指数，建材板块有0.56%的超额收益。
• 细分行业：
  • 水泥（SW）：上涨-0.83%
  • 玻璃制造（SW）：上涨-1.69%
  • 玻纤制造（SW）：上涨-1.61%
  • 装修建材（SW）：上涨-0.28%

二、资金流动

• 净流入：本周建筑材料板块的资金净流入额为0.02亿元。

三、行业分析

• 水泥行业：需求逐步触底，价格和股价反映当前需求疲软的现实，关注海螺水泥的估值底部机会。
• 玻璃行业：旺季到来，补库带动价格持续上涨，预计价格将高位震荡至旺季结束。
• 玻纤行业：供给担忧仍然存在，但因悲观预期充分反映，板块估值已进入底部区间，长期配置性价比提升。
• 消费建材：需求端延续弱复苏状态，关注高性价比标的的布局机会。
• 碳纤维：下游需求缓慢复苏，全年国内需求仍有增长，但价格预计持续疲软。

四、市场变动

• 水泥：价格环比继续回落，全国重点地区水泥企业出货率提升，价格低位震荡。
• 玻璃：价格涨幅0.99%，库存持续下降，预计旺季价格高位震荡。
• 玻纤：粗纱价格环比下探，但成本支撑下厂家稳价运行，库存压力增大。
• 消费建材：原材料价格波动，重点关注成本控制和原材料价格趋势。
• 碳纤维：价格稳定，供给压力大，成本盈利处于历史低位。

五、风险提示

• 地产需求回暖不及预期：当前地产需求处于修复阶段，存在回暖力度不足的风险。
• 原材料价格持续上涨：原材料价格高位，存在进一步上涨压力，可能压缩行业利润空间。

结论

本周建筑材料板块表现相对平稳，但细分行业间表现分化。水泥、玻璃等传统建材行业受季节性因素影响较大，价格和需求呈现周期性波动。消费建材行业需求端弱复苏，关注成本控制和原材料价格走势。玻纤行业因供给担忧和需求疲软，但估值已进入底部区间，具有配置价值。碳纤维行业则需关注成本压力和需求复苏情况。整体来看，政策组合拳的积极影响显现，建议积极配置建材板块，特别是关注开工端企稳复苏迹象的公司，如海螺水泥、志特新材、东方雨虹等。同时，需警惕地产需求回暖不及预期和原材料价格持续上涨的风险。