【华西军工】持续推荐奥普光电 我们核心推荐标的奥普光电(002338),截至9月8日午盘,三日两板,涨幅达到28%。近一年,公司股价由22年9月初19.97元/股涨至42.55元/股,涨幅超过100%。 22年8月,我们推出近五年市场首篇奥普光电深度报告,此后持续覆盖推荐,发布报告4篇、段子近30条、线上线下交流10余场,就数控机床、机器人、卫星、光刻机等下游应用深入研 【华西军工】持续推荐奥普光电 我们核心推荐标的奥普光电(002338),截至9月8日午盘,三日两板,涨幅达到28%。近一年,公司股价由22年9月初19.97元/股涨至42.55元/股,涨幅超过100%。 22年8月,我们推出近五年市场首篇奥普光电深度报告,此后持续覆盖推荐,发布报告4篇、段子近30条、线上线下交流10余场,就数控机床、机器人、卫星、光刻机等下游应用深入研究探讨,多次在市场热点前做出提示。 我们重申奥普核心逻辑:1)中科院长光所唯一控股上市公司,技术实力雄厚,产品高端稀缺。 公司近年通过“长光所体外孵化+上市公司外延并购”的模式实现快速发展;长光所也是国内极紫外EUV光刻领域核心力量。 2)航天复材需求旺盛,高精度光栅尺和编码器、工业级CMOS图像传感器深度受益国产替代,数控机床、机器人、半导体设备等下游应用持续向好。 我们再次强调,23年即公司利润拐点。 盈利预测:据4月28日外发报告,预计公司23-25年实现营收10.12/13.38/17.02亿元,归母净利2.02/2.85/4.00亿元,同比增速146.4%/41.7%/40.2%,EPS0.84/1.19/1.67元,对应23年9月7日38.68元/股收盘价,PE46/33/23倍,维持“买入”评级。 风险提示:下游需求不及预期。