铁矿石日评

报告类型 铁矿石日评 日期 2023年9月8日 研究员：吴凯航 021-60635735 wukaihang@ccb.ccbfutures.com 期货从业资格号：F03086042 研究员：翟贺攀 021-60635736 zhaihepan@ccb.ccbfutures.com期货从业资格号：F3033782投资咨询证书号：Z0014484 研究员：肖维 021-60635725 xiaowei@ccb.ccbfutures.com期货从业资格号：F3011551投资咨询证书号：Z0011422 黑色金属研究团队 一、行情回顾与后市展望 表1：9月7日钢材、铁矿期货主力合约价格、成交及持仓情况（单位：元/吨、%、手、亿元） 合约代码 前收盘价 开盘价 最高价 最低价 收盘价 涨跌幅 成交量 持仓量 持仓量 变化 资金流入流出 RB2401 3817 3814 3833 3765 3795 -0.42% 1,673,420 1,532,233 20,682 0.32 HC2401 3908 3908 3922 3855 3880 -0.72% 712,918 794,517 372 -0.15 SS2310 15850 15820 15905 15670 15750 -0.38% 104,954 45,067 -7,967 -0.46 I2401 853.5 858 863 831 836.5 -1.88% 763,125 720,725 -4,653 -2.34 数据来源：上期所、大商所网站，建信期货研究发展部 9月7日，铁矿石期货主力合约2401震荡下行，开盘后震荡回落，午盘后震荡回升，跌幅有所收窄。 表2：9月7日黑色系期货持仓情况（单位：手、%） 合约 前20多头持仓 前20空头持仓 前20多头 持仓变化 前20空头 持仓变化 多空对比 偏离度 RB2401 873,804 937,664 6,532 1,544 4,988 0.55% HC2401 500,014 554,115 18,297 -9,125 27,422 5.20% SS2310 31,614 35,269 -3,354 -6,217 2,863 8.56% J2401 25,803 26,538 30 -387 417 1.59% JM2401 117,633 126,111 4,812 6,924 -2,112 -1.73% I2401 446,497 401,110 -1,436 -6,104 4,668 1.10% 数据来源：上期所、大商所网站，建信期货研究发展部 1.1现货市场动态与技术面走势： 现货市场：截至9月6日，62%普氏铁矿石价格指数为119.5美元/吨，环比 昨日上涨0.75美元/吨；9月7日，主要铁矿石外盘报价环比下跌1美元/吨，青岛港主要品位铁矿石价格涨跌互现（环比昨日早间-9至+3元/吨）。具体来看，青岛港61.5%PB粉价格下跌至913元/吨，高品矿中，65%卡粉与PB粉价差转为收窄（环比-6元/吨），62.5%PB块与PB粉价差转为收窄（环比-4元/吨），低品矿中，60.5%金布巴粉与PB粉价差转为小幅走扩（环比-2元/吨），56.5%超特粉与PB粉价差转为小幅走扩（环比-1元/吨）。 技术面：铁矿石2401合约日线KDJ指标K值、J值调头回落，D值继续下行；铁矿石2401合约日线MACD指标红柱连续五个交易日收窄，有死叉趋势。 1.2后市展望： 消息面上，据报道，9月7日国家发改委价格司组织部分期货公司召开会议，分析研判铁矿石市场和价格形势。 基本面上，上周铁水日均产量高位上行，创年内新高，同时叠加金九银十建材消费旺季来临，进一步支撑终端需求。供给端，上周澳巴发货量环比小幅上涨，到港量（北方六港）受台风影响小幅回落，考虑到1-8月铁矿进口量同比增长7.4%，叠加《钢铁行业稳增长工作方案》中提出的“加快国内重点铁矿项目开工投产、扩能扩产”，预计未来铁矿供应将相对宽松。库存端，本周钢厂库存有所回升，但总体仍处于年内低位。 8月上旬以来，铁矿石期货价格受到平控预期证伪、房地产利好政策频出、 《钢铁行业稳增长工作方案》出台等因素的影响大幅攀升，主力合约创下1月16日以来新高，近月合约不断突破年内新高。此前在矿价短期大幅增长后，各部门曾加大监管力度，坚决严厉惩处捏造散布涨价信息、囤积居奇、哄抬价格等违法违规行为，以保障铁矿石价格平稳运行。因此，此次会议过后，预计铁矿价格短期内或将震荡回落。 二、行业要闻 9月7日，工商银行、农业银行、中国银行、建设银行等多家国有大行纷纷发布降低首套住房贷款利率调整的公告，并将调整范围、规则、方式和相关安排均详细列出。 国家外汇管理局统计数据显示，截至2023年8月末，我国外汇储备规模为31601亿美元，较7月末下降442亿美元，降幅为1.38%。 据澎湃新闻，9月7日，外交部发言人毛宁主持例行记者会。有记者提问，美国贸易代表办公室宣布，将继续延长对352项已恢复豁免的中国进口商品的关税豁免期至今年年底，中方对此有何回应？“关于关税的具体问题，建议你向中方的主管部门了解。”毛宁表示，作为原则，我们一贯反对搞“关税战”，我们认为“关税战”没有赢家，美国单方面对华征收关税不利于中国，不利于美国，也不利于世界。 据河北省工信厅，钢铁行业是河北省支柱产业，目前正处在从规模优势向高质量发展转型的关键阶段。下一步，河北省工信厅将聚焦高端化、绿色化、智能化转型，全力落实《钢铁行业稳增长工作方案》，将重点做好以下6个方面的工作：提升创新能力、开发高端产品、发展用钢产业、推进降本增效、加快绿色转型、推进数字转型。 据中华人民共和国海关总署统计数据显示，2023年8月份，我国出口钢 材828.2万吨，同比增长34.6%；1-8月，我国出口钢材5878.5万吨，同比增长28.4%。8月份，我国进口钢材64.0万吨，同比下降28.3%；1-8月，我国进口钢材505.8万吨，同比下降32.1%。 据中华人民共和国海关总署统计数据显示，8月中国进口铁矿砂及其精矿10641.5万吨，较上月增加1293.9万吨，环比增长13.8%；1-8月累计进口铁矿砂及其精矿77565.8万吨，同比增长7.4%。 据中华人民共和国海关总署统计数据显示，8月中国进口煤及褐煤4433.3万吨，较上月增加507.3万吨，环比增长12.9%；1-8月累计进口煤及褐煤30551.3万吨，同比增长82.0%。 据Mysteel不完全统计，2023年8月，全国各地共开工5709个项目，环比增长68.21%；总投资额约31287.65亿元，环比增长48.25%；前8月合计总投资约37.18万亿元。 据海关总署数据，前8个月，我国进口铁矿砂7.76亿吨，增加7.4%，进口均价（下同）每吨783.6元，下跌3.6%；原油3.79亿吨，增加14.7%，每吨4005.7元，下跌16.8%；煤3.06亿吨，增加82%，每吨812.5元，下跌20.8%；天然气7770.7万吨，增加9.4%，每吨3762.1元，下跌3.3%；大豆7165.4万吨，增加17.9%，每吨4288.6元，下跌1.5%；成品油3055万吨，增加100.1%，每吨3977.4元，下跌25.5%。同期，进口机电产品 4.09万亿元，下降9.9%。 据Mysteel数据，本周唐山87条型钢生产线，其中长流程企业7条，调坯轧钢企业80条。整体开工率为31.03%，较上周相比上升18.39%。成品库存67.37万吨，环比上周增多1.14%，厂内钢坯库存35.15万吨，环比上周减少16.86%。 中共中央办公厅、国务院办公厅发布关于进一步加强矿山安全生产工作的意见，意见提出，严格灾害严重煤矿安全准入。停止新建产能低于90万吨/年的煤与瓦斯突出、冲击地压、水文地质类型极复杂的煤矿。实施非煤矿山整合重组。鼓励大型矿山企业兼并重组和整合技改中小型非煤矿山企业。加快矿山升级改造。推动中小型矿山机械化升级改造和大型矿山自动化、智能化升级改造，加快灾害严重、高海拔等矿山智能化建设，打造一批自动化、智能化标杆矿山。 三、数据概览 图1：青岛港主要铁矿石品种价格：元/吨 图2：青岛港高品矿与PB粉价差：元/吨 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 图3：青岛港低品矿与PB粉价差：元/吨 图4：青岛港铁矿石现货与1月合约基差：元/吨 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 图5：巴西与澳洲铁矿石发货量：万吨 图6：北方六大港口铁矿石到货量：万吨 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 图7：国内矿山产能利用率：% 图8：主要港口铁矿石成交量：万吨 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 图9：钢厂铁矿石库存可用天数：天 图10：进口矿矿烧结粉矿库存：万吨 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 图11：港口铁矿石库存与疏港量：万吨 图12：样本钢厂不含税铁水成本：元/吨 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 图13：高炉开工率与炼铁产能利用率：% 图14：电炉开工率与产能利用率：% 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 图15：全国日均铁水产量：万吨 图16：钢材五大品种表观消费量：万吨 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 图17：钢材五大品种周产量：万吨 图18：钢材五大品种钢厂库存：万吨 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 【建信期货研究发展部】 宏观金融研究团队021-60635739有色金属研究团队021-60635734黑色金属研究团队021-60635736 石油化工研究团队021-60635738农业产品研究团队021-60635732量化策略研究团队021-60635726 免责声明： 本报告由建信期货有限责任公司（以下简称本公司）研究发展部撰写。 本研究报告仅供报告阅读者参考。在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议，本公司不对任何人因使用本报告中的内容所导致的损失负任何责任。 市场有风险，投资需谨慎。本报告是基于本公司认为可靠且已公开的信息，本公司力求但不保证这些信息的准确性和完整性，也不保证文中观点或陈述不会发生任何变更，在不同时期，本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告。本报告版权归建信期货所有。未经建信期货书面授权，任何机构或个人不得以翻版、复制、发表、引用或再次分发他人等 任何形式侵犯本公司版权。如征得本公司同意进行引用、刊发的，须在授权范围内使用，并注明出处为“建信期货研究发展部”，且不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节和修改。 【建信期货业务机构】 总部大宗商品业务部 地址：上海市浦东新区银城路99号（建行大厦）5楼电话：021-60635548邮编：200120 深圳分公司 地址：深圳市福田区金田路4028号荣超经贸中心B3211电话：0755-83382269邮编：518038 山东分公司 地址：济南市历下区龙奥北路168号综合营业楼1833-1837室电话：0531-81752761邮编：250014 上海浦电路营业部 地址：上海市浦电路438号1306室(电梯16层F单元)电话：021-62528592邮编：200122 北京营业部 地址：北京市宣武门西大街28号大成广场7门5