机械设备行业月报(2023.01)：本月业绩预告披露高峰期，光伏电池片生产质量与效率齐提升

本月机械设备行业领先沪深300指数：本月各指数均呈现涨幅。其中上证指数涨幅为5.39%，深圳指数涨幅为8.94%，创业板指涨幅为9.97%。恒生指数涨幅为11.57%，沪深300涨幅为7.37%。申万一级子行业中，29个子行业录得涨幅，2个子行业录得跌幅。其中有色金属行业涨幅达14.67%，机械设备行业涨幅为9.72%，领先沪深300指数2.35个pct，在申万行业指数里机械设备行业涨幅排名靠前，排名5/31。机械概念板块中，共计18个行业录得涨幅，机器人行业涨幅为13.48%，领先沪深300指数6.11个pct。机械设备行业个股方面，部分个股本月表现持续强势，达意隆涨幅达51.56%，排行前十的个股涨幅均超过35%。本月机械设备行业部分个股进行了不同幅度的调整。其中天鹅股份跌幅达15.30%。 本月行业动态及要闻：1）光伏设备：2021年我国集中式光伏新增装机2560万千瓦，分布式光伏新增装机2928万千瓦，分布式装机首次超过集中式。 2022年三季度末，我国集中式光伏新增装机为1727万千瓦，分布式光伏新增装机达3533千瓦，当年新增光伏装机量已达到5260万千瓦，与2021年全年水平持平。2）锂电设备：我国新能源汽车今年以来的产量、销量均明显提升。根据中国汽车协会行业信息部统计，2022年12月，新能源汽车产量为79.5万辆，销量为81.4万辆，同比增长53.47%和53.30%。3）核电设备：据中国核能行业协会，我国大陆在运核电机组有54台，装机容量为55805.74MWe；我国大陆地区在建核电机组数为23台，在建装机容量约为18741MWe。在建机组中有一大半采用三代核电技术，霞浦和石岛湾核电站采用四代核电技术，石岛湾1号反应堆已于2021年12月20日首次并网成功。截至2022年12月，我国核电发电新增装机容量为228万千瓦。4）碳纤维：根据海关总署数据，截止至2022年12月，我国碳纤维当月进口金额为0.19亿美元，环比增长5.52%，累计进口2.18亿美元，较上月累计值增长9.67%。5）半导体设备：据美国半导体产业协会统计，截止至2022年11月，全球半导体销售额为5376.98亿美元，同比增长7.24%。我国半导体市场销售额发展趋势基本与全球总额涨跌规律相近，2021年全国共实现半导体销售额1877.40亿美元，同比增长24.84%。 按份额来说，我国半导体市场销售额在全球总额的比重近五年内处于31%-35%之间，截止至2022年9月，我国半导体销售份额为32.25%。6）机器人：根据中国电子学会发布的《中国机器人产业发展报告（2022）》，其中预测2024年全球工业机器人和特种机器人市场规模将达到230亿美元及140亿美元，对应我国市场分别为115亿美元及34亿美元。根据国家统计局数据，截止至2022年12月，我国工业机器人单月生产40457台，同比增长15.02%，环比增长0.86%；累计产量为443055台，同比增长21.04%。7）检测行业：根据国家市场监管总局的数据显示，2021年我国检验检测市场的规模为3853亿元，同比增长11.9%。我们认为，未来随着如新能源汽车等的新兴领域的需求不断增加，大大提升了产品检测的相关需求，也成为了检测行业发展的源动力。 本月相关公司公告：【精功科技】近日，公司收到隆炬贸易支付的合同进度款1,650万元。截至本公告披露日，公司已累计收到合同货款24,750万元，合同正在履行中。【杰瑞股份】公司1月14日发布2022年业绩预告，归母净利润预计为206,184.47万元-245,835.34万元，扣费净利润预计为192,205.17万元-229,167.70万元，同比增长30%-55%。【一拖股份】公司2022年预计实现归属于上市公司股东的净利润人民币7.55亿元到人民币8.30亿元，与上年同期相比，增加3.17亿元到3.92亿元，同比增长72.37%到89.50%。【久吾高科】1月20日，公司中标国投罗钾公司罗布泊盐湖老卤提锂（5000吨/年）综合利用工程-膜处理系统采购项目，金额为86,246,479.14元。【时代新材】公司2022年度实现归属于上市公司股东的净利润预计为2.95亿元左右，同比增长62.59%。实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润预计为1.10亿元左右，同比增长189.77%。 本月机械行业投资建议： 1）光伏设备行业：建议重点关注东方电热，奥特维，京山轻机。 2）锂电设备行业：建议重点关注先导智能，杭可科技。 3）核电设备行业：建议重点关注江苏神通，航天晨光。 4）碳纤维行业：建议重点关注吉林化纤，精功科技，中复神鹰，中航高科，相关公司包括吉林碳谷。 风险提示：宏观经济下行风险；全球疫情持续影响；原材料价格波动；下游需求低迷；国际地缘政治冲突；贸易争端持续；产业政策调整。 1.本月机械行业市场表现 1.1机械行业整体市场表现 2023年1月，各指数均呈现涨幅。其中上证指数涨幅为5.39%，深圳指数涨幅为8.94%，创业板指涨幅为9.97%。恒生指数涨幅为11.57%，沪深300涨幅为7.37%。 图1：本月各指数均呈现涨幅 2023年1月，申万一级子行业中，29个子行业录得涨幅，2个子行业录得跌幅。其中有色金属行业涨幅达14.67%，机械设备行业涨幅为9.72%，领先沪深300指数2.35个pct，在申万行业指数里机械设备行业涨幅排名靠前，排名5/31。 图2：机械设备行业在申万行业指数里机械设备行业涨幅排名5/31，较沪深300指数高2.35个pct 1.2机械行业细分板块市场表现 2023年1月，机械概念板块中，共计18个行业录得涨幅，机器人行业涨幅为13.48%，领先沪深300指数6.11个pct。 图3：共计18个行业录得涨幅 1.3行业个股表现 2023年1月，机械设备行业个股方面，部分个股本月表现持续强势，达意隆涨幅达51.56%，排行前十的个股涨幅均超过35%。 图4：部分个股本月表现持续强势，卓然股份涨幅达33.08% 本月机械设备行业部分个股进行了不同幅度的调整。其中天鹅股份跌幅达15.30%。 图5：部分个股进行了不同幅度的调整。其中天鹅股份跌幅达15.30% 2.行业动态及政策要闻 2.1光伏设备 2019年，受到政策迟于预期及标杆电价补贴改为竞价补贴模式，国内新增装机量较2018年下降明显。2020年受疫情影响，上半年电站装机规模较少，全年装机主要集中在下半年，尤其是12月，在抢装推动下，单月新增光伏装机规模达到29.5GW，创历史新高。 2020年全年国内光伏新增装机量达48.20GW，同比上升60.1%，为近三年新高，累计光伏并网装机容量达253GW，新增和累计装机容量均为全球第一。2021年我国集中式光伏新增装机2560万千瓦，分布式光伏新增装机2928万千瓦，分布式装机首次超过集中式。 2022年三季度末，我国集中式光伏新增装机为1727万千瓦，分布式光伏新增装机达3533千瓦。2022年三季度末，我国当年新增光伏装机量达到5260万千瓦。 图6：光伏新增装机量 图7：光伏发电装机 根据CPIA数据，我国光伏产品历年出口金额自2017年至2021年由150亿美元增至284.3亿美元，CAGR为17.33%，其中2021年同比增长43.95%。 图8：我国光伏产品出口金额 25亿元高效异质结电池片项目在丹棱成功落地 【眉山日报】1月11日，全国单线最大的高效太阳能光伏异质结电池片（HJT结构）生产项目（三五互联5GW高效异质结电池片项目）在丹棱县经开区正式启动。 该项目采用行业先进的第三代N型电池技术——异质结电池技术，建设5GW高效太阳能光伏异质结电池片生产线。计划总投资25亿元，占地204亩，预计2023年8月底投产。投产后，预计可实现年营业收入65亿元，新增就业岗位1200个，预计年缴纳税收2.4亿元以上。该项目是2023年度省重点项目，也是眉山市打造千亿晶硅光伏产业的重点骨干项目。该项目从签约到动工，仅用时1个多月，刷新了“丹棱速度”。 2.2锂电设备 受益于政府对新能源汽车消费的支持及行业竞争格局和供应链的完善，大众、通用、丰田和本田等为代表的传统车企正在加速布局电动车，车型也逐渐丰富。我国新能源汽车今年以来的产量、销量均明显提升。根据中国汽车协会行业信息部统计，2022年12月，新能源汽车产销持续增长，12月新能源产销刷新历史记录，分别达到79.5万辆和81.4万辆，同比继续保持快速增长，分别为53.47%和53.30%。 图9：我国新能源汽车销量及增速 图10：我国新能源汽车产量及增速 根据中国汽车动力电池产业创新联盟数据，截止至2022年12月，我国动力电池当月产量为52,408.60MWh，同比增长65.68%；累计产量545,881.70MWh，同比增长148.48%。 动力电池当月装机量为36,149.40MWh，同比增长37.88%；累计装机量为294,647.50MWh，同比增长90.72%。自2021年来，每月动力电池产量及装车量增速几乎均在100%以上，相较于2020年由明显提升。 图11：我国动力电池产量（年累计值）及增速 图12：我国动力电池装车量（年累计值）及增速 龙头增速超40倍！全球储能锂电池出货量再创新高 【财联社】2022年全球储能市场延续2021年的高速增长态势，在欧洲、北美、中国等主要市场需求快速增长带动下，储能锂电池出货量规模再创新高。 根据GGII最新调研数据统计，2022年中国储能锂电池出货量达到130GWh，同比增速达170%。从出货产品应用看，电力储能仍是最大的应用领域，占比超70%，户用储能和便携式储能表现超乎预期，通信储能市场占比相对平稳。 根据GGII最新统计，国内主要的储能锂电池企业订单量增速几乎都超200%以上，部分企业订单生产排期已经到2023年Q2。部分头部电池供应商2023年释放的产能已在2022年Q2被下游客户锁定，GGII预计2023年一二线品牌储能电芯仍将处于相对紧俏的状态。 GGII预计，到2023年，国内锂电池出货量将超1TWh，同时带领上游电解液出货量向百万吨级别迈进。 2.3核电设备 国内核电在运机组54台，在建机组23台。据中国核能行业协会，我国大陆在运核电机组有52台，装机容量为55805.74MWe；我国大陆地区在建核电机组数为23台，在建装机容量约为18741MWe，在建机组数保持全球领先，在运及在建核电机组均位于我国沿海省份。在建机组中有一大半采用三代核电技术，霞浦和石岛湾核电站采用四代核电技术，石岛湾1号反应堆已于2021年12月20日首次并网成功。截至2022年12月，我国核电发电新增装机容量为228万千瓦。 图13：累计新增核电装机量 2.4碳纤维 根据海关总署数据，截止至2022年12月，我国碳纤维当月进口金额为0.19亿美元，环比增长5.52%，累计进口2.18亿美元，较上月累计值增长9.67%。 图14：碳纤维进口情况 2017年至2021年中国碳纤维总需求由23497吨增长至62379吨，期间CAGR达27.65%，每年增长率分别为20.00%/32.00%/22.00%/29.10%/27.69%。其中2021年进口33129吨，同比增长9.15%，国产29250吨，同比增长58.11%。我国碳纤维进口市场需求增长率五年来分别为0.84%/36.77%/17.37%/17.46%/9.15%，国产碳纤维需求量整体增长速度更高，分别为105.56%/21.62%/33.33%/54.17%/58.11%。在国产碳纤维技术迅速发展的今天，《2021全球碳纤维复合材料市场报告》中预测，未来三年内国产碳纤维将会超过进口量。 图15：我国碳纤维总需求情况 图16：中国碳纤维需求（进口/国产）情况 2.5半导体设备 半导体产业已经成为衡量国家综合实力标准之一，全球行业