机械行业月报：制造业PMI为49.2%，行业年报持续披露中

本月机械设备行业领先沪深300指数。本月各指数涨跌兼具。其中上证指数涨幅为1.54%，深圳指数跌幅为3.31%，创业板指跌幅为3.12%。恒生指数跌幅为2.48%，沪深300跌幅为0.54%。申万一级子行业中，9个子行业录得涨幅，22个子行业录得跌幅。其中传媒行业涨幅达13.06%，机械设备行业跌幅为2.94%，落后沪深300指数2.40个pct，在申万行业指数里机械设备行业涨幅排名中位，排名18/31。机械概念板块中，共计6个行业录得涨幅，13个行业录得跌幅，轨交设备行业涨幅为8.73%，领先沪深300指数9.27个pct。机械设备行业个股方面，部分个股本月表现持续强势，铁科轨道涨幅达76.09%，排行前十的个股涨幅均超过20%。本月机械设备行业部分个股进行了不同幅度的调整。其中岱勒新材跌幅达55.08%。 本月行业动态及要闻。1）光伏设备：2021年我国集中式光伏新增装机2560万千瓦，分布式光伏新增装机2928万千瓦，分布式装机首次超过集中式。 截止至2023年一季度，我国分布式光伏装机达1.76亿千瓦，集中式光伏装机达2.49亿千瓦。2）锂电设备：根据中国汽车协会行业信息部统计，2023年3月，新能源汽车产销分别为67.4万辆和65.3万辆，同比变动分别为+44.95%和+34.92%。3）核电设备：据中国核能行业协会，我国大陆在运核电机组有54台，装机容量为55805.74MWe；我国大陆地区在建核电机组数为23台，在建装机容量约为18741MWe。在建机组中有一大半采用三代核电技术，霞浦和石岛湾核电站采用四代核电技术，石岛湾1号反应堆已于2021年12月20日首次并网成功。截至2023年3月，我国核电发电新增装机容量为119万千瓦。4）碳纤维：根据海关总署数据，我国碳纤维当月进口金额为0.18亿美元，环比增长4.68%，累计进口4.51亿美元，较上月累计值增长64.01%。5）半导体设备：据美国半导体产业协会统计，截止至2022年末，全球半导体销售额为5808.29亿美元，同比增长4.28%。我国半导体市场销售额发展趋势基本与全球总额涨跌规律相近，2021年全国共实现半导体销售额1877.40亿美元，同比增长24.84%。按份额来说，我国半导体市场销售额在全球总额的比重近五年内处于31%-35%之间，2023年有所下滑，截止至2023年2月，我国半导体销售份额为28.78%。6）机器人：根据中国电子学会发布的《中国机器人产业发展报告（2022）》，其中预测2024年全球工业机器人和特种机器人市场规模将达到230亿美元及140亿美元，对应我国市场分别为115亿美元及34亿美元。根据国家统计局数据，截止至2023年3月，我国工业机器人单月生产43883台，同比减少0.99%；累计产量为103691台，同比增长1.17%。7）检测行业：根据国家市场监管总局的数据显示，2021年我国检验检测市场的规模为3853亿元，同比增长11.9%。我们认为，未来随着如新能源汽车等的新兴领域的需求不断增加，大大提升了产品检测的相关需求，也成为了检测行业发展的源动力。 本月相关公司公告。【三一重工】2022年公司实现营业收入808.22亿元，同比减少24.38%；实现归属于上市公司股东的净利润42.73万元，同比减少64.49%。【双环传动】2022年公司实现营业总收入683,794.63万元，较上年同期增长26.84%；主营业务收入为574,041.22万元，较上年同期增长27.06%；2022年度归属于上市公司股东的净利润为58,208.50万元，较上年同期增长78.37%。【四方达】2022年，公司营业总收入共计5.14亿元，同比+23.24%；实现归母净利润1.54亿元，同比+68.55%。2023年一季度，共实现营业总收入1.34亿元，同比+6.24%；归母净利润共计0.34亿元，同比-13.98%。【矩子科技】2022年实现营业收入6.84亿元，同比+16.24%； 归母净利润为1.29亿元，同比+28.00%。2023年一季度实现营业总收入1.35亿元，同比-4.49%；归母净利润0.23亿元，同比+1.95%。 本月机械行业投资建议： （1）光伏设备行业：推荐东方电热，奥特维，京山轻机，建议关注：博菲电气。 （2）锂电设备行业：推荐华工科技、科达利、先导智能，杭可科技，国安达。 （3）核电设备行业：推荐江苏神通，航天晨光，景业智能。 （4）碳纤维行业：推荐吉林化纤，中航高科、精工科技，中复神鹰，建议关注吉林碳谷； （5）工控及机器人：建议关注绿的谐波，双环传动。 （6）检测行业：推荐东华测试、奕瑞科技。建议关注：华测检测，广电计量。 风险提示：宏观经济下行风险；全球疫情持续影响；原材料价格波动；下游需求低迷；国际地缘政治冲突；贸易争端持续；产业政策调整。 本月机械行业市场表现 机械行业整体市场表现 2023年4月，各指数涨跌兼具。其中上证指数涨幅为1.54%，深圳指数跌幅为3.31%，创业板指跌幅为3.12%。恒生指数跌幅为2.48%，沪深300跌幅为0.54%。 图表1：本月各指数涨跌兼具 2023年4月，申万一级子行业中，9个子行业录得涨幅，22个子行业录得跌幅。其中传媒行业涨幅达13.06%，机械设备行业跌幅为2.94%，落后沪深300指数2.40个pct，在申万行业指数里机械设备行业涨幅排名中位，排名18/31。 图表2：机械设备行业在申万行业指数里机械设备行业变化率排名18/31，较沪深300指数低2.40个pct 2023年4月，中国制造业采购经理指数(PMI)为49.2%，比上月下降2.7个百分点。受市场需求不足和一季度制造业快速恢复形成较高基数等因素影响，制造业PMI降至临界点以下，景气水平环比回落。 图表3：制造业PMI情况 机械行业细分板块市场表现 2023年4月，机械概念板块中，共计6个行业录得涨幅，13个行业录得跌幅，轨交设备行业涨幅为8.73%，领先沪深300指数9.27个pct。 图表4：共计6个行业录得涨幅，13个行业录得跌幅 行业个股表现 2023年4月，机械设备行业个股方面，部分个股本月表现持续强势，铁科轨道涨幅达76.09%，排行前十的个股涨幅均超过20%。 图表5：部分个股本月表现持续强势，铁科轨道涨幅达76.09% 本月机械设备行业部分个股进行了不同幅度的调整。其中岱勒新材跌幅达55.08%。 图表6：部分个股进行了不同幅度的调整。其中岱勒新材跌幅达55.08% 行业动态及政策要闻 光伏设备 2019年，受到政策迟于预期及标杆电价补贴改为竞价补贴模式，国内新增装机量较2018年下降明显。2020年受疫情影响，上半年电站装机规模较少，全年装机主要集中在下半年，尤其是12月，在抢装推动下，单月新增光伏装机规模达到29.5GW，创历史新高。2020年全年国内光伏新增装机量达48.20GW，同比上升60.1%，为近三年新高，累计光伏并网装机容量达253GW，新增和累计装机容量均为全球第一。2021年我国集中式光伏新增装机2560万千瓦，分布式光伏新增装机2928万千瓦，分布式装机首次超过集中式。截止至2023年一季度，我国分布式光伏装机达1.76亿千瓦，集中式光伏装机达2.49亿千瓦。 图表7：光伏新增装机量 图表8：光伏发电装机 根据CPIA数据，我国光伏产品历年出口金额自2017年至2021年由150亿美元增至284.3亿美元，CAGR为17.33%，其中2021年同比增长43.95%。 图表9：我国光伏产品出口金额 绝对优势！国电投内蒙古百兆瓦光伏项目N-TOPCon组件发电量增益高达5.62% 【国际太阳能光伏网】在国电投内蒙古阿拉善盟100MW光伏沙漠治理项目电站（39°46'51.97"N，106°37'45.05"E）中，搭载TOPCon与PERC两种电池片技术的双面光伏组件发电性能比较研究数据。项目所在地阿拉善左旗处于中温带大陆性季风气候区，干旱少雨，风大沙多、冬寒夏热，四季分明，项目所在地年水平面总辐射为 1769.9kW/m ²，属A类“太阳资源最丰富”区域，同时太阳能资源达B类“稳定”，总体具备优异的光伏项目开发潜力。 锂电设备 受益于政府对新能源汽车消费的支持及行业竞争格局和供应链的完善，大众、通用、丰田和本田等为代表的传统车企正在加速布局电动车，车型也逐渐丰富。 我国新能源汽车今年1月产量、销量有轻微回落；到2月底，数据出现明显回升。根据中国汽车协会行业信息部统计，2023年3月，新能源汽车产销分别为67.4万辆和65.3万辆，同比变动分别为+44.95%和+34.92%。 图表10：我国新能源汽车销量及增速 图表11：我国新能源汽车产量及增速 根据中国汽车动力电池产业创新联盟数据，截止至2023年3月，我国动力电池当月产量为51,186.00MWh，同比变化+30.65%；动力电池当月装机量为27,782.70MWh，同比变化+29.73%。相较于2022年初有较大增长幅度。 图表12：我国动力电池产量（年累计值）及增速 图表13：我国动力电池装车量（年累计值）及增速 核电设备 国内核电在运机组54台，在建机组23台。据中国核能行业协会，我国大陆在运核电机组有52台，装机容量为55805.74MWe；我国大陆地区在建核电机组数为23台，在建装机容量约为18741MWe，在建机组数保持全球领先，在运及在建核电机组均位于我国沿海省份。在建机组中有一大半采用三代核电技术，霞浦和石岛湾核电站采用四代核电技术，石岛湾1号反应堆已于2021年12月20日首次并网成功。截至2023年3月，我国核电发电新增装机容量为119万千瓦。 图表14：累计新增核电装机量 中国核能发展报告蓝皮书：在建核电机组23台，规模世界领先 【澎湃】2022年，我国核电总装机容量占全国电力装机总量的2.2%，发电量为4177.8亿千瓦时，同比增加2.5%，约占全国总发电量的4.7%，核能发电量位居世界第二。 蓝皮书显示，与燃煤发电相比，2022年我国核电发电相当于减少燃烧标准煤近1.2亿吨，减少排放二氧化碳近3.1亿吨。我国核电发电量持续增长，为保障电力供应安全和推动降碳减排作出了重要贡献。同时，我国核电安全运行业绩也持续保持国际先进水平。。 碳纤维 根据海关总署数据，截止至2023年3月，我国碳纤维当月进口金额为0.18亿美元，环比增长4.68%，累计进口4.51亿美元，较上月累计值增长64.01%。 图表15：碳纤维进口情况 2017年至2021年中国碳纤维总需求由23497吨增长至62379吨，期间CAGR达27.65%，每年增长率分别为20.00%/32.00%/22.00%/29.10%/27.69%。其中2021年进口33129吨，同比增长9.15%，国产29250吨，同比增长58.11%。我国碳纤维进口市场需求增长率五年来分别为0.84%/36.77%/17.37%/17.46%/9.15%，国产碳纤维需求量整体增长速度更高，分别为105.56%/21.62%/33.33%/54.17%/58.11%。在国产碳纤维技术迅速发展的今天，《2021全球碳纤维复合材料市场报告》中预测，未来三年内国产碳纤维将会超过进口量。 图表16：我国碳纤维总需求情况 图表17：中国碳纤维需求（进口/国产）情况 半导体设备 半导体产业已经成为衡量国家综合实力标准之一，全球行业迎来新增长周期。半导体产业作为信息时代的基础，已成为衡量国家产业竞争力以及综合国力的重要指标。 根据Statista数据，2017年至2021年全球半导体市场规模由4122.2亿美元增至5558.9亿美元，CAGR为7.76%。2021年全球市场规模同比增长26.23%。Statista预测2022年底全球半导体市场规模将达到6135.2亿美元。整体而言，芯片制造及封测的需求维持在高位，同时，国内晶圆厂持