机械行业月报：本月制造业PMI超荣枯线，光伏行业向上趋势或将带动设备端发展

本月机械设备行业领先沪深300指数。本月各指数均为跌幅。其中上证指数跌幅为0.30%，深证成指跌幅为2.96%，创业板指跌幅为4.69%。恒生指数跌幅为3.11%，沪深300跌幅为2.01%。申万一级子行业中，11个子行业录得涨幅，20个子行业录得跌幅。其中煤炭行业涨幅最高，为9.61%，机械设备行业涨幅为1.11%，跑赢沪深300指数3.12个pct，在申万行业指数里机械设备行业跌幅排名靠前，排名5/31。9月份，制造业采购经理指数（PMI）为50.20%，比上月上升0.5个百分点。制造业PMI连续四个月表现回升，也是自2023年4月份以来首次升至扩张区间，与非制造业景气度同步改善至荣枯线上方。机械概念板块中，共13个行业录得涨幅，6个行业录得跌幅，其中机床工具行业涨幅为5.55%，领先沪深300指数7.56个pct。机械设备行业个股方面，部分个股本月表现持续强势，德恩精工涨幅达98.12%，排行前十的个股涨幅均超过20%。本月机械设备行业部分个股进行了不同幅度的调整。其中东威科技跌幅达16.40%。 本月行业动态及要闻。1）光伏设备：2021年我国集中式光伏新增装机2560万千瓦，分布式光伏新增装机2928万千瓦，分布式装机首次超过集中式。 截止至2023年二季度，我国分布式光伏装机达4.7亿千瓦，集中式光伏装机达2.72亿千瓦。2）锂电设备：根据中国汽车协会行业信息部统计，7月新能源汽车产销84.3万辆和84.6万辆，同比变动分别为+22.00%和+27.03%。 3）核电设备：据中国核能行业协会，我国大陆在运核电机组有54台，装机容量为55805.74MWe；我国大陆地区在建核电机组数为23台，在建装机容量约为18741MWe。在建机组中有一大半采用三代核电技术，霞浦和石岛湾核电站采用四代核电技术，石岛湾1号反应堆已于2021年12月20日首次并网成功。截至2023年8月，我国核电发电新增装机容量为119万千瓦。4）碳纤维：根据海关总署数据，我国碳纤维当月进口金额为0.12亿美元，环比减少9.13%，累计进口1.11美元，较上月累计值增11.98%。5）半导体设备：据美国半导体产业协会统计，截止至2022年末，全球半导体销售额为5808.29亿美元，同比增长4.28%。我国半导体市场销售额发展趋势基本与全球总额涨跌规律相近，2021年全国共实现半导体销售额1877.40亿美元，同比增长24.84%。按份额来说，我国半导体市场销售额在全球总额的比重近五年内处于31%-35%之间，截止至2023年7月，我国半导体销售份额为30.90%。6）机器人：根据中国电子学会发布的《中国机器人产业发展报告 （2022）》，其中预测2024年全球工业机器人和特种机器人市场规模将达到230亿美元及140亿美元，对应我国市场分别为115亿美元及34亿美元。 根据国家统计局数据，截止至2023年8月，我国工业机器人单月生产33193台，同比减少19.55%；累计产量为281515台，同比增长1.43%。7）检测行业：根据国家市场监管总局的数据显示，2021年我国检验检测市场的规模为3853亿元，同比增长11.9%。我们认为，未来随着如新能源汽车等的新兴领域的需求不断增加，大大提升了产品检测的相关需求，也成为了检测行业发展的源动力。 本月相关公司公告。【绿的谐波】公司于9月8日发布公告，为了优化公司产品结构，增强公司盈利能力，同时提升产品竞争力，进一步满足下游客户需求，公司向特定对象发行股票募集资金总额不超过人民币202,653.38万元（含本数），扣除相关发行费用后的募集资金净额拟用于新一代精密传动装置智能制造项目研发与生产。 【时代电气】9月27日，公司发布公告，自愿披露全资子公司签订日常经营重大合同。2023年至2025年，株洲中车时代电气股份有限公司（以下简称“公司”或“时代电气”）全资子公司Soil Machine Dynamics Limited（以下简称“英国SMD”）向合同对方销售ROV系统，合同金额18,094,500元英镑（折合人民币160,498,215元，按照英镑对人民币汇率8.87计算）。 【先导智能】公司于9月28日发布公告，为了进一步健全公司长效激励机制，吸引和留住优秀人才，充分调动公司核心团队人员的积极性，有效地将股东利益、公司利益和核心团队个人利益结合在一起，制定了激励计划。激励计划授予限制性股票的激励对象共计53人，激励计划拟向激励对象授予的限制性股票总量为88.50万股 ，约占本激励计划草案公告时公司股本总额156,616.3034万股的0.0565%。 本月机械行业投资建议： 锂电设备行业：推荐科达利、先导智能，国安达，欧克科技。 光伏设备行业：推荐奥特维，东威科技，东方电热，建议关注罗博特科。 核电设备行业：推荐江苏神通，景业智能；建议关注科新机电。 工控及机器人相关产业：建议关注绿的谐波；建议关注埃斯顿、汇川技术、雷赛智能、江苏雷利、中大力德、鼎智科技。 检测行业：推荐东华测试、奕瑞科技、广电计量。 碳纤维行业：推荐吉林化纤，中航高科、精工科技，中复神鹰；建议关注中简科技。 风险提示：宏观经济下行风险；全球疫情持续影响；原材料价格波动；下游需求低迷；国际地缘政治冲突；贸易争端持续；产业政策调整。 本月机械行业市场表现 机械行业整体市场表现 2023年9月，各指数均为跌幅。其中上证指数跌幅为0.30%，深证成指跌幅为2.96%，创业板指跌幅为4.69%。恒生指数跌幅为3.11%，沪深300跌幅为2.01%。 图表1：本月各指数均为跌幅 2023年9月，申万一级子行业中，11个子行业录得涨幅，20个子行业录得跌幅。其中煤炭行业涨幅最高，为9.61%，机械设备行业涨幅为1.11%，跑赢沪深300指数3.12个pct，在申万行业指数里机械设备行业跌幅排名靠前，排名5/31。 图表2：机械设备行业在申万行业指数里机械设备行业变化率排名5/31，较沪深300指数高3.12个pct 2023年9月，国家统计局日前发布的数据显示，9月份，制造业采购经理指数（PMI）为50.20%，比上月上升0.5个百分点。制造业PMI连续四个月表现回升，也是自2023年4月份以来首次升至扩张区间，与非制造业景气度同步改善至荣枯线上方。 图表3：制造业PMI情况 机械行业细分板块市场表现 2023年9月，机械概念板块中，共13个行业录得涨幅，6个行业录得跌幅，其中机床工具行业涨幅为5.55%，领先沪深300指数7.56个pct。 图表4：共计13个行业录得涨幅 行业个股表现 2023年9月，机械设备行业个股方面，部分个股本月表现持续强势，德恩精工涨幅达98.12%，排行前十的个股涨幅均超过20%。 图表5：部分个股本月表现持续强势，德恩精工涨幅达98.12% 本月机械设备行业部分个股进行了不同幅度的调整。其中东威科技跌幅达16.40%。 图表6：部分个股本月进行了不同幅度的调整。其中东威科技跌幅达16.40% 行业动态及政策要闻 光伏设备 2019年，受到政策迟于预期及标杆电价补贴改为竞价补贴模式，国内新增装机量较2018年下降明显。2020年受疫情影响，上半年电站装机规模较少，全年装机主要集中在下半年，尤其是12月，在抢装推动下，单月新增光伏装机规模达到29.5GW，创历史新高。2020年全年国内光伏新增装机量达48.20GW，同比上升60.1%，为近三年新高，累计光伏并网装机容量达253GW，新增和累计装机容量均为全球第一。2021年我国集中式光伏新增装机2560万千瓦，分布式光伏新增装机2928万千瓦，分布式装机首次超过集中式。截止至2023年二季度，我国分布式光伏装机达4.7亿千瓦，集中式光伏装机达2.72亿千瓦。 图表7：光伏新增装机量 图表8：光伏发电装机 根据CPIA数据，我国光伏产品历年出口金额自2018年至2022年由161亿美元增至512.5亿美元，CAGR为33.57%，其中2022年同比增长80.27%。 图表9：我国光伏产品出口金额 中国光伏行业协会副秘书长兼新闻发言人刘译阳：下半年光伏行业将呈现波动式增长态势 【中国能源报】中国能源报：您如何判断下半年光伏行业的整体走势？ 刘译阳：上半年光伏行业蓬勃发展，截至6月底，光伏发电累计装机规模约4.7亿千瓦，超过水电成为我国装机规模第二大电源，仅次于煤电。如今，我国光伏产业的市场规模、技术水平、生产制造和产业链完善程度均位居全球第一。下半年光伏产业链还会继续呈现良好发展趋势。1-7月，国内新增光伏装机量已经突破90吉瓦，已超过去年全年新增装机量。总体来看，今年全国光伏装机量可能超过150吉瓦。 下半年光伏行业发展会保持较为旺盛的态势，上游硅料、硅片价格稍微降一降，整个下游终端光伏装机需求就会呈现爆发式增长。 与国内新增装机量增长不同，2021年，光伏产品出口同比增长43.9%，2022年光伏产品出口同比增长13%，光伏产品出口增速呈现下降趋势，环比甚至是负增长。究其原因，一方面，近两年光伏产品海外出口的增速较高，长期向上发展后劲有待提高；另一方面，与当前我国面临的国际经济环境有较强的相关性。 如今，光伏已成为我国出口“新三驾马车”之一，建议光伏企业继续高度重视国际市场。 我认为光伏产品出口环比回落不会是长期态势，而是波动性的向上增长的走势。 锂电设备 受益于政府对新能源汽车消费的支持及行业竞争格局和供应链的完善，大众、通用、丰田和本田等为代表的传统车企正在加速布局电动车，车型也逐渐丰富。 我国新能源汽车今年1月产量、销量有轻微回落；到2月底，数据出现明显回升。根据中国汽车协会行业信息部统计，2023年8月，新能源汽车产销量持续提升，分别为84.3万辆和84.6万辆，同比变动分别为+22.00%和+27.03%。 图表10：我国新能源汽车销量及增速 图表11：我国新能源汽车产量及增速 根据中国汽车动力电池产业创新联盟数据，截止至2023年8月，我国动力电池当月产量为73,345.00MWh，同比变化+46.47%；动力电池当月装机量为34,880.40MWh，同比变化+25.69%。 图表12：我国动力电池产量（MWh，年累计值）及增速 图表13：我国动力电池装车量（MWh，年累计值）及增速 核电设备 根据2023年4月26日发布的《中国核能发展报告2023》，截至目前，中国在建核电机组24台，总装机容量2681万千瓦，继续保持全球第一；商运核电机组54台，总装机容量5682万千瓦，位列全球第三。 中国核能行业协会秘书长张廷克介绍说，2022年，中国核电总装机容量占全国电力装机总量的2.2%，发电量为4177.8亿度，同比增加2.5%，约占全国总发电量的4.7%，核能发电量达到世界第二。 报告提到，与燃煤发电相比，2022年，中国核电发电相当于减少燃烧标准煤近1.2亿吨，减少排放二氧化碳近3.1亿吨。中国核电发电量持续增长，为保障电力供应安全和推动降碳减排作出了重要贡献。此外，2022年，中国有37台机组在世界核电运营者协会的综合指数达到满分，占世界满分机组的50%。 截至2023年8月，我国核电发电新增装机容量为119万千瓦。 图表14：累计新增核电装机量 中核五公司承建的海阳核电3号机组“组合”模块吊装就位！ 【中国核电信息网】9月28日23时9分，中核五公司承建的海阳核电3号机组KQ22、KQ23组合模块通过3200吨大型吊机吊装至11厂房11209房间，历经2小时22分顺利完成，整个过程平稳有序、安全可控，为核岛反应堆厂房102平台的形成及后续施工奠定了坚实的基础。 碳纤维 根据海关总署数据，2023年8月，碳纤维单月进口为0.12亿美元，环比减少9.13%； 累计值为1.11亿美元，环比增长11.98%。 图表15：碳纤维进口情况（万美元） 2018年至2022年中国碳纤维总需求由31016吨增长至7442