碳酸锂市场月报
碳酸锂市场月报 作者：张若怡联系人：林嘉旎 联系方式：020-88818038 张若怡： 从业资格：F3014466 投资咨询资格：Z0013119 广发期货APP微信公众号 本报告中所有观点仅供参考，请务必阅读此报告倒数第二页的免责声明。 2023年9月1日 品种 月度观点 展望 碳酸锂 价格：上月碳酸锂整体以跌为主，上周第一个交易日大幅下挫，后期盘整为主；现货持续下跌，市场情绪仍偏弱。9月1日收盘，主力合约LC2401收于186750元/吨。现货方面，碳酸锂价格上月持续跌势，目前现货仍未止跌。截至9月1日，SMM电池级碳酸锂现货均价20.55万元/吨，较上周下跌7.85%；工业级碳酸锂均价19.55万元/吨，较上周下跌6.46%；电碳和工碳价差收敛至1万元/吨。SMM电池级氢氧化锂均价19万元/吨，较上周下降4.52%；工业级氢氧化锂均价17.1万元/吨，较上周下降5%。供给：截至当前统计的8月碳酸锂月度产量共计46701吨，较上月增加1387吨，同比增长56.16%；其中，电池级碳酸锂产量28249吨，较上月减少292吨，同比增长101.3%；工业级碳酸锂产量18452吨，较上月增加1679吨，同比增加16.25%。投产整体平稳，江西有企业停产检修，影响量约占目前月度产量的2%左右。上游减产对市场情绪有一定影响，但上游供给量整体仍充足。需求：8月碳酸锂月度需求量为58232.07吨，较上月减少2643吨，环比减少4.34%。目前新能源销售旺季未至，现货询价交投清淡，需求端在9月后能否实际有改善并未有兑现信号，需求预期仍偏悲观。 本月碳酸锂整体以跌为主，现货也仍疲弱，市场悲观情绪未改。9月材料厂排产预期改善，但现货横盘整顿期间下游补库程度仍较低，目前来看下游信心和采购意愿仍不足。上游减产消息对市场情绪影响不明显，目前盘面空头力量仍比较强势，市场对空方信息的反应更加敏感。目前市场情绪仍弱，无进一步利空的情况下盘面可能短暂盘整，方向上整体仍维持偏空思路，有反弹可适当套保，关注反套机会。 目录 01主要产品价格 02碳酸锂供给 03碳酸锂需求 04终端情况 一、主要产品价格 碳酸锂期货价格：以跌为主 上月碳酸锂整体以跌为主，上周第一个交易日大幅下挫，后期盘整为主；现货持续下跌，市场情绪仍偏弱。 截至9月1日收盘，主力合约LC2401收于186750元/吨，LC2403收于179150元/吨，远月合约LC2407收于174850元/吨，主力和远期的约间价差有所收敛。 碳酸锂期货主力合约价格（元/吨） 碳酸锂和氢氧化锂价格本月持续跌势，目前现货仍未止跌。目前上游锂盐厂目前库存位置偏高，供应整体仍充足，上游议价松动，部分企业即将进入成本倒挂的阶段。碳酸锂的价格在上周持稳过后本周开始再次下跌，下游的接货采购仍十分谨慎，目前仅刚需采购，长协为主零单交易较少。 截至9月1日，SMM电池级碳酸锂现货均价20.55万元/吨，较上周下跌7.85%；工业级碳酸锂均价19.55万元/吨，较上周下跌6.46%；电碳和工碳价差收敛至1万元/吨。SMM电池级氢氧化锂均价19万元/吨，较上周下降4.52%；工业级氢氧化锂均价17.1万元/吨，较上周下降5%。 碳酸锂价格及价差（元/吨） 氢氧化锂价格及价差（元/吨） 国内锂盐价格：延续下跌趋势 300000 200000 100000 0 30000 20000 10000 0 电碳-工碳价差（右轴）碳酸锂(99.2%工业零级/国产)-平均价碳酸锂(99.5%电池级/国产)-平均价 600000 60000 600000 500000 50000 500000 400000 40000 400000 300000 200000 100000 0 价差 氢氧化锂(56.5%工业级/国产)-平均价 氢氧化锂(56.5%电池级粗颗粒/国产)-平均价 45000 40000 35000 30000 25000 20000 15000 10000 5000 0 海外锂盐价格：继续回落 锂盐CIF均价延续回落，与国内锂盐价差缩窄。海外价格变动通常滞后于国内现货零单交易价格，前期国内现货快速下跌区间海外跌幅明显平缓，近期CIF价跌速相对更快。在现货情绪整体低迷的氛围下，目前海外氢氧化锂和碳酸锂均价也持续回落，但波动程度小于国内现货情况。 截至9月1日，中日韩CIF电池级碳酸锂均价29美元/千克，较上周回落5.69%。中日韩CIF电池级氢氧化锂均价29.75美元/千克，较上周下降4.8%，与国内氢氧化锂价差约2.36万元/吨，较上周缩窄8.06%。 CIF中日韩电池级氢氧化锂均价（美元/千克） 90 8 80 6 70 4 60 2 50 0 40 -2 30 -4 20 -6 10 -8 0 -10 电池级氢氧化锂(CIF中日韩)-平均价美元/公斤 电池级氢氧化锂(CIF中日韩)-涨跌幅美元/公斤 CIF中日韩电池级碳酸锂均价（美元/千克） 44 42 40 38 36 34 32 30 100000 50000 0 -50000 -100000 -150000 电池级氢氧化锂内外价差（美元/吨） 150000 -200000 电池级碳酸锂（CIF中日韩）-平均价美元/千克 电池级碳酸锂（CIF中日韩）-涨跌幅美元/千克 CIF中日韩电池级氢氧化锂与SMM电池级氢氧化锂价差元/吨 0.5 -0.5 -1.5 -2.5 -3.5 -4.5 锂辉石价格持续下行，锂辉石市场目前海外临单或国内港口成交均偏少，国内持货商出于持货成本以及对后续行情的观望，出货意愿仍一般。云母的市场流通量依旧偏紧，本周碳酸锂跌幅扩大后盐厂接货心态意愿走弱。 截至9月1日，6%锂辉石精矿CIF均价继续回落至 3210美元/吨，较上周继续下降55美元/吨；锂云母 （1.5%-2%）均价下降4.55%至3150元/吨，2%-2.5%品位均4950元/吨，较上周继续下降2.94%；磷锂铝石（6%-7%）和（7%-8%）均价分别小幅下跌至18350元/吨和22350元/吨。 锂辉石精矿（6%CIF中国）均价（美元/吨） 60006 5 50004 3 40002 1 3000 0 2000-1 -2 1000-3 -4 0-5 2019-09-092020-09-092021-09-092022-09-09 锂辉石精矿(6%,CIF中国)-平均价美元/吨 锂辉石精矿(6%,CIF中国)-涨跌幅% 锂云母均价（元/吨） 磷锂铝石均价（元/吨） 16000 14000 12000 10000 8000 6000 4000 2000 0 40000 35000 30000 25000 20000 15000 10000 锂矿：原料价格跟随回落 锂云母（Li2O:1.5%-2.0%）-平均价元/吨 锂云母（Li2O:2.0%-2.5%）-平均价元/吨 磷锂铝石（Li2O:6%-7%）-平均价元/吨磷锂铝石（Li2O:7%-8%）-平均价元/吨 三元材料价格回落，前驱维稳下锂价下跌拉动三元制造成本逐渐下探。国内动力及消费板块表现均暂稳，海外动力需求仍无明显恢复。碳酸锂价格下行区间，材料市场活跃度仍然比较低低，材料成交价格随成本小幅下行。 截至9月1日，523消费型三元材料均价17.75万元/吨，523动力型三元材料均价19.35万元/吨，较上周分别回落2.47%和2.27%。622消费型三元材料均价19.7万元/吨，613动力型三元材料均价18.95万元/吨，较上周分别回落2.23%和2.32%。811动力型三元材料均价回落1.54%至22.4万元/吨，811消费型三元材料继续下跌2.23%至21.9万元/吨。 中低镍三元材料均价（元/吨） 高镍三元材料均价（元/吨） 450000 400000 350000 300000 250000 200000 150000 100000 50000 2020-03-16 2020-05-16 2020-07-16 2020-09-16 2020-11-16 2021-01-16 2021-03-16 2021-05-16 2021-07-16 2021-09-16 2021-11-16 2022-01-16 2022-03-16 2022-05-16 2022-07-16 2022-09-16 2022-11-16 2023-01-16 2023-03-16 2023-05-16 2023-07-16 0 450000 400000 350000 300000 250000 200000 150000 100000 50000 2022-03-16 2022-04-16 2022-05-16 2022-06-16 2022-07-16 2022-08-16 2022-09-16 2022-10-16 2022-11-16 2022-12-16 2023-01-16 2023-02-16 2023-03-16 2023-04-16 2023-05-16 2023-06-16 2023-07-16 2023-08-16 0 正极材料：锂价下跌拉动三元下探 三元材料523(多晶/消费型)-平均价三元材料523(单晶/动力型)-平均价三元材料622(多晶/消费型)-平均价三元材料613(单晶/动力型)-平均价 三元材料811(多晶/动力型)-平均价元/吨 三元材料811(多晶/消费型)-平均价元/吨 材料价格整体继续下滑。磷酸铁锂头部企业8月生产虽有减量，但下游提货较慢，供应量较为充足，目前动力和储备备货意愿一般，磷铁需求短期难有增量。钴酸锂方面考虑9月新机型发售、国庆节前提前备库等因素，市场的活跃度或有所提高。 截至9月1日，动力型磷酸铁锂价格小幅下跌至7.2万元/吨，高端/中低端储能型磷酸铁锂价格分别为7.1万元/吨和6.5万元/吨。动力型/容量型锰酸锂均价分别回落2.82%和3.1%至6.9万元/吨和6.25万元/吨。钴酸锂（4.4V/4.45V/4.48V/4.5V）价格继续回落至24.75-26.25万元/吨。 200000 180000 160000 140000 120000 100000 80000 60000 40000 20000 0 磷酸铁锂均价（元/吨） 2020-03-16 2020-05-16 2020-07-16 2020-09-16 2020-11-16 2021-01-16 2021-03-16 2021-05-16 2021-07-16 2021-09-16 2021-11-16 2022-01-16 2022-03-16 2022-05-16 2022-07-16 2022-09-16 2022-11-16 2023-01-16 2023-03-16 2023-05-16 2023-07-16 磷酸铁锂(动力型)-平均价磷酸铁锂(高端储能)-平均价 磷酸铁锂(中低端储能)-平均价 锰酸锂均价（元/吨） 钴酸锂均价（元/吨） 180000 160000 140000 120000 100000 80000 60000 40000 20000 0 700000 600000 500000 400000 300000 200000 100000 2022-03-16 2022-04-16 2022-05-16 2022-06-16 2022-07-16 2022-08-16 2022-09-16 2022-10-16 2022-11-16 2022-12-16 2023-01-16 2023-02-16 2023-03-16 2023-04-16 2023-05-16 2023-06-16 2023-07-16 2023-08-16 0 正极材料：材料价格下跌，铁锂需求难有增量 锰酸锂(动力型)-平均价锰酸锂(容量型)-平
