碳酸锂市场月报 作者:张若怡联系人:林嘉旎 联系方式:020-88818038 张若怡: 从业资格:F3014466 投资咨询资格:Z0013119 广发期货APP微信公众号 本报告中所有观点仅供参考,请务必阅读此报告倒数第二页的免责声明。 2023年7月28日 品种 月度周点 展望 碳酸锂 价格:碳酸锂期货价格在上市前几个交易日大幅波动后,目前整体回归稳定以区间震荡为主,截至7月28日主力合约LC2401收于277900元/吨。现货价格延续下跌,SMM电池级碳酸锂现货均价27.85万元/吨,较上周下跌3.3%;工业级碳酸锂均价26.35万元/吨,较上周下跌3.3%;电碳和工碳价差在1.5万元/吨。SMM电池级氢氧化锂均价26.1万元/吨,较上周下降3.15%;工业级氢氧化锂均价24.2万元/吨,较上周下降3.01%。供给:碳酸锂产量整体维持平稳增长,7月碳酸锂月度产量共计44508吨,较上月增加3385吨,同比增长46.8%;其中,电池级碳酸锂产量27979吨,较上月增加1615吨,同比增长108.47%;工业级碳酸锂产量16530吨,较上月增加1771吨,同比降低2.18%。矿石陆续到港供给持续放量,近期上游投产比较平稳,进入下半年后也逐步进入季节性生产高峰。需求:碳酸锂月度需求量继续增加,碳酸锂月度需求量为63575.71吨,较上月继续增加10128.18吨,同比增长57.78%。虽下游消费情绪未有明显转向,但旺季仍有一定提振,下游情绪修复,目前仍以刚需采购为主。 上市以来,碳酸锂期货在前几个交易日大幅波动后,目前整体回归稳定以区间震荡为主。当前现货市场供应维持稳步增长,基本面逻辑无明显变化,市场趋向多空双方博弈,现货紧平衡情绪偏弱。当前多空博弈,后续应关注下游刚需补库情绪的节点,下游经过半个月的库存消化,可能在下周有刚需补库需求,期货价格反弹或有阶段性机会。 目录 01主要产品价格 02碳酸锂供给 03碳酸锂需求 04终端情况 一、主要产品价格 碳酸锂期货价格:大幅波动后回归稳定 碳酸锂期货上市以来,在前两几个交易日的大幅波动后,目前整体回归稳定以区间震荡为主。 本周第一个交易日碳酸锂期货价格延续大幅下跌,第二个交易日则大幅拉涨,第三个交易日开盘大幅拉涨突破前高之后又快速回落至225000元/吨附近。之后两个交易日市场情绪缓和整体企稳,围绕225000-229000元/吨区间波动,截至7月28日主力合约LC2401收于277900元/吨。 碳酸锂期货主力合约价格(元/吨) 碳酸锂和氢氧化锂价格延续下跌趋势。原料端由于矿石陆续到港以及国内云母矿山陆续复产,矿石总量有所增加,供应维持增加;,目前下游采购偏谨慎,现货交投氛围比较冷清,并未见大批量补库。 截至7月28日,SMM电池级碳酸锂现货均价27.85万元/吨,较上周下跌3.3%;工业级碳酸锂均价26.35万元/吨,较上周下跌3.3%;电碳和工碳价差在1.5万元/吨。SMM电池级氢氧化锂均价26.1万元/吨,较上周下降3.15%;工业级氢氧化锂均价24.2万元/吨,较上周下降3.01%。 碳酸锂价格及价差(元/吨) 氢氧化锂价格及价差(元/吨) 600000 60000 600000 60000 500000 50000 500000 50000 400000 40000 400000 40000 国内锂盐价格:现货延续下跌 300000 200000 100000 0 30000 20000 10000 0 电碳-工碳价差(右轴)碳酸锂(99.2%工业零级/国产)-平均价碳酸锂(99.5%电池级/国产)-平均价 300000 200000 100000 0 价差 氢氧化锂(56.5%工业级/国产)-平均价 氢氧化锂(56.5%电池级粗颗粒/国产)-平均价 30000 20000 10000 0 锂盐CIF均价整体小幅回落,海外价格变动通常滞后于国内现货零单交易价格,整体比较稳定,目前海外氢氧化锂和碳酸锂均价波动程度远小于国内现货情况。本周CME上市碳酸锂期货,但成交持仓比较平淡,对海外现货价格影响不大。 截至7月21日,中日韩CIF电池级碳酸锂均价37.88美元/千克,较上周回落1.61%。中日韩CIF电池级氢氧化锂均价40.75美元/千克,较上周下降4.12%,与国内氢氧化锂价差约3万元/吨,较上周收敛13.12%。 CIF中日韩电池级碳酸锂均价(美元/千克) 39.5 39 38.5 38 37.5 37 1 0.5 0 -0.5 -1 -1.5 -2 -2.5 -3 电池级碳酸锂(CIF中日韩)-平均价美元/千克 电池级碳酸锂(CIF中日韩)-涨跌幅美元/千克 CIF中日韩电池级氢氧化锂均价(美元/千克) 电池级氢氧化锂内外价差(美元/吨) 908 806 704 602 500 40-2 30-4 20-6 10-8 0-10 100000 50000 0 -50000 -100000 -150000 150000 海外锂盐价格:小幅回落 电池级氢氧化锂(CIF中日韩)-平均价美元/公斤 电池级氢氧化锂(CIF中日韩)-涨跌幅美元/公斤 -200000 CIF中日韩电池级氢氧化锂与SMM电池级氢氧化锂价差元/吨 锂辉石7月中旬到港量集中,矿石港口供应以及仓储量有一定的上升,下游订单减弱且碳酸锂的客供比例增加,材料厂采购量减少。云母矿山产量相对稳定,但锂盐厂对原料的需求偏弱,采购情绪谨慎,叠加非洲矿到港压制云母议价能力。 截至7月28日,6%锂辉石精矿CIF均价继续回落至 3465美元/吨,较上周继续下降30美元/吨;锂云母 (1.5%-2%)均价下降5.15%至4600元/吨,2%-2.5%品位均价6800元/吨,较上周下降4.56%;磷锂铝石(6%-7%)和(7%-8%)均价也分别下滑至20150元/吨和23950元/吨。 锂辉石精矿(6%CIF中国)均价(美元/吨) 60006 5 50004 3 40002 1 3000 0 2000-1 -2 1000-3 -4 0-5 2019-08-052020-08-052021-08-052022-08-05 锂辉石精矿(6%,CIF中国)-平均价美元/吨 锂辉石精矿(6%,CIF中国)-涨跌幅% 锂云母均价(元/吨) 磷锂铝石均价(元/吨) 16000 14000 12000 10000 8000 6000 4000 2000 0 40000 35000 30000 25000 20000 15000 10000 锂矿:各原料价格继续回落 锂云母(Li2O:1.5%-2.0%)-平均价元/吨 锂云母(Li2O:2.0%-2.5%)-平均价元/吨 磷锂铝石(Li2O:6%-7%)-平均价元/吨 磷锂铝石(Li2O:7%-8%)-平均价元/吨 三元材料价格整体继续回落。锂盐价格下跌带动三元成本下降,除国内动力端市场需求小幅改善之外,国内消费及海外动力需求表现较为疲软,电池端压价意愿强烈,部分企业为获取订单调低报价,拉动现货成交价继续下跌。 截至7月28日,523消费型三元材料均价21.2万元/吨,523动力型三元材料均价22.8万元/吨,分别较上周回落2.53%和2.36%。622消费型三元材料均价23.15万元/吨,613动力型三元材料均价22.4万元/吨,分别较上周回落2.32%和2.4%。811动力型三元材料均价回落2.23%至26.3万元/吨,811消费型三元材料运价下跌1.71%至25.9万元/吨。 中低镍三元材料均价(元/吨) 高镍三元材料均价(元/吨) 450000 400000 400000 350000 350000 300000 300000 250000 250000 450000 200000 150000 100000 50000 2020-02-10 2020-04-10 2020-06-10 2020-08-10 2020-10-10 2020-12-10 2021-02-10 2021-04-10 2021-06-10 2021-08-10 2021-10-10 2021-12-10 2022-02-10 2022-04-10 2022-06-10 2022-08-10 2022-10-10 2022-12-10 2023-02-10 2023-04-10 2023-06-10 0 200000 150000 100000 50000 2022-02-09 2022-03-09 2022-04-09 2022-05-09 2022-06-09 2022-07-09 2022-08-09 2022-09-09 2022-10-09 2022-11-09 2022-12-09 2023-01-09 2023-02-09 2023-03-09 2023-04-09 2023-05-09 2023-06-09 2023-07-09 0 正极材料:三元价格持续回落 三元材料523(多晶/消费型)-平均价三元材料523(单晶/动力型)-平均价三元材料622(多晶/消费型)-平均价三元材料613(单晶/动力型)-平均价 三元材料811(多晶/动力型)-平均价元/吨 三元材料811(多晶/消费型)-平均价元/吨 材料价格整体下滑,碳酸锂价格下行区间企业谨慎采购,铁锂厂有意压缩库存周期,本周未见大幅补库。钴酸锂的价格持稳,3C数码市场需求较无明显增量起色,7月电芯厂采购仍以稳为主,整体节奏放缓,按订单锁原料,原料成本降低以及需求清淡的情况下后续价格可能继续偏弱运行。 截至7月28日,动力型磷酸铁锂价格小幅下跌至9.5万元/吨,高端/中低端储能型磷酸铁锂价格分跌为9.4万元/吨和8.85万元/吨。动力型/容量型锰酸锂均价分别回落2.3%和4.85%至8.5万元/吨和7.85万元/吨。钴酸锂(4.4V/4.45V/4.48V/4.5V)价格回落至29.4-30.35万元/吨。 磷酸铁锂均价(元/吨) 200000 180000 160000 140000 120000 100000 80000 60000 40000 20000 0 2020-02-10 2020-04-10 2020-06-10 2020-08-10 2020-10-10 2020-12-10 2021-02-10 2021-04-10 2021-06-10 2021-08-10 2021-10-10 2021-12-10 2022-02-10 2022-04-10 2022-06-10 2022-08-10 2022-10-10 2022-12-10 2023-02-10 2023-04-10 2023-06-10 磷酸铁锂(动力型)-平均价磷酸铁锂(高端储能)-平均价 磷酸铁锂(中低端储能)-平均价 锰酸锂均价(元/吨) 钴酸锂均价(元/吨) 正极材料:材料价格整体下滑 180000 160000 140000 120000 100000 80000 60000 40000 20000 0 2018-03-272019-03-272020-03-272021-03-272022-03-272023-03-27 锰酸锂(动力型)-平均价锰酸锂(容量型)-平均价 700000 600000 500000 400000 300000 200000 100000 2022-02-09 2022-03-09 2022-04-09 2022-05-09 2022-06-09 2022-07-09 2022-08-09 2022-09-09 2022-10-09 2022-11-09 2022-12-09 2023-01-09 2023-02-09 2023-03-09 2023-04-09 2023-05-09 2023-06-09 2023-07-09 0 钴酸