上海出口集装箱运输市场（欧洲航线）日报

航运市场和国际宏观经济周报 摘要： 【行情复盘】 周五期市走强。主力合约EC2404报收于883.7点，上涨3.53%，其他四大远月合约均出现一定程度下跌。交投情况继续回暖，主力合约成交 作者：宏观与大类资产研究中心陈臻 执业编号：F3084620（从业资格）、Z0018730（投资咨询） 联系方式：chenzhen1@foundersc.com 投资咨询业务资格：京证监许可【2012】75号成文时间：2023年9月2日星期六 更多精彩内容请关注方正中期官方微信 量21.38万手，成交额94.08亿元。 【重要资讯】 9月初中欧航线FAK价格继续下跌。8月30日XSI(远东→欧洲)录得$1523/FEU，周环比下跌3.9%；8月31日WCI（上海→鹿特丹）录得 $1615/FEU，周环比下跌4.3%。9月1日SCFI（上海→欧洲）录得$768/TEU，周环比下跌4.2%。9月1日NCFI（宁波→欧洲）录得476.33点，周环比下跌9.9%。9月1日FBX（远东→北欧）录得$1744/FEU，周环比下跌0.2%。目前市场报价在$1000-1200/FEU左右，实际成交价已经下跌至 $1050+ENS/FEU附近。从8月上旬起，FAK价格持续回落，预计下周一 SCFIS（上海→欧洲）将进一步下跌。预计9月班轮公司难以提价。现货市场与期货市场走势出现分化并不矛盾，期货市场交易的是远 期，而现货运价仅反映当下；现货市场会影响期货市场，但最终影响期货市场走势的是投资者对于远期市场的预判。 【交易策略】 采取“近期震荡、远期看空”的策略。从长期来看，淡季合约EC2404 大概率会跌破上市挂牌价780点。但短期来看，市场会继续评估博弈远 期市场以及定价逻辑，尤其9月初美线涨价成功后会带动欧线情绪回暖，近期主力合约EC2404将在800-900点之间震荡。 上海出口集装箱运输市场（欧洲航线）日报 DailyReportonShanghaiExporttoEuropeContainerShippingIndustry 目录 ...........................................................................................................................................................1 1、盘面情况1 2、现货情况1 3、运力规模2 4、港口情况3 5、船舶燃料油价格4 6、人民币兑美元汇率4 7、亚欧宏观经济重点数据日历及提示5 1、盘面情况 2、现货情况 根据XSI-C最新集装箱运价指数显示，8月30日远东→欧洲航线录得$1523/FEU，日环比下跌0.1%，周环比下跌3.9%。 图1-1：远东→北欧航线运价 数据来源：Xeneta、方正中期期货研究院整理 3、运力规模 全球及亚欧航线运力规模 28,000,000 480,000 27,500,000 470,000 460,000 27,000,000 450,000 26,500,000 440,000 26,000,000 430,000 25,500,000 420,000 410,000 25,000,000 400,000 24,500,000 390,000 24,000,000 380,000 全球:集装箱船运力(TEU) 欧洲:集装箱船运力(TEU) 根据Alphaliner数据显示，2023年9月2日全球共有6691艘集装箱船舶，总运力达到27687246TEU，其中亚欧航线运力规模459260TEU。 图1-2：全球及亚欧航线集运市场运力规模 数据来源：Alphaliner、方正中期期货研究院整理 表1-12023年9月2日全球TOP10班轮公司规模及占比 排名 班轮公司 运力规模（TEU） 全球占比 1 地中海航运 5,286,242 19.1% 2 马士基航运 4,143,825 15.0% 3 达飞轮船 3,506,946 12.7% 4 中远海运 2,953,805 10.7% 5 赫伯罗特 1,875,780 6.8% 6 长荣海运 1,674,764 6.1% 7 海洋网联 1,683,337 6.1% 8 韩新航运 790,342 2.9% 9 阳明航运 705,614 2.5% 10 以星航运 580,567 2.1% 合计 23201222 83.8% 数据来源：Alphaliner、方正中期期货研究院整理 表1-22023年9月2日全球TOP10班轮公司未下水新船订单规模 班轮公司 新船订单规模（TEU） 总艘数（艘） 1 地中海航运 1,495,155 123 2 达飞轮船 1,203,878 115 3 中远海运 917,386 56 4 长荣海运 840,650 72 5 海洋网联 471,549 37 6 马士基 403,000 32 7 赫伯罗特 288,640 14 8 以星商船 292,424 37 9 韩新航运 265,027 26 10 阳明海运 77,500 5 合计 6177709 517 数据来源：Alphaliner、方正中期期货研究院整理 4、港口情况 （美元/吨） （美元/桶） 图3-4：北欧基本港在港数量、在锚数量、在泊数量、平均等泊时间 数据来源：港口宝、方正中期期货研究院整理 5、船舶燃料油价格 原油和船舶燃料油价格 1,200 140 1,000 120 100 800 80 600 60 400 40 200 20 0 0 新加坡重油IFO380 新加坡轻油MDO 新加坡低硫燃料油 新加坡高硫380 OPCE一揽子原油价格（右轴） 8月31日，OPEC一揽子原油价格录得88.44美元/桶。同日，新加坡重油IFO380、轻油DMO、低硫燃料油录得533.5、642、624.5美元/吨。 图4-1：全球船舶燃料油和原油价格趋势 数据来源：Wind、方正中期期货研究院整理 6、人民币兑美元汇率 数据来源：同花顺期货、方正中期期货研究院整理 7、亚欧宏观经济重点数据日历及提示 2023年9月1日—9月4日亚欧宏观经济数据及提示 日期 星期 时间 指标名称 国家/地区 重要性 前值 预期 现值 2023-9-1 星期五 15:55 德国制造业PMI环比(%) 德国 中 38.8 39.1 39.1 2023-9-1 星期五 15:50 法国制造业PMI 法国 中 45.1 46.4 46.0 2023-9-1 星期五 16:00 欧元区Markit制造业PMI 欧元区 中 42.7 43.7 43.5 2023-9-4 星期一 14:00 德国贸易帐(欧元) 德国 中 18.7B 注：红色代表高于前者利好经济，绿色代表不及前值利空经济；字体粗细代表重要程度。如有疑问请随时联系方正中期期货研究院宏观经济研究组。 数据来源：Wind、方正中期期货研究院整理 联系我们： 重要事项: 本报告中的信息均源于公开资料，方正中期期货研究院对信息的准确性及完备性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。我们力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，报告中的信息和意见并不构成所述期货合约的买卖出价和征价，投资者据此作出的任何投资决策与本公司和作者无关，方正中期期货有限公司不承担因根据本报告操作而导致的损失，敬请投资者注意可能存在的交易风险。本报告版权仅为方正中期期货研究院所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制发布，如引用、转载、刊发，须注明出处为方正中期期货有限公司。