碳酸锂期货期权日报：碳酸锂现货市场跌势持续 利空情绪有所消化

碳酸锂期货期权日报LithiumCarbonateDailyReport 碳酸锂现货市场跌势持续利空情绪有所消化 投资咨询业务资格：京证监许可【2012】75号作者：有色与新能源金属研究中心魏朝明 实习生：高亚伟 执业编号：F3077171（从业）Z0015738(投资咨询)联系方式：010-68578971/ weichaoming@foundersc.com 成文时间：2023年9月1日星期五 更多精彩内容请关注方正中期官方微信 【行情复盘】 9月1日碳酸锂主力合约开于187900元/吨，收盘于186750元/ 吨，当日收盘上涨1.25%，成交量为75908手，持仓量为29406手，较 上一个交易日减少124手。现货方面，SMM电池级碳酸锂指数204344 元/吨，环比上一工作日下跌1898元/吨；电池级碳酸锂19.8-21.3万 元/吨，环比上一工作日下跌2500元/吨；工业级碳酸锂19-20.1万元/ 吨，环比上一工作日下跌2500元/吨。当前锂盐供需格局偏弱势运行，行业锂盐库存小幅上涨，市场悲观情绪较浓，下游以观望为主，成交较少，在当前现货市场整体流通量大于下游实际需求的当下，价格维持跌势。 【重要资讯】 进口锂矿价格连续下跌，下游采购出价已远远低于大部分持货商心理价位，目前有货矿商出货意愿极低，仅有部分甩货贸易商低价抛售锂矿石，进一步带动锂矿价格下跌。市场成交清淡，预计短期内锂矿价格稳中偏弱运行。不过，当前澳洲锂矿库存有限，非洲矿山也有部分减停产现象，发运也相对减少。如果碳酸锂价格持续下行，今年新增锂资源量可能要少于此前预期。我国锂资源供应中大约42%来自锂辉石，其中绝大多数依赖进口。近期碳酸锂价格下跌的幅度明显超过锂辉石，进口锂辉石精矿生产碳酸锂已处于成本倒挂状态，成本端支撑逐步显现，短期内会限制锂价继续下挫，但锂矿价格仍有进一步下跌空间，不宜对成本支撑过于乐观。 【交易策略】 8月份，制造业采购经理指数为49.7%，比上月上升0.4个百分点；非制造业商务活动指数为51.0%，比上月下降0.5个百分点，但持续位于扩张区间；综合PMI产出指数为51.3%，比上月上升0.2个百分点，我国经济景气水平总体保持稳定。近期一系列经济刺激政策正在逐步加力，碳酸锂基本面的弱势有趋于改善的可能。建议前期卖出套保头寸适当减量，灵活操作。 1 目录 一、期现行情回顾1 （一）碳酸锂期货期权行情走势1 （二）碳酸锂现货行情走势2 二、近期基本面动向3 （一）碳酸锂市场综述3 （二）重要资讯3 （三）供需情况5 （四）库存情况7 （五）成本与利润8 一、期现行情回顾 （一）碳酸锂期货期权行情走势 表1：碳酸锂期货价格变动统计 2023/9/1 开盘价 最高价 最低价 收盘价 涨跌（收盘价） 成交量 持仓量 结算价 涨跌（结算价） 涨跌幅（结算价） 基差 碳酸锂2401 187900 190650 185300 186750 -100 75908 29406 187950 3500 1.90% 18750 碳酸锂2402 184000 186300 180900 182200 300 460 2364 183550 3600 2.00% 23300 碳酸锂2403 181000 183550 178450 179150 -600 527 2100 181000 3950 2.23% 26350 碳酸锂2404 181600 184500 179900 179900 -1250 331 1998 182150 3350 1.87% 25600 碳酸锂2405 180050 182000 178300 178300 -1250 184 1417 180100 2200 1.24% 27200 碳酸锂2406 178950 180150 176700 176850 -750 59 526 178350 2850 1.62% 28650 碳酸锂2407 176750 177900 174100 174850 -700 1898 4393 175650 2400 1.39% 30650 碳酸锂2408 175750 177400 174000 174500 -500 69 190 175450 2400 1.39% 31000 来源：广州期货交易所，方正中期研究院整理 表2：碳酸锂期权成交持仓变动统计 2023/9/1 成交量 变化 持仓量 变化 碳酸锂2401 75908 -1660 29406 -124 碳酸锂2402 460 -487 2364 -144 碳酸锂2403 527 -30 2100 -2 碳酸锂2404 331 -518 1998 -154 碳酸锂2405 184 -355 1417 14 碳酸锂2406 59 -298 526 -12 碳酸锂2407 1898 -1018 4393 56 碳酸锂2408 69 1 190 -21 来源：广州期货交易所，方正中期研究院整理 （二）碳酸锂现货行情走势 表3：锂电产业链价格走势总览 数据类别 产业链重点高频价格指标 单位 2023/8/25 本周价格 2023/8/18 上周价格 涨跌值 涨跌幅 迷你图 锂精矿 锂辉石精矿(6%，CIF中国） 美元/吨 3265 3340 -75 -2.25% 金属锂 工业级金属锂（Li≥99%） 万元/吨 175 175 0 0.00% 电池级金属锂（≥99.9%） 万元/吨 195 195 0 0.00% 碳酸锂 电池级碳酸锂(99.5%） 万元/吨 22.30 22.50 -0.20 -0.89% 工业级碳酸锂(99.2%） 万元/吨 20.90 21.10 -0.20 -0.95% 氢氧化锂 电池级氢氧化锂(56.5%粗颗粒） 万元/吨 19.90 20.90 -1.00 -4.78% 电池级氢氧化锂(56.5%微粉型） 万元/吨 20.90 22.00 -1.10 -5.00% 氢氧化锂(56.5%电池级CIF中日韩) 美元/公斤 31.25 33.00 -1.75 -5.30% 氢氧化锂(56.5%工业级/国产) 万元/吨 18.00 19.00 -1.00 -5.26% 钴酸锂 钴酸锂(60%、4.35V/国产) 万元/吨 25.25 26.65 -1.40 -5.25% 锰酸锂 锰酸锂(动力型) 万元/吨 7.10 7.10 0.00 0.00% 锰酸锂(容量型) 万元/吨 6.45 6.30 0.15 2.38% 三元材料 三元材料523(多晶/消费型) 万元/吨 18.20 18.20 0.00 0.00% 三元材料622(多晶/消费型) 万元/吨 20.15 20.15 0.00 0.00% 三元材料811(多晶/动力型) 万元/吨 22.75 23.65 -0.90 -3.81% 三元前驱体 三元前驱体523(单晶/动力型) 万元/吨 7.80 7.85 -0.05 -0.64% 三元前驱体523(多晶/消费型) 万元/吨 7.70 7.75 -0.05 -0.65% 三元前驱体622(多晶/消费型) 万元/吨 8.98 9.03 -0.05 -0.55% 三元前驱体811(多晶/动力型) 万元/吨 9.88 9.93 -0.05 -0.50% 磷酸铁锂 磷酸铁锂均价(低端储能型) 万元/吨 6.90 7.40 -0.50 -6.76% 磷酸铁锂均价(中高端储能型) 万元/吨 7.50 8.10 -0.60 -7.41% 磷酸铁锂均价(动力型) 万元/吨 7.60 8.20 -0.60 -7.32% 六氟磷酸锂 六氟磷酸锂(99.95%国产) 万元/吨 11.55 12.55 -1.00 -7.97% 动力电池电芯 方形磷酸铁锂电芯现货均价(动力型） 元/Wh 0.57 0.57 0.00 0.00% 523方形三元电芯现货均价(动力型） 元/Wh 0.56 0.58 -0.02 -3.45% 钴酸锂电芯现货均价(消费型） 元/Wh 0.63 0.63 0.00 0.00% 来源：SMM，方正中期研究院整理 二、近期基本面动向 （一）碳酸锂市场综述 9月1日碳酸锂主力合约开于187900元/吨，收盘于186750元/吨，当日收盘上涨1.25%，成交量为 75908手，持仓量为29406手，较上一个交易日减少124手。现货方面，SMM电池级碳酸锂指数204344 元/吨，环比上一工作日下跌1898元/吨；电池级碳酸锂19.8-21.3万元/吨，环比上一工作日下跌2500元/ 吨；工业级碳酸锂19-20.1万元/吨，环比上一工作日下跌2500元/吨。当前锂盐供需格局偏弱势运行，行业锂盐库存小幅上涨，市场悲观情绪较浓，下游以观望为主，成交较少，在当前现货市场整体流通量大于下游实际需求的当下，价格维持跌势。 （二）重要资讯 1、8月15日，广州市新闻办召开“推动新型储能产业高质量发展”新闻发布会。广州市大湾区办常务副主任兼市发展改革委副主任牟治平表示，新型储能是构建新型能源体系、新型电力系统和能源产供储销体系的重要组成部分，是实现碳达峰碳中和目标的重要支撑，也是催生能源新业态、抢占产业发展战略高地的重要着力点。 2、商务部、国家发展改革委、金融监管总局发布关于推动商务信用体系建设高质量发展的指导意见。意见指出，推动金融机构与商贸流通企业开展合作，合理增加对消费者购买汽车、家电、家居等产品的消费信贷支持，持续优化利率和费用水平。鼓励商贸流通企业在风险可控的前提下，积极打造面向消费者的信用应用场景，向消费者提供先用后付、减免押金等灵活交易安排。 3、据央视财经消息，受到海外需求的拉动，今年以来，我国锂电池出口迎来了爆发式增长。海关总署最新数据显示，今年前七个月，我国锂电池产品出口额同比增长达到58.9%。不少外贸公司表示，今年锂电池的出口市场除了传统的欧美国家，南非、尼日利亚、越南等新兴市场的订单增长非常明显。广东深 圳某新能源有限公司采购部副总经理叶龙辉表示，2023年增长比较快的是南非和越南的市场，目前我们收到的订单量大概每个月500到1000台，南非增长300%左右。 4、7月全球新能源汽车销量近期出炉，据数据显示，2023年7月全球乘用车总销量为110.8万辆，该数据相较6月的121万辆下滑9%，同比增长31%。从国家及地区看，全球几大新能源汽车市场销量均有下挫，其中中国7月销量达74万辆，环降3%，同增31%，美国仍维持在13万辆左右的水平，变动不大。而德英法等欧洲国家与地区则销量出现显著下滑，分别环降22%，41%与30%。 5、8月25日，工信部等七部门印发《有色金属行业稳增长工作方案》。其中提到，要加快战略资源开发利用。针对铜、铝、镍、锂、铂族金属等紧缺战略性矿产，加大国内勘查开发力度，制定锂等重点资源开发和产业发展总体方案。 6、2023年8月29日，江西九岭锂业发布公告称:集团公司决定对江西飞宇新能源科技有限公司于 2023年9月5日至2023年9月24日进行分段式停产大检修，对应产量约1000余吨，2023年9月25日起恢复正常生产。部分其他锂盐产能也有因为价格因素减产。 7、据中国汽车工业协会整理的海关总署数据显示，2023年7月，汽车整车出口表现高于上月，整车出口量环比小幅增长，同比保持高速增长。2023年7月，我国汽车整车出口量环比增长6.6%，同比增长59.4%；整车出口金额环比增长13.1%，同比增长83.3%。 8、商务部新闻发言人束珏婷表示，下一步，我们将主要从以下几方面努力为外贸企业减负增活力：一是便利跨境商务人员往来。二是支持企业境内外参展营销。三是提升外贸金融服务水平。近期，我们还将陆续出台提升加工贸易发展水平、促进新能源汽车贸易合作等专项政策措施，全力推动进出口促稳提质。 9、厦门市发展和改革委员会8月29日发布《关于公开征求厦门市关于进一步稳增长转动能推动经济高质量发展的若干措施意见的通知》。其中提