金融期权：短期内股指区间震荡为主

金融期权 短期内股指区间震荡为主 核心观点 今日各股指窄幅震荡,小幅收跌。资本政策利好落地之后，市场情绪有所企稳，目前股指的风险溢价指标居于高位，说明市场接近底部区域，继续下跌的空间有限。但是宏观经济走弱以及增量资金有限的背景下，股指向上反弹的动能较为有限，股市形成向上趋势行情需要看到经济数据改善的明确信号以及增量资金入市。目前国内宏观经济面临需求下行的压力，股票业绩预期承压，市场信心偏弱；目前新发股票基金份额位于历年低位，融资资金余额持续走低,加上北向资金也呈现净流出的状态，流入股市的增量资金仍有限，股市以资金存量博弈为主。总体而言，预计股指短期内以区间震荡为主。 姓名：龙奥明宝城期货投资咨询部从业资格证号：F3035632投资咨询证号：Z0014648电话：0571-87006873邮箱：longaoming@bcqhgs.com 近期期权隐含波动率高位回落，而股指上行与下行空间均有限，可以构建并持有卖出宽跨式策略。 （仅供参考，不构成任何投资建议） 作者声明：本人具有中国期货业协会授予的期货从业资格证书，期货投资咨询资格证书，本人承诺以勤勉的职业态度，独立、客观地出具本报告。本报告清晰准确地反映了本人的研究观点。本人不会因本报告中的具体推荐意见或观点而直接或间接接收到任何形式的报酬。 1期权指标 2023年08月31日,50ETF跌0.35%,收于2.590；300ETF(上交所)跌0.49%,收于3.839；300ETF(深交所)跌0.56%,收于3.908；沪深300指数跌0.61%,收于3765.27；中证1000指数跌0.58%,收于6104.30；500ETF(上交所)跌0.49%,收于5.846；500ETF(深交所)跌0.58%,收于5.963；创业板ETF跌0.68%,收于2.052；深证100ETF跌0.47%,收于2.758；上证50指数跌0.48%,收于2510.46。 上证50ETF期权成交量PCR为80.50,上一交易日成交量PCR为76.73；持仓量PCR为64.25,上一交易日持仓量PCR为66.33。上交所3000ETF期权成交量PCR为88.04,上一交易日成交量PCR为80.75；持仓量PCR为76.40,上一交易日持仓量PCR为78.67。深交所300ETF期权成交量PCR为71.04,上一交易日成交量PCR为84.37；持仓量PCR为66.04,上一交易日持仓量PCR为66.53。沪深300指数期权成交量PCR为51.32,上一交易日成交量PCR为58.62；持仓量PCR为54.12,上一交易日持仓量PCR为56.01。中证1000指数期权成交量PCR为73.27,上一交易日成交量PCR为71.60；持仓量PCR为61.97,上一交易日持仓量PCR为66.26。上交所中证500ETF期权成交量PCR为111.31,上一交易日成交量PCR为118.87；持仓量PCR为100.25,上一交易日持仓量PCR为101.06。深交所中证500ETF期权成交量PCR为142.27,上一交易日成交量PCR为85.50；持仓量PCR为102.59,上一交易日持仓量PCR为100.68。创业板ETF期权成交量PCR为80.33,上一交易日成交量PCR为78.48；持仓量PCR为65.48,上一交易日持仓量PCR为66.44。深证100ETF期权成交量PCR为104.02,上一交易日成交量PCR为87.16；持仓量PCR为73.40,上一交易日持仓量PCR为75.46。上证50股指期权成交量PCR为46.21,上一交易日成交量PCR为51.73；持仓量PCR为46.08,上一交易日持仓量PCR为50.51。 上证50ETF期权2023年09月平值期权隐含波动率为18.18%,标的30交易日历史波动率为17.16%。上交所300ETF期权2023年09月平值期权隐含波动率为17.59%,标的30交易日历史波动率为16.93%。深交所300ETF期权2023年09月平值期权隐含波动率为18.30%,标的30交易日历史波动率为17.02%。沪深300指数期权2023年09月平值期权隐含波动率为18.86%,标的30交易日历史波动率为16.99%。中证1000指数期权2023年09月平值期权隐含波动率为18.00%,标的30交易日历史波动率为17.97%。上交所中证500ETF期权2023年09月平值期权隐含波动率为17.40%,标的30交易日历史波动率为16.06%。深交所中证500ETF期权2023年09月平值期权隐含波动率为16.30%,标的30交易日历史波动率为16.05%。创业板ETF期权2023年09月平值期权隐含波动率为21.82%,标的30交易日历史波动率为19.22%。深证100ETF期权2023年09月平值期权隐含波动率为17.84%,标的30交易日历史波动率为19.25%。上证50股指期权2023年09月平值期权隐含波动率为18.03%,标的30交易日历史波动率为17.22%。 2相关图表 ➢上证50ETF期权 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 ➢上交所300ETF期权 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 ➢深交所300ETF期权 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 ➢沪深300股指期权 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 ➢中证1000股指期权 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 ➢上交所500ETF期权 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 ➢深交所500ETF期权 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 ➢创业板ETF期权 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 ➢深证100ETF期权 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 ➢上证50股指期权 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 获 取 每 日期 货策 略 推 送 免 责 条 款 除非 另 有说 明 ，宝城 期 货 有限 责 任公 司（ 以下 简 称“宝 城 期 货”）拥 有本 报 告的 版 权 。未 经 宝城期货 事 先书 面 授权 许 可 ，任何 机 构或 个 人不 得 更改 或以 任 何方 式 发送 、传 播 或复 印 本报 告 的全 部 或部分内 容 。 本报 告 所载 的 全部 内 容只 提供 给 客户 做 参考 之 用 ，并不 构 成对 客 户的 投 资建 议 。宝 城 期货 认 为 本报告 所 载内 容 及观 点 客观 公正 ，但 不 担保 其 内容 的 准确 性 或完 整 性 。客户 不 应单 纯 依靠 本 报告 而 取代个人 的 独立 判 断 。本报 告 所载 内 容反 映 的是 宝 城期 货在 最 初发 表 本报 告 日期 当日 的 判断 ，宝 城 期货 可发出 其 它与 本 报告 所 载内 容不 一 致或 有 不同 结 论的 报告 ，但宝 城 期货 没 有义 务和责 任去 及 时更 新 本报告涉 及 的内 容 并通 知 客户 。宝 城 期货 不 对因 客 户使 用本 报 告而 导 致的 损 失负 任何 责 任。 宝城 期 货建 议 客户 独 自进 行投 资 判断 。本 报告 并 不 构成 投 资 、法 律 、会计 或 税务 建 议或 担 保任 何内容 适 合客 户 ，本 报 告不 构成 给 予客 户 个人 咨 询建 议。 宝城 期 货版 权 所有 并 保留 一切 权 利。