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恺英网络(002517)发布2023半年度报告,实现营业收入19.8亿元,同比增长-1.7%;归母净利润7.2亿元,同比增长15.4%;扣非归母净利润6.8亿元,同比增长13.3%。公司三大业务板块并举,夯实核心竞争力,游戏产品储备充足,支撑业绩后续增长。公司治理进一步完善,预计2023-2025年归母净利润分别为15亿元、18.6亿元、22亿元,对应PE分别为22倍、18倍、15倍。维持“买入”评级。风险提示:重点产品依赖风险,行业政策趋严风险,技术更新及淘汰风险。