23Q2财报点评：经典产品长线运营，AI产品研发进展顺利

公司中报分析与未来展望

业绩概览：

• 收入与利润：公司2023年上半年实现收入6.9亿元，较去年同期下滑19%，环比下滑12%；归母净利润为1.9亿元，同比下降36%，环比增长25%。
• 季度表现：二季度单季度收入3.5亿元，同比减少11%，环比增长2%；归母净利润0.9亿元，同比下滑22%，环比下滑17%。

业绩解读：

• 收入下滑：主要因全球经济低迷及广告主策略性减少线上广告投放所致。
• 利润影响：财务费用同比增加，主要由利息支出增加及欧元兑美元汇率波动导致的汇兑损失造成。

产品战略：

• 经典产品运营：核心矩阵产品如《我的汤姆猫》、《我的安吉拉》等保持稳定用户基础，月均活跃用户数持续在千万级别。
• 新游戏发布：《种地勇者》等新游戏取得版号并成功上线国内市场。
• AI产品推进：公司积极研发AI产品，包括《汤姆猫跑酷》的经济系统更新、《种地勇者》的上线以及与AI交互的《Talking Ben AI》的测试。

AI技术研发：

• 内部与外部合作：公司内部及与西湖心辰的合作推进AI交互产品的研发，同时投资了儿童阅读辅助软件KOBI，利用AIGC技术提供个性化阅读内容。
• 全球市场测试：《Talking Ben AI》在多个国际市场进行初期测试，同时KOBI在北美地区进行了测试发行。

盈利预测与投资建议：

• 预测调整：基于当前经营情况及中报信息，预计2023-2025年的收入分别为18亿、20亿、22亿元，同比增长12%、11%、10%；归母净利润分别增长至5.8亿、6.9亿、8.1亿元，增速分别为32%、19%、17%。
• 投资评级：看好公司产品与AI技术的结合前景，维持买入评级。

风险提示：

• 宏观经济波动风险：全球经济环境变化可能影响公司业务。
• 产品上线风险：新产品的上市进度存在不确定性。
• 行业竞争加剧风险：市场竞争激烈可能导致利润空间缩小。

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