德琪医药的核心产品研发和商业化进展顺利,长期价值被低估。公司计划在包括中国大陆等亚太区域参与塞利尼索骨纤III期研究,主要数据计划于2025年公布。研报将德琪医药的目标价略微下调,维持买入评级。投资风险包括研发进度不及预期、同类产品竞争加剧、销售不及预期。
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