电力设备与新能源行业周报：氢能板块阶段性回暖，氢能整车月销破千

电力设备与新能源 行业研究/行业周报 氢能板块阶段性回暖，氢能整车月销破千 2023-09-02 报告日期： 行业评级：增持 主要观点： 本周氢能源指数上涨，华特气体领跑涨幅榜 行业指数与沪深300走势比较 分析师：尹沿技 执业证书号：S0010520020001电话：021-60958389 邮箱：yinyj@hazq.com 相关报告 本周上证指数上涨2.26%，深证成指上涨3.29%，创业板指上涨 2.93%，氢能源指数上涨5.28%。本周一级行业指数中电力设备及新能源板块上涨2.93%。氢能指数197支个股中上涨个股为166支，占比84%，华特气体涨幅15.46%领跑涨幅榜。 2023年8月27日-9月2日，新增招标项目合计11个，新增中标项目合计8个 招标情况：2023年8月27日-9月2日，新增招标项目11个，招标 内容包括氢燃料电池车，加氢站，氢储能等。 中标情况：2023年8月27日-9月2日，新增中标项目8个，中标 金额合计4906万元，中标内容包括氢储能、氢燃料电池车等。其中 任丘市交通运输局氢能源公交车购置项目中标金额最大，达3320万元。 氢燃料电池车整车涨幅明显，客车涨幅最大，达135.16% 2023年7月，氢燃料电池整车上险量1034辆，环比上涨45.84%。分类型来看，氢能乘用车、专用车、载货车和客车涨幅迅猛，分别环比增长71.93%、30.00%、124.71%和135.16%。牵引车与自卸车受订单量影响，下滑明显，环比下滑-31.10%、-70.89%。 2023年8月1日-8月31日，全国氢气生产侧价格小幅下滑，全国 氢气消费侧价格维持原位 氢气生产侧价格走势：燃料电池汽车示范城市群氢气生产侧平均价 格为33.95元/kg，环比下降0.87%；燃料电池汽车非示范城市群氢气平均价格为34.34元/kg，环比下降0.95%；全国氢气生产侧价格为34.15元/kg，环比下降0.87%。 氢气供给侧价格走势：全国氢气消费侧平均价格为57.61元/kg；燃 料电池汽车示范城市群氢气平均价格为51.62元/kg；燃料电池汽车 非示范城市群氢气平均价格为72.78元/kg。供给侧氢气消费价格均未发生改变。 浙江提出建设50座加氢站目标，新疆扩建可再生能源制氢规模 8月28日，浙江省发布《浙江省加氢站发展规划》，《规划》提出到 2025年建设加氢站50座以上、提升高压氢气长管拖车运输能力、探索50MPa高压运氢方式。8月30日，新疆维吾尔自治区印发《自治区氢能产业发展三年行动方案（2023—2025年》，《方案》提出2023 年可再生能源制氢量突破2万吨/年，推广氢燃料电池车50辆以上,2025年可再生能源制氢量达到10万吨/年，推广氢燃料电池车1500辆以上。 风险提示 氢能技术发展不及预期；政策不及预期风险。 相关建议关注公司盈利预测 股价（元）EPS（元）PE（倍） 股票名称 9月1日 2023E 2024E 2025E 2023E 2024E 2025E 华光环能 9.80 0.95 1.09 1.21 10.29 8.95 8.09 京城股份 13.37 - - - - - - 兰石重装 6.80 0.21 0.28 0.37 31.67 23.89 18.37 美锦能源 7.30 0.38 0.44 0.50 19.22 16.71 14.74 中材科技 22.33 2.04 2.52 3.07 10.92 8.85 7.27 云海金属 20.13 0.88 1.47 2.26 22.89 13.62 8.88 富瑞特装 5.77 - - - - - - 厚普股份 13.61 - - - - - - 蜀道装备 22.78 0.35 0.52 0.62 64.22 43.58 36.98 圣元环保 16.87 - - - - - - 隆基绿能 26.58 2.51 3.06 3.57 10.59 8.68 7.44 雪人股份 7.85 - - - - - - 石化机械 6.86 0.13 0.19 0.23 54.18 36.32 29.40 华电重工 6.31 0.34 0.43 0.51 18.53 14.77 12.41 航天晨光 13.38 0.29 0.49 0.75 45.87 27.52 17.78 资料来源：iFinD，华安证券研究所注：预测数据采用机构一致性预测 正文目录 1本周行情回顾4 1.1本周板块行情5 1.2本周氢能板块个股最高涨幅15.46%，最大跌幅14.16%5 2行业数据6 2.1国内招中标信息6 2.2加氢站建设及运营数据跟踪7 2.3氢燃料电池车数据跟踪7 2.4氢气价格跟踪8 2.5政策跟踪9 3本周氢能主题事件11 3.1国内市场动态11 3.1.1安徽：安徽首座油气电氢服综合能源港投运11 3.1.2新疆：全球首个万吨级二氧化碳加绿氢合成航空煤油项目落户新疆11 3.2国外市场动态11 3.2.1荷兰：荷兰Zepp.Solutions获批210万美元新建氢燃料电池工厂11 3.2.2日本：日本燃料电池制造商Enoah购买101台AEM电解槽11 3.3重点公司动态11 3.3.1永安行11 3.3.2潍柴动力12 3.3.3昇辉科技12 3.3.4美锦能源12 3.3.5康盛股份12 3.3.6华光环能12 3.3.7厚普股份13 3.3.8富瑞特装13 4建议关注标的情况14 风险提示14 图表目录 图表1本周板块涨跌幅，电力设备板块上涨2.93%5 图表2本周氢能个股涨幅前十股5 图表3本周氢能个股跌幅前十股5 图表48月27日-9月2日招标项目合计6 图表58月27日-9月2日中标项目合计7 图表62023年氢燃料电池车整车销量8 图表72023年氢燃料电池车各车型销量8 图表82023年氢燃料电池车各车型销量8 图表92023年全国氢气生产侧价格走势9 图表102023年全国氢气消费侧价格走势9 图表112023年五大示范城市群氢气消费侧价格走势9 图表128月27日-9月2日全国氢能相关政策10 图表13相关建议关注公司估值表14 1本周行情回顾 1.1本周板块行情 2023年8月27日-9月2日，上证指数上涨2.26%，深证成指上涨3.29%，创业板 指上涨2.93%，氢能源指数上涨5.28%。本周一级行业指数中电力设备及新能源板块上涨2.93%。 图表1本周板块涨跌幅，电力设备板块上涨2.93% 资料来源：iFinD，华安证券研究所 1.2本周氢能板块个股最高涨幅15.46%，最大跌幅14.16% 2023年8月27日-9月2日，氢能指数197支个股中，上涨、持平、下跌的个股数 量分别为166、3、28，占比分别为84%、2%、14%。其中华特气体领跑涨幅榜，涨幅为15.46%，跌幅最大为建龙微纳，下跌14.16%。 图表2本周氢能个股涨幅前十股图表3本周氢能个股跌幅前十股 资料来源：iFinD，华安证券研究所资料来源：iFinD，华安证券研究所 2行业数据 2.1国内招中标信息 2023年8月27日-9月2日，新增11个招标项目。招标内容包括氢燃料电池车， 加氢站，氢储能等。 图表48月27日-9月2日招标项目合计 发布时间 项目名称 省份 项目类别 招标内容 2023/8/27 新能源产品试验检测中心项目加氢系统设计、供货及安装工程 山东 加氢设备 加氢站、试验室供氢系统及室内外所有管路设计、供货 2023/8/28 新疆汇申新能源科技有限公司2023年氢燃料重卡牵引车采购 新疆 氢燃料电池车 氢燃料重卡汽车10辆 2023/8/29 12kW氢氧燃料电池电堆测试 重庆 氢燃料电池 - 2023/8/30 曹妃甸区滦海公路加氢站项目EPC总承包 河北 加氢站 工作压力45MPa储氢瓶组共18m3，2套45MPa压缩机，2台 35MPa加氢机，2台压缩机冷水机与1台加氢机预冷机，卸气柱2台 2023/8/30 《高性能大容量碱性水电解制氢设备研制》项目外协技术服务 四川 其他 - 2023/8/31 国华投资国华风电有限公司如皋分公司加氢站压缩机备件采购 江苏 加氢站 - 2023/8/31 大唐福建宁德电厂制氢站电解槽与整流器升级改造备件采购 福建 其他 - 2023/8/31 华电莱州发电有限公司供氢管道治理 山东 氢储运 - 2023/8/31 石化机械（机械研究院）生产项目碱水制氢极板单元招标 湖北 制氢设备 - 2023/8/31 低碳院碱性电解制氢气液分离及纯化装置 北京 制氢设备 - 2023/9/1 中钨稀有新材10m³氢气储罐设备 - 氢储能 加氢站、试验室供氢系统及室内外所有管路设计、供货 资料来源：招标网，华安证券研究所整理 2023年8月27日-9月2日，新增8个中标项目，中标金额合计4906万元，中标内容包括氢储能、氢燃料电池车等。其中任丘市交通运输局氢能源公交车购置项目中标金额最大，达3320万元。 图表58月27日-9月2日中标项目合计 发布时间 项目名称 省份 项目类别 招标内容 2023/8/29 大连院-储氢材料及储运专用材料智能检测设备 辽宁 氢储运 - 2023/8/29 中国科学院广州能源研究所氢燃料电池电堆集成和性能测试平台采购 广东 氢燃料电池 - 2023/8/29 国家氢燃料电池汽车质量检验检测中心购置专用设备（第十一批） 北京 氢燃料电池 燃料电池辅助系统（BOP）测试系统 2023/8/29 北京航天试验技术研究所氢管路系统 北京 氢储运 - 2023/8/29 北京航天试验技术研究所液氢、液氮储存容器 北京 氢储能 - 2023/8/30 国产氢气隔离阀-纯氢燃机燃料系统项目 上海 氢燃料电池 - 2023/8/30 氢氧燃料电池测试系统 福建 氢燃料电池 - 2023/9/1 任丘市交通运输局氢能源公交车购置项目 河北 氢燃料电池车 氢能源公交车20辆 资料来源：招标网，华安证券研究所整理 2.2加氢站建设及运营数据跟踪 2023年8月27日-9月2日，加氢站建设及运营相关数据：运营中加氢站数量330 座；规划中加氢站数量291座；在建中加氢站14座；暂未投入运营20座。加氢站建设成本：500kg加氢站建设价格800万元。 2.3氢燃料电池车数据跟踪 2023年7月1日-7月31日，氢燃料电池整车上险量1034辆，环比上涨45.84%， 继续延续上涨势头。分类型来看，氢能乘用车、专用车、载货车和客车涨幅迅猛，分别环比增长71.93%、30.00%，124.71%和135.16%。牵引车与自卸车受订单量影响，下滑明显，环比下滑31.10%、70.89%。 图表62023年氢燃料电池车整车销量 资料来源：香橙会氢能数据库，华安证券研究所 图表72023年氢燃料电池车各车型销量图表82023年氢燃料电池车各车型销量 资料来源：香橙会氢能数据库，华安证券研究所资料来源：香橙会氢能数据库，华安证券研究所 2.4氢气价格跟踪 2023年8月1日-8月31日，氢气生产端与供给端价格情况如下： 1）氢气生产侧价格走势：燃料电池汽车示范城市群氢气生产侧平均价格为33.95 元/kg，环比下降0.87%；燃料电池汽车非示范城市群氢气平均价格为34.34元 /kg，环比下降0.95%；全国氢气生产侧价格为34.15元/kg，环比下降0.87%。 2）氢气供给侧价格走势：全国氢气消费侧平均价格为57.61元/kg。燃料电池汽车示范城市群氢气平均价格为51.62元/kg；燃料电池汽车非示范城市群氢气平均 价格为72.78元/kg；分城市看，上海氢气消费价格为57.81元/kg，北京氢气消 费价格为46.33元/kg，广东氢气消费价格为62.83元/kg，河南氢气消费价格为 44.47元/kg，河北氢气消费价格为31.88元/kg，供给侧氢气消费价格均未发生改变。 图表92