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金禾实业(002597)2023年半年报点评:业绩承压,合成生物布局开启。公司发布2023年半年报,营收26.75亿元,同比-25.71%,归母净利润4.03亿元,同比-52.76%。其中Q2实现营收12.91亿元,同比-24.15%,环比-6.68%。需求乏力导致业绩回落,但甜味剂价格探底,期待产能出清景气复苏。公司完成了年产5000吨三氯蔗糖的技改项目建设,巩固了公司在三氯蔗糖的行业优势地位。此外,公司基于年产1500吨生物发酵类装置完成了合成生物学中试平台搭建,并完成了部分产品的小型试制工作,正在开展中试工业化装置的改造准备。综上,给予公司23年18x估值,对应目标价26.10元,维持“强推”评级。