全球大类资产跟踪周报：政策加码带动情绪好转

报告摘要

经济与金融市场动态

国内

• 政策与情绪：住房信贷优化及“认房不认贷”政策的实施，推动市场情绪显著改善，三大股指集体上扬，上证指数、深证成指、创业板指数分别上涨2.26%、3.29%、2.93%。
• 行业表现：电子板块因国产5G芯片带动涨幅居首，煤炭、家电等地产后周期板块也表现出色，分列涨幅榜第二、三位。科技、能源、消费等行业领涨。
• 资金流动：央行通过逆回购操作净投放6810亿元，资金面从紧张转为宽松，DR001和DR007利率在一周内经历了从紧到松的变化。
• 债券市场：债券收益率普遍上行，信用利差扩大，但受到新地产政策的影响，周五出现回调。

海外

• 市场情绪：Jackson Hole会议后，市场风险偏好上升，美债利率下降，股市集体反弹。
• 商品市场：主要大宗商品价格持续上涨，尤其是原油，受益于OPEC+的减产措施，价格表现强势。
• 货币与汇率：美元指数小幅上涨，非美货币涨跌不一。

风险提示

• 地缘政治风险：海外地缘政治发展可能超出预期，影响金融市场稳定性。
• 数据误差：报告中的数据测算可能存在误差，实际结果可能与假设存在较大差异。
• 海外货币政策：若海外央行政策出现超预期调整，可能引发金融市场剧烈波动。

结论

本周，国内外市场在一系列政策与经济数据的影响下，展现出明显的复苏迹象。国内市场情绪回暖，主要股指集体上涨，尤其是受益于政策扶持的行业。然而，海外地缘政治、数据误差和海外货币政策的不确定性仍构成潜在风险。投资者需密切关注相关数据和事件进展，以制定灵活的投资策略。

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