储能产业链周评（9月第1周）：美国储能Q3或将加速并网，多地发布氢能中长期发展规划

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以下是针对所提供的研报内容的总结：

行情与投资建议

储能产业链周评

• 指数表现：储能指数本周上涨2.9%，跑赢大盘指数（涨幅2.2%-2.3%），各细分领域表现分化，温控、结构件、系统、消防板块跑赢市场，电芯、PCS板块表现相对较弱。
• 价格变动：储能电芯报价持平，本周电力储能方型电芯报价0.545元/Wh，较年初下跌0.39元/Wh；户用储能方型电芯报价0.565元/Wh，较年初下跌0.415元/Wh。
• 行业动态
  • 美国储能：预计2023Q3美国公用事业储能新增装机将达3.50GW，环比增长81%，上半年新增装机规模2.06GW/6.65GWh，同比增长8.4%/35.5%，其中Q2新增装机规模显著提升。
  • 氢能发展：多个地区发布氢能中长期发展规划，新疆、包头、广西、浙江等地提出发展目标，如建设氢能产业示范区、增加绿氢生产能力等。
• 半年报表现：大储系统企业受益于储能电池价格下降，毛利率提升；户储系统在清理库存后预计下半年进入补库周期，国内龙头出货量有望上升。
• 投资建议：关注光伏和储能逆变器领先供应商、前瞻布局海内外大储系统业务的企业、成本优势明显的电池企业、抽水蓄能设备供应和建设头部企业。

风险提示

• 储能装机不及预期
• 行业竞争加剧
• 原材料价格大幅波动
• 政策变动风险

研报亮点

• 行业趋势：美国储能市场加速并网，氢能行业多地区发布发展规划，推动能源转型。
• 价格动态：储能电芯价格持续波动，但跌幅趋缓，下半年大储系统交付价格或下滑。
• 企业表现：大储系统企业出货量提升，户储系统龙头公司下半年出货量有望上升。
• 投资组合：推荐关注光伏和储能相关企业、大储系统业务布局者、成本控制能力强的电池企业以及抽水蓄能设备供应商。

结论

储能市场持续增长，特别是美国储能市场和氢能行业显示出强劲的发展势头。随着政策支持和技术创新，储能行业的投资机会和市场空间进一步扩大。投资者应关注市场动态，特别是价格趋势、政策导向和企业竞争力，以把握投资机遇。