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石头科技发布2023年半年报,实现营收33.74亿元,同比增长15.41%;归母净利润7.39亿元,同比增长19.93%;扣非归母净利润6.6亿元,同比增长12.3%。内销方面,公司持续丰富产品矩阵,P10系列定位具备较高性价比迅速放量。外销方面,Q2期间外销占比约60%,整体海外增速超过40%。公司盈利能力修复提升,毛利率为51.71%,同比提升2.88pct。此外,公司注重研发创新积极开拓渠道,新品有望持续扩大份额。我们调整23/24/25年EPS预测,并给予目标价为330元,维持“强推”评级。