云晨研究 | 今日参考2023.08.30

铜 资讯 1、隔夜美国8月商会消费者信心指数下降，但房价环比四连涨，地产价格可能触底；就业方面，7月 职位空缺降至28个月新低，这短暂缓和加息倾向，美债美元降温。不过市场继续等待周内PCE价格指 数与非农数据的落地。今晚，欧洲通胀及新一轮经济景气指数出炉，但市场对欧洲的关注降温，ECB对经济活力的忧虑加重，可能暂停升息。 2、洋山港铜升水周二触及2022年1月以来最高水平每吨52美元，伦敦与上海两地价差创造了套利窗口。 观点 美元出现近段时间来较明显的调整，市场在等待本周四、五美国物价和就业数据的出炉，以寻求更多有关利率前景的线索；同期中国公布的制造业数据也备受关注，指引这金属需求可能得前景。目前进口窗口打开的情况下内外盘比价已超过8.2，洋山铜溢价也不断走高，基于对中国需求前景的期盼和人民币的走低国内价格近段时间持续强于国外，未来随着进口的流入可能会呈现供需双增的局面，库存仍在低位支撑着铜价，旺季预期下，价格难跌，只不过短期需要注意数据对政策的引导、以及可能对铜价形成的影响。 锌 资讯 今日上海金属网现货0#锌21150-21250元/吨，均价21200元/吨，较上一交易日上涨210元/吨，对沪锌2309合约升水70-升水170元/吨；1#锌21080-21180元/吨，均价21130元/吨，较上一交易日上涨210元/吨，对沪锌2309合约平水-升水100元/吨。 观点 沪锌今日震荡上扬，延续收阳。主力合约2310收报20975元/吨，较前一交易日涨230元/吨，涨幅为1.11%。 宏观方面，隔夜，美国6月FHFA房价指数月率录得0.3%；美国6月S&P/CS20座大城市房价指数年率录得-1.17%；美国7月JOLTs职位空缺录得882.7万人，远低于市场预期的940至950万人。就业数据降低加息预期，美元指数走软，内外盘锌价均上扬，走势偏强。 供应端，远月进口矿加工费下调至100美元/干吨，海外矿过剩的压力随着欧洲炼厂复产、国内炼厂提产而逐渐被消化，四季度矿端供应收缩的预期渐强。北方部分炼厂逐步恢复生产，进口锌锭继续流 入。需求端，根据SMM调研，北方地区镀锌大厂整体开工在8成左右，订单以保交楼订单和部分改建项目为主，当前的开工率基本可以维持到年底，中小型企业则开工偏弱，集中表现为整体利润空间较差，成品库存低位。当前地产新开工不足，金九银十预期待验证。 综合来看，近期多空因素交织，预计沪锌宽幅震荡，区间参考20000-21300元/吨。 铅 资讯 宏观方面，美国7月JOLTS职位空缺超预期降至两年多最低，8月咨商会消费者信心指数显著回落，市场对11月美元加息押注跌至42%。 观点 沪铅2310今日收于16305吨，涨85元/吨，持仓101803手（-1006手），成交量10.8万 （-7661手)，铅蓄电池市场消费好坏参半，下游企业采买积极性不高，在供应预增背景下，铅锭累库压力上升，拖累铅价走弱。而废电瓶与铅精矿等原料供应偏紧，冶炼企业成本居高不下，又为铅价提供强支撑。短期，弱消费与成本因素将持续博弈。关注铅总体合约持仓变化，今日沪铅加权持仓增加7185手，为19.4万手，持仓在创新高。 螺纹 资讯 1、中指研究院数据显示，8月楼市成交量整体同环比均下降。一线成交面积环比下跌22.83%，北 京、上海、深圳环比跌幅显著，广州跌幅最小为5.2%。产量下降仍不明显，现货供需依然承压。 2、国务院总理8月25日主持召开国务院常务会议，审议通过《关于规划建设保障性住房的指导意见》。会议指出，推进保障性住房建设，有利于保障和改善民生，有利于扩大有效投资，是促进房地产市场平稳健康发展、推动建立房地产业发展新模式的重要举措。 观点 螺纹钢今日震荡调整收涨3713。从盘中成交状况来看，成交量上涨，持仓量下滑，空头平仓较为明显。 原料端焦炭大涨，带动螺纹钢价格上涨。同时，政策上引导来看，尽管上周周末财政部、证监会、三大交易所均官宣重大政策调整，A股利好“四箭齐发”，市场信心获得提振一度支撑螺纹钢期价向上走高，但是从钢材基本面来看，依然缺乏有效支撑价格突破目前震荡区间的有利条件。综合来看，伴随钢材消费逐渐进入九月份，螺纹钢或有突破目前弱势局面的可能。 END 请戳 云晨期货 |网络开户指引 云晨期货 |适当性评估线上办理指引 @期货特定品种、期货期权大全 云晨期货 各合作银行签约及出入金方式对照 | 云晨期货 |商品期权、特定品种开户指引 沪深300股指期权开户指引 云功能介绍 手机软件使用指南|云晨期货APP