山水水泥2023中期报告

2023中期报告 目录 (I)释义......................................2 (II)公司信息...................................4 (III)主要数据...................................6 (IV)管理层讨论与分析............................7 (V)股本及主要股东、董事持股情况24 (VI)重要事项30 (VII)中期财务报告（未经审核）39 (VIII)其他77 1中国山水水泥集团有限公司•2023中期报告 (I)释义 于本中期报告内，除非文义另有所指，否则下列字句具有以下涵义： “本公司╱公司╱中国山水╱山水水泥” 指中国山水水泥集团有限公司 “本集团╱中国山水集团”“财务报表” 指指 本公司及其附属公司本集团的综合财务报表 “报告期” 指 2023年1月1日至2023年6月30日的期间 “董事会” 指 本公司董事会 “董事” 指 本公司董事 “中国山水（香港）” 指 中国山水水泥集团（香港）有限公司 “PioneerCement” 指 ChinaPioneerCement(HongKong)CompanyLimited “ContinentalCement” 指 ContinentalCementCorporation “AmericanShanshui” 指 AmericanShanshuiDevelopmentInc. “山东山水” 指 山东山水水泥集团有限公司 “亚泥╱亚洲水泥” 指 亚洲水泥股份有限公司 “中国建材” 指 中国建材股份有限公司 “CSI” 指 ChinaShanshuiInvestmentCompanyLimited “天瑞” 指 天瑞（国际）控股有限公司 “天瑞集团” 指 天瑞集团股份有限公司 “山东区域” 指 于鲁东运营区、鲁西运营区和鲁南运营区所覆盖的业务 “鲁东运营区” 指 位于山东省东部，包括潍坊、青岛、烟台及威海等地区的业务 “鲁西运营区” 指 位于山东省中部和西部，包括淄博、济南及河北省和天津等地区的业务 中国山水水泥集团有限公司•2023中期报告2 (I)释义（续） “鲁南运营区” 指 位于山东省南部，包括枣庄、济宁、菏泽及河南省等地区的业务 “东北运营区” 指 位于辽宁省、内蒙古东部及吉林省等地区的业务 “山西运营区” 指 位于山西省及陕西省等地区的业务 “新疆运营区” 指 位于新疆喀什地区的业务 “联交所” 指 香港联合交易所有限公司 “上市规则” 指 联交所证券上市规则 “证券及期货条例” 指 证券及期货条例（第571章（）经不时修订、补充或以其他方式修改） “股份” 指 本公司股本中每股面值0.01美元的普通股 “股东” 指 股份持有人 “公司章程” 指 于2023年5月25日采纳的本公司经修订及重订的组织章程大纲及章程细则 “同比” 指 上年同期数字相比 “熟料” 指 水泥生产过程中的半制成品 “香港” 指 中国香港特别行政区 “元” 指 人民币元，中国的法定货币单位。若无特别说明，本报告中所有货币均为人民币 “中国” 指 中华人民共和国 3中国山水水泥集团有限公司•2023中期报告 (II)公司信息 一.董事会及董事委员会 执行董事 李会宝先生（主席）吴玲绫女士 侯建国先生 独立非执行董事 张铭政先生李建伟先生许佑渊先生 审核委员会 张铭政先生（主席）李建伟先生 许佑渊先生 薪酬委员会 李建伟先生（主席）张铭政先生 许佑渊先生 执行委员会（于2023年3月16日起解散） 李会宝先生（主席）吴玲绫女士 侯建国先生 提名委员会 许佑渊先生（主席）吴玲绫女士 侯建国先生张铭政先生李建伟先生 环境、社会和管治委员会（于2023年4月21日起成立） 李会宝先生（主席）吴玲绫女士 侯建国先生张铭政先生李建伟先生许佑渊先生 中国山水水泥集团有限公司•2023中期报告4 (II)公司信息（续） 二.公司基本资料 (1)公司法定中文名称：中国山水水泥集团有限公司 公司法定英文名称：ChinaShanshuiCementGroupLimited 英文名称缩写：CSC (2)公司注册办事处：ThirdFloor,CenturyYard,CricketSquare, P.O.Box902,GrandCayman,KY1-1103, CaymanIslands (3)中国主要营业地址：中国山东济南市长清区崮山镇山水工业园香港主要营业地址：香港九龙观塘道348号宏利广场5楼 (4)公司网址：http://www.sdsunnsygroup.com (5)授权代表：李会宝、吴玲绫 (6)公司秘书：李美仪 (7)上市日期：2008年7月4日 (8)公司股票上市交易所：联交所 (9)股份代号：00691 (10)股份简称：山水水泥 (11)香港股份过户登记处：香港中央证券登记有限公司 香港湾仔皇后大道东183号合和中心17楼1712–1716室 (12)香港法律顾问：富而德律师事务所 (13)核数师：大华马施云会计师事务所有限公司 （于《财务汇报局条例》下的注册公众利益实体核数师） 5中国山水水泥集团有限公司•2023中期报告 (III)主要数据 一.主要财务数据 （单位：人民币千元） 2023年1-6月2022年1-6月 （重述） 营业收入 8,851,107 10,131,698 毛利 1,212,786 2,135,955 毛利率 13.7% 21.1% 经营（亏损）╱利润 (42,692) 822,768 经营（损失）╱利润率 -0.5% 8.1% 本期（亏损）╱利润 (307,916) 472,071 其中归属于：本公司股东 (236,847) 480,364 非控股股东 (71,069) (8,293) 每股基本（亏损）╱盈利（元（）注） (0.05) 0.11 经营活动产生的现金净额 505,994 1,262,395 注：基本每股（亏损）╱盈利乃根据各期归属于本公司权益持有人的（亏损）╱利润及加权平均股数4,353,966,228股计算。 2023年6月30日2022年12月31日 （重述） 总资产 32,582,419 31,457,274 总负债 13,404,489 12,024,674 本公司股东应占权益总额 18,988,967 19,161,336 净资本负债比率（注） 9.9% 7.1% 注：净资本负债比率=净负债÷（净负债+公司权益）。 二.主要业务数据 2023年1-6月2022年1-6月 水泥销量（千吨） 23,149 21,192 熟料销量（千吨） 3,865 2,656 混凝土销量（千立方米） 1,497 1,512 水泥销售单价（元╱吨） 304.2 393.0 熟料销售单价（元╱吨） 253.5 334.0 混凝土销售单价（元╱立方米） 389.1 435.4 中国山水水泥集团有限公司•2023中期报告6 (IV)管理层讨论与分析 1.经营环境和行业概况 2023年上半年，在全球经济增长放缓、国内经济延续恢复态势、但市场需求不足的宏观环境下，全国水泥市场总体呈现“需求趋弱、库高价低、效益下滑”的运行特征。上半年全国水泥产量为2012年以来同期次低，仅略好于2020年同期水平。其中，一季度需求有所回升，二季度需求减弱，旺季不旺，供需矛盾加剧，水泥价格持续低位下行，创出新低，甚至部分地区水泥出厂价跌至成本线以下。 需求端：水泥市场需求不振，整体呈现低迷态势 2023年上半年，全国基础设施投资保持较高的增长水平，加快推动水利、交通等重大基础设施建设，为拉动水泥需求提供了重要支撑。房地产市场仍处于底部调整阶段，上半年全国房地产主要经济指标均较上年同期出现大幅下降。其中，全国房地产开发企业投资同比下降7.9%；房地产开发企业到位资金同比下降9.8%，房屋新开工面积同比下降24.3%。受房地产市场下行的拖累，水泥市场需求不振，整体呈现低迷态势。 2023年上半年水泥需求主要依靠基建投资拉动，但由于房地产资金短缺、新开展工程项目不足现象严重，地产端水泥需求下行趋势尚未有改善。 7中国山水水泥集团有限公司•2023中期报告 (IV)管理层讨论与分析（续） 1.经营环境和行业概况（续） 水泥价格低位下行，创出新低 2023年上半年，全国月度水泥市场平均价格总体呈现低位持续下降的走势，价格同比大幅下降。价格走势特征为：低位回升乏力，加速探底，创出新低。根据数字水泥网对全国P.O42.5散装水泥市场价格的监测，上半年全国水泥市场平均价格为人民币421元╱吨，较去年同期下降人民币78元╱吨，降幅约为16%。其中二季度，全国水泥市场平均价格为人民币413元╱吨，价格同比下降近人民币70元╱吨，降幅约14%；环比下降人民币15元╱吨，降幅约为4%。今年以来，水泥库存持续高位，市场承压，水泥价格持续低位下探，6月份全国水泥市场平均价格跌破人民币400元╱吨至人民币393元╱吨，创出2018年以来月度价格最低水平。 水泥价格大幅下降的主要原因：一是受去年上半年基数较高影响；二是房地产新开工面积大幅下降，项目资金紧张，市场需求萎缩，供需矛盾扩大；三是库存持续高位，供给端调控效用减弱，竞争加剧；四是受煤炭价格持续下降带动。 2023年上半年全国水泥价格低位下行，虽然由于煤炭价格持续下降，且降幅大于水泥价格降幅，令水泥企业成本压力有所减轻，但行业盈利水平依旧惨淡。下半年，房地产市场在利好政策加持下，有望逐步企稳向好，地产端水泥需求下降幅度有望收窄，全国水泥需求会大于上半年，水泥市场价格有望触底回升，行业盈利有望有所修复，但全年利润总额将低于去年水平。（资料来源：数字水泥网） 中国山水水泥集团有限公司•2023中期报告8 (IV)管理层讨论与分析（续） 2.经营业绩 截至2023年6月30日，本集团水泥产能9,195万吨，熟料产能5,022万吨，商品混凝土产能1,810万立方米。 营业额 营业收入人民币8,851,107,000元，同比减少12.6%，按产品划分的收入分析如下： 2023年1-6月 平均 2022年1-6月 平均 销量 （千吨╱ 千立方米） 销售单价金额 （元╱吨）RMB'000 比重 销量销售单价金额比重 （千吨╱ 千立方米）（元╱吨）RMB'000 (1)产品销量、单价及收入同比分析 产品 水泥 23,149 304.2 7,041,690 79.5% 21,192 393.0 8,328,072 82.2% 熟料 3,865 253.5 979,924 11.1% 2,656 334.0 887,182 8.8% 混凝土 1,497 389.1 582,447 6.6% 1,512 435.4 658,380 6.5% 其他（注） 不适用 不适用 247,046 2.8% 不适用 不适用 258,064 2.5% 合计 8,851,107 100.0% 10,131,698 100.0% 注：主要是包含销售骨料、废旧物资、矿渣粉及余热发电等 报告期内，本集团水泥及熟料对外销量较2022年同期分别增加1,957,000吨及1,209,000吨，增加幅度分别为9.2%及45.5%。混凝土对外销量较2022年同期减少15,000立方米，减少幅度1.0%。本期水泥销量增加主要是因全球疫情结束，零售状况得到改善，重点基建项目增加所致。 报告期内，本集团水泥、熟料及混凝土的平均售价较2022年同期分别减少人民币88.8元、人民币 80.5元及人民币46.3元，变动幅度分别为下滑22.6%、24.1%及10.6%。 2023年1-6月用于本集团混凝土生产的水泥销量为338,454吨（2022年同期为331,545吨），占水泥总销量的1.5%（2022年同期为1.6%）。 9中国山水水泥集团有限公司•2023中期报告 (IV)管理层讨论与分析