2023H1业绩点评：业绩符合预期，恢复节奏符合行业水平

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首旅酒店(600258)2023H1业绩符合预期，高景气度驱动直营业务明显修复，但核心品牌拓店节奏仍有待加速。报告中提到，公司实现营收36.08亿元，同比增长54.76%，归母净利润2.80亿元，同比增长116.31%。其中，Q2单季营收19.52亿元，同比增长74.46%，归母净利润2.03亿元，同比增长101.86%。剔除轻管理酒店恢复度与行业节奏一致，酒店业务营收33.24亿元，同比增长50.81%，酒店业务利润总额为2.33亿元，去年同期亏损5.26亿元。核心品牌拓店仍有提速空间，整体拓店数量与TOP2保持统一规模，但核心品牌数偏少。此外，公司净利润和股价均有所上涨，但交易数据方面，日均成交量较低。综上，本报告对首旅酒店给出了增持评级，并预测其目标价格为23.25元。