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公司2Q23业绩略超预期,营收99.9亿元,同比-11.2%;归母净利润26.2亿元,同比+26.2%。电量稳定增长,成本改善明显。2Q23毛利率42.8%,同比+9.5 ppts;考虑到电价下降(1H23平均电价0.457元/千瓦时,同比-4.4%),我们推测毛利率或与降本有关。资本开支扩张,光伏装机有望加速增长。当前光伏产业链价格处于下行通道,叠加丰富储备资源,我们认为公司未来光伏装机有望加速增长。