2023年中报显示,公司收入实现大幅增长,其中船用链及附件实现稳健增长,系泊链业务加速增长。公司承接订单9.23万吨,新签订单旺盛。毛利率上行和公允价值变动等增厚利润空间,2023H1净利率明显提升。传统主业处在上行周期,漂浮式海上风电需求打开成长空间。我们预计2023-2025年公司归母净利润分别为2.35、3.20和4.15亿元,当前市值对应动态PE分别为40、30和23倍。维持“增持”评级。
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