2023年中报点评：PHM&自定义测控分析系统加速放量，业绩实现大幅增长

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公司2023年中报显示，结构力学性能测试分析系统实现收入1.35亿元，同比增长26%，收入占比为67.22%，同比减少8.92pct。PHM及自定义测控分析系统快速放量，收入端实现高速增长，实现收入2.00亿元，同比增长43%，其中Q2为1.28亿元，同比增长37%。公司管理费用率大幅下降，2023H1净利率进一步提升，实现归母净利润4501万元，同比增长67%。公司积极拓展PHM、电化学工作站、自定义测控分析系统等领域，打开成长空间。我们维持2023-2025年公司归母净利润预测分别为2.41、3.32和4.54亿元，当前市值对应动态PE分别为23/17/12倍。基于公司的高成长性，维持“买入”评级。