美股财报会议如何聊AI之HPE

语势科技 美股财报会议如何聊AI之HPE 周度主题观察——地缘政治抓马 过去一周，政策、汇率和美股样样到位，就又只是主题开会，让市场的参与者多少有些诧异。三季度伊始，地缘政治的主题就开始了演出。 过去几周，全球天气真是很极端，直接引发粮食焦虑，也为普京提供了战机。瓦格纳军力瞒天过海转向白俄罗斯、封锁黑海粮食运输、普京现身视察能源管线、警告波兰和核武器布免责 声明： 北京语势科技有限公司第1页 地址：北京市朝阳区建国路93号院10号楼201室电话：010-58528858传真：010-58529386 邮箱：mail@themegpt.cn 2023年8月30日 前言：美股科技股“七巨头”（MagnificentSeven）正在陆续发布第二季度财报。这些巨头中的多数也是生成式AI科技浪潮中的引领者。我们准备了【抠糖系列】，从这些巨头和其他AI美股概念股最新财报会议中，捕捉业界在生成式AI上的展望和最新战略布局。 HPE HPE(慧与)拆分自惠普，是全球服务器行业的一线厂商，也是英伟达在AI服务器方面的合作伙伴。在今年6月举行的HPEDiscover大会上，HPE宣布将推出面向大语言模型的AI公有云，该服务将结合公司在高性能计算上的优势，并使企业可以通过HPEGreenLake接入基础大语言模型。 8月29日盘后，HPE公布2023年Q3业绩，收入及利润均超出市场预期，同时HPE还调高了全年业绩指引。公司HPC&AI业务部门录得有史以来最大的订单，公司总订单已超过疫情前水平的两倍，主要是由AI订单的强劲表现驱动。 公司高管认为，尽管整体IT市场仍然承压，但企业在数字转型上的投入明显增加，这带来了对AI和超算产品的强烈兴趣。HPE在科研、生命科学、医疗保健、国家安全等领域已经凭借其超算能力获得了不错的进展。公司看好未来几个季度，大模型推理和微调将带来更多的工作负载，并带动公司AI和HPEGreenLake即服务业务保持强劲势头。但公司也表示供应仍是制约因素，另外收入确认和订单需求并不同步。 注：HPE在高性能计算领域处于领先地位，在全球超级计算机榜单上分列第一和第三位的 Frontier和Lumi，均使用HPE的Slingshot互连。以下为部分财报会议内容翻译： AntonioFabioNeriCEO,President&Director 1、尽管对未来宏观经济环境持保留态度，但客户仍然将数字化转型作为重中之重。虽然整体IT市场仍承压，但本季度HPE的产品和服务需求在所有关键领域都实现了增长，这是由AI和HPEGreenLake等推动的。 2、我们继续看到企业客户对我们的人工智能和超算产品的强烈兴趣，他们正在将人工智能融入到业务中，这呈现为HPC&AI业务需求显著增加。客户意识到HPE为AI提供了前所未有的性能，包括使用我们以可持续理念打造的超级计算机来训练和调整其AI模型。 3、我们在本季度末，记录了有史以来最大的HPC&AI业务部门订单。AI势头也帮助我们的总体订单获得增长，现在已超过疫情前水平的两倍，这是由于客户对我们的AI解决方案的需求和我们四个产品部门的需求改善所推动的。 4、HPE结合独特的AI软件和Slingshot网络布局、HPE服务和可持续超级计算机，提供开放式 AI供应商生态系统，而客户正在寻求全方位企业AI工作负载和用例，实现大模型开发、训练和微调等。 5、我们看到AI项目在我们的超级计算机上产生了令人兴奋的结果。我们正在推进超级计算领域的阶段性进展，这使得更大的AI模型（例如生成式AI）能够实现前所未有的规模和性能。 HPE赢得了英国研究和创新的合同，开发了Isambard3，一台利用最新的HP[XC]超级计算机。该系统将为研究人员，工程师和数据科学家提供能力，以在清洁能源、药物发现、医学诊断和天体物理学方面训练AI模型和加速研究。 东京工业大学全球科学信息与计算中心选择HPE来构建其下一代超级计算机， TSUBAME4.0，以加速医学、材料科学和气候研究中基于AI的科学发现。 领先的生物技术公司RecursionPharmaceuticals利用AI技术来加速新药的发现和产业化。Recursion采用了HPE的AI软件来扩大其基础模型的能力，并改善团队协作。 由HPE构建的LUMI超级计算机是欧洲最快、世界上第三快的系统。它已经实现了生成式AI项目，例如创建世界上最大的成品语言模型，并且已经帮助研究人员应用AI进行乳腺癌和前列腺癌的早期检测。 HPE与劳伦斯利弗莫尔国家实验室合作开始建造和测试ElCapitan超级计算机，其高性能将使研究人员能够应用AI来推进美国国家安全以及医学和药物领域的突破。 6、我们预计在未来几个季度，客户将寻求解决方案来运行AI推理工作负载。我们的新HPEProLiantGen11服务器针对AI工作负载进行了优化，为增长的客户需求做好了充分准备。在第三季度，我们开始发货这些服务器，它们可以将AI推理性能提高5倍以上。就在上周，我们与NVIDIA和VMware扩展了我们的企业微调和推理解决方案组合，以加速客户的生成式AI部署。 7、六月份的年度HPEDiscovery活动接待了超过10,000名客户和合作伙伴，我们在活动中推出了令人兴奋的新边缘混合云和AI解决方案，宣布已经进入了AI公有云市场，并推出了面向大语言模型的HPEGreenLake。该产品将在今年年底推出，届时企业客户将可以使用我们行业领先的AI可持续超级计算机基础设施和软件，以私密方式训练和微调其模型。 JeremyK.CoxSeniorVP,Controller,ChiefTaxOfficer,PrincipalAccountOfficer&InterimCFO 8、在HPC&AI方面，收入同比增长了3%。从Q1开始的关于大语言模型和生成式AI的客户讨论，现在显示为Q3的as-a-service订单。AI是我们as-a-service业务122%年同比增长的主要驱动因素，也推动了我们公司总订单的环比增长。 9、我们预计AI交易将提供高于历史水平的毛利率。我们认为构建和运营大型AI模型需要独特的计算能力，包括我们的HPECray超级计算机和HPC和AI解决方案。 10、我们行使了对H3C股份的认股选择，并签署了一份购买协议，将我们持有的49%的H3C股份的价值定为35亿美元。下一步是获得必要的监管批准，我们预计这一过程将在2024年上半年结束。 11、整体IT市场仍然受到压力，宏观不确定性影响了一些终端需求，但客户在边缘计算和HPC&AI等其他市场上的投资正在增加。进入Q3时我们的订单在疫情前的1.5倍以上，而进入Q4，我们的订单达到疫情前的2倍水平，主要是由于AI订单的强劲表现。 问答环节摘要 Q：您在第四季度期望的人工智能收益情况是多少？什么时候可以看到收益？（SimonMatthewLeopoldRaymondJames&Associates,Inc.,ResearchDivision） A：我们开始交付一些AI订单，但还有很长的路要走。与此相关的有两个方面，第一是供应限制，第二是客户从部署到验收需要一个过程，导致收入确认的时间更长。 我在开场提到了一些例子，我们预计这种势头将加速，但是收入确认将与我们系统中的需求预订不同，这需要时间。我要说的另一件事是，客户之所以来找我们，是因为我们拥有从大模型训练到微调到推理的完整解决方案。 训练是一方面。第二个方面是微调，我认为大模型微调将是最大的机会之一，客户可以使用市场上的基础模型（我们的AI公有云将提供5种模型），并以私密、安全、负责任的方式调整这些模型与他们的数据。第三个方面是推理，它将加速计算和边缘计算需求。这三个方面将同时推进。因此，您不仅要看下一个季度，而是应该关注未来2、4甚至8个季度。（AntonioFabioNeriCEO,President&Director） Q：在云业务上，HPE为什么切入这个领域？有什么优势？（AaronChristopherRakersWellsFargoSecurities,LLC,ResearchDivision） A：我们在Q3赢得了一个超大规模云计算的机会，目前还没有开始建设和发货。我们之所以能切入这一领域，首先是因为我们拥有独特的知识产权，我们的网络布局是一个开放的生态系统，它支持NVIDIA（我们与NVIDIA有着极好的合作关系），但也支持其他类型的加速器。根据AI工作负载的不同，它可以进行混合匹配，这为客户提供了灵活性，无论是性能驱动还是随时间供应驱动。另一个原因是我们在AI方面拥有独特的知识储备，我们已经在这个领域深耕了十年。这就是为什么我们看到HPEGreenLake需求的增长。 另一个方面是可持续因素。部署AI的客户希望确保碳足迹受控制。然后是数据中心服务，这些服务对于运行这些大规模AI解决方案至关重要。对于大语言模型公司，吸引他们与我们合 作的是我们的市场触达。 多种因素的组合，使得我们进入云业务。我们的策略是以软件为主导，利用我们的超级计算机作为云体验，然后围绕所有所需的服务和软件进行包装，以提供这种能力。（AntonioFabioNeriCEO,President&Director） 免责声明： 本报告是基于已公开信息撰写，但本公司不保证该等信息的准确性或完整性，本报告所载的资料、工具、意见及推测只提供给客户作参考之用，并非作为或被视为出售或购买证券或其他投资标的的邀请或向人作出邀请。本报告所载的资料、意见及住测仅反映本公司于发布本报告当日的判断。在不同时期，本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告。 客户不应视本报告为作出投资决策的惟一因素。客户应自主作出投资决策并自行承担投资风险。本公司建议客户应考虑本报告的任何意见或建议是否符合其特定状况，以及(若有必要)咨询独立投资顾问。在任何情况下本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议。在任何情况下，本公司不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任。 本报告的版权归本公司所有，属于非公开资料。本公司对本报告保留一切权利。除非另有书面显示，否则本报告中的所有材料的版权均属本公司。未经本公司事先书面授权，本报告的任何部分均不得以任何方式制作任何形式的拷贝、复印件或复制品，或再次分发给任何其他人，或以任何侵犯本公司版权的其他方式使用。所有本报告中使用的商标、服务标记及标记均为本公司的商标、服务标记及标记。