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新坐标(603040)发布2023年中报,营收1.4亿元,同比增长35%,归母净利润0.46亿元,同比增长52%。毛利率略承压,估计大众海外和大众中国环比增长,比亚迪和湖州环比持平或略降。2023年业绩端,主要仍是比亚迪及大众海外有望提振公司经营规模。公司冷锻技术延展性有望进一步展现,在新能源领域的品类拓展有望带动公司单车价值量/毛利大幅度翻升。公司目标价为29.1元,维持“强推”评级。