捷佳伟创半年度交流要点【长江机械&电新研究团队】1、HJT：国内

捷佳伟创半年度交流要点【长江机械&电新研究团队】 1、HJT：国内中标头部光伏企业量产订单，欧洲客户GW级设备出货。板P转换效率稳定在25%以上，良率98%以上。 管P主要突破大规模量产问题，预计需要一些时间。 CAT-CVD已经发货头部客户，后续需要验证。 公司先将CAT-CVD进行切入，在推广更多RPD应用，未来采取CAT-CVD和PECVD混合捷佳伟创半年度交流要点【长江机械&电新研究团队】 1、HJT：国内中标头部光伏企业量产订单，欧洲客户GW级设备出货。板P转换效率稳定在25%以上，良率98%以上。 管P主要突破大规模量产问题，预计需要一些时间。 CAT-CVD已经发货头部客户，后续需要验证。 公司先将CAT-CVD进行切入，在推广更多RPD应用，未来采取CAT-CVD和PECVD混合方式做第二段工序，最终走向管P方式。预计未来CAT-CVD整线方案单GW投资3亿以内，管P方案会降到2亿左右。 2、TOPCon：TOPCon湿法市占率到70-80%份额，PE-POLY（把LP算进去）市占率50-60%。明年会推出TOPCon组件端提效技术，产能会不断扩展。 验收方面，目前公司头部客户占大头，回款风险较小。明年还会有头部客户扩产，订单至少跟今年持平略增。 后年要看双面POLY的推出情况，会替代现有产能，整体上对TOPCon发展有信心。 3、钙钛矿：三个方向均有布局且有典型客户，钙钛矿叠钙钛矿给头部客户提供全部真空设备。先进行异质结和钙钛矿的叠层电池研究，目前推出整线在客户端测试。 测试效果好会逐步推出250MW中试规模产品。 4、毛利率：进行了降本工作且部分TOPCon设备确认收入，整体情况较好。 5、出口：主要东南亚较多，未来将在全球其他国家和地区建设生产线，促进本地化。未来海外毛利率会适度提高。 6、半导体：湿法制程设备已获得90多台，交付50多台，其中包括中芯、中环等半导体厂家。 团队来自中日韩半导体人才，未来会自主开发独立性软件，在加热器、热交换器等领域积极布局。目前半导体工厂将扩大3倍左右，万级车间扩大3到4倍。 员工数量预计在2023年翻一倍，交付能力从80台升级到160台左右。此外，碳化硅设备目前已出货客户。