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顺丰控股半年报点评:多元化业务高质量稳健发展,归母净利润创新高。公司速运物流业务保持中高端市场定位,差异化竞争优势明显;发力国际物流业务,打造第二增长曲线;多网融通,精益运营,归母净利创新高。预计公司2023-2025年营业收入分别为2636.50、2984.97、3377.80亿元,归母净利润分别为84.40、124.23、150.50亿元,对应PE分别为26、17、14倍。维持“买入”评级。