重点推荐:洪城环境,蓝天燃气,新奥股份,景津装备,美埃科技,重点推荐:洪城环境,蓝天燃气,新奥股份,景津装备,美埃科技,盛剑环境,高能环境,仕净科技,龙净环保,光大环境,瀚蓝环境,盛剑环境,高能环境,仕净科技,龙净环保,光大环境,瀚蓝环境,凯美特气,华特气体,国林科技,金科环境,三联虹普,赛恩斯,天凯美特气,华特气体,国林科技,金科环境,三联虹普,赛恩斯,天壕能源,英科再生,九丰能源,宇通重工。 壕能源,英科再生,九丰能源,宇通重工。 建议关注:昆仑能源,重庆水务,兴蓉环境,鹏鹞环保,三峰环境,建议关注:昆仑能源,重庆水务,兴蓉环境,鹏鹞环保,三峰环境,再升科技,卓越新能。 再升科技,卓越新能。 日本启动福岛核废水排海,关注核污染防治&检测板块需求释放。日日本启动福岛核废水排海,关注核污染防治&检测板块需求释放。日本8月24日启动核废水排海,预计持续30年。经ALPS处理的核废本8月24日启动核废水排海,预计持续30年。经ALPS处理的核废水已去除大部分放射性核素(氚除外),排海的核废水中仍存在氚、碳水已去除大部分放射性核素(氚除外),排海的核废水中仍存在氚、碳-14等放射性同位素,或将通过海洋食物链对人类健康带来风险。对核-14等放射性同位素,或将通过海洋食物链对人类健康带来风险。对核辐射的担忧提升核污染处理&放射性元素监测相关需求。建议关注:辐射的担忧提升核污染处理&放射性元素监测相关需求。建议关注: 1)核污染防治:中电环保(国内核电水处理市占率前列)、嘉戎技 1)核污染防治:中电环保(国内核电水处理市占率前列)、嘉戎技术、三达膜、建工修复、沃顿科技等;2)核污染检测:莱伯泰科、聚术、三达膜、建工修复、沃顿科技等;2)核污染检测:莱伯泰科、聚光科技、实朴检测、禾信仪器、谱尼测试、华盛昌、优利德、中广核光科技、实朴检测、禾信仪器、谱尼测试、华盛昌、优利德、中广核技、捷强装备等。 技、捷强装备等。 行业跟踪:1)生物柴油:地沟油价格高位震荡,生物柴油市场弱势维行业跟踪:1)生物柴油:地沟油价格高位震荡,生物柴油市场弱势维稳,单吨盈利环比收窄。2023/8/11-2023/8/17生柴均价7900元/吨(周环比稳,单吨盈利环比收窄。2023/8/11-2023/8/17生柴均价7900元/吨(周持平),地沟油均价5900元/吨(周环比-1.1%),考虑一个月库存周期测算单吨盈利为环比持平)588,地沟油均价元/吨(周环比5900-27元%)/。近期大豆油、菜籽油吨(周环比-1.1%),考虑一个月库存周、棕榈油价格仍处在上涨趋势,地沟油价格高位震荡,场内有降价风声但还未有明显下期测算单吨盈利为588元/吨(周环比-27%)。近期大豆油、菜籽油、棕调,生物柴油场内参与者持观望心态。2)锂电回收:金属价格回落折扣榈油价格仍处在上涨趋势,地沟油价格高位震荡,场内有降价风声但系数维稳,盈利回升。2023/8/21-2023/8/25,三元黑粉折扣系数持平,锂/还未有明显下调,生物柴油场内参与者持观望心态。2)锂电回收:金钴/镍系数均为72%。截至2023/8/25,碳酸锂22.3万(周环比-0.9%),金属价格回落折扣系数维稳,盈利回升。2023/8/21-2023/8/25,三元黑粉属钴25.8万(周环比-3.0%),金属镍17.19万(周环比+0.0%)。根据模型折扣系数持平,锂/钴/镍系数均为72%。截至2023/8/25,碳酸锂22.3测算单吨废三元毛利-1.14万(+0.20万)。3)电子特气:拐点已现稀有气万(周环比-0.9%),金属钴25.8万(周环比-3.0%),金属镍17.19万体价格逐步回暖,关注特气产品价格上调。2023/8/20-2023/8/26,氙气、(周环比+0.0%)。根据模型测算单吨废三元毛利-1.14万(+0.20万)。 氪气周均价6.12万元/立方米、700元/立方米(环比+3.25%、+1.55%);氦 3)电子特气:拐点已现稀有气体价格逐步回暖,关注特气产品价格上气价格下探,周均价1218元/瓶(环比-0.08%);氖气周均价295元/立方调。2023/8/20-2023/8/26,氙气、氪气周均价6.12万元/立方米、700元米(环比持平)。 /立方米(环比+3.25%、+1.55%);氦气价格下探,周均价1218元/瓶现金流改善+市场化改革+核心资产盘活价值重估,重申环保3.0时代!行(环比-0.08%);氖气周均价295元/立方米(环比持平)。 业经历粗放1.0时代(资金+政策驱动)、2.0时代(杠杆驱动),进入高质现金流改善+市场化改革+核心资产盘活价值重估,重申环保3.0时量发展3.0时代(真实现金流+优质技术驱动),估值体系重塑!1、优质代!行业经历粗放1.0时代(资金+政策驱动)、2.0时代(杠杆驱资产价值重估:环保需求刚性稳定。进入运营期后资产负债表优化,现金动),进入高质量发展3.0时代(真实现金流+优质技术驱动),估值体流改善+定价&支付模式理顺+RIETs盘活。水:自由现金流改善提分红,系重塑!1、优质资产价值重估:环保需求刚性稳定。进入运营期后资价格改革c端付费接轨海外成熟市场估值存翻倍空间。【洪城环境】稳健产负债表优化,现金流改善+定价&支付模式理顺+RIETs盘活。水:自增长,承诺2021-2023年分红率50%+,股息率ttm5.0%,2023年PE9X由现金流改善提分红,价格改革c端付费接轨海外成熟市场估值存翻(估值日2023/8/25)。2、高质量发展中的环保独角兽:各产业高质量发倍空间。【洪城环境】稳健增长,承诺2021-2023年分红率50%+,股展,配套环保需求进阶,产品壁垒铸就龙头地位和持续增长!a、压滤机:息率ttm5.0%,2023年PE9X(估值日2023/8/25)。2、高质量发展中【景津装备】沙漠之花。显著护城河压滤机龙头。设备一体化+出海贡献的环保独角兽:各产业高质量发展,配套环保需求进阶,产品壁垒铸就新增长,2023年PE14X,PEG0.48(估值日2023/8/25),2022年加权龙头地位和持续增长!a、压滤机:【景津装备】沙漠之花。显著护城ROE23%,现金流优。b、半导体治理:刚需高壁垒,国产化率提升+突破高端制程。河压滤机龙头。设备一体化【美埃科技】洁净室过滤器,高端制程突破+出海贡献新增长,20+23耗材占比提升。年PE14X,【盛剑环境】PEG0.48(估值日废气在线处理,2023/8/25),20212022年国产化率年加权ROE10%+23%,现金流优。。3、双碳持续推b、 进:半导体治理: CCER重启在即,新政强化供给约束,长期碳市场向非电扩容。刚需高壁垒,国产化率提升+突破高端制程。【美埃科 【高 能环境】再生资源;【仕净科技】最经济的水泥碳减排;【龙净环保】紫金技】洁净室过滤器,高端制程突破+耗材占比提升。【盛剑环境】废气绿电+储能。 在线处理,2021年国产化率10%+。3、双碳持续推进:CCER重启在最新研究:景津装备:业绩持续高增,原料成本低位利润率提升。新奥股即,新政强化供给约束,长期碳市场向非电扩容。【高能环境】再生资份:零售气价差修复,直销气利润大增。环卫装备月报: 2023M1 -7环卫源;【仕净科技】最经济的水泥碳减排;【龙净环保】紫金绿电+储能。 新能源销量同增26%,渗透率同比提升1.68pct至6.36%。伟明环保:环最新研究:景津装备:业绩持续高增,原料成本低位利润率提升。新保运营稳健增长,新材料装备订单加速。 奥股份 :零售气价差修复 , 直销气利润大增 。环卫装备月报 :风险提示:政策推广不及预期,财政支出低于预期,行业竞争加剧。 2023M1 -7环卫新能源销量同增26%,渗透率同比提升1.68pct至6.36%。伟明环保:环保运营稳健增长,新材料装备订单加速。 风险提示:政策推广不及预期,财政支出低于预期,行业竞争加剧。 1.每日行情 1.1.每日行情(2023年8月28日) 环保及公用事业指数:+1.22% 沪深300:+1.17% 涨幅前5名:建工修复+20.00%,冠中生态+19.99%,中电环保+19.95%,蒙草生态+15.00%,严牌股份+12.14% 跌幅前5名:聆达股份-11.23%,新奥能源-5.63%,佳华科技-5.36%,中毅达-5.05%,美能能源-4.23% 1.2.碳市场行情(2023年8月28日) 2023年8月28日全国碳市场综合价格行情为:开盘价73.38元/吨,最高价73.71元/吨,最低价73.37元/吨,收盘价73.53元/吨,收盘价较前一日上涨0.64%。挂牌协议交易成交量40,736吨,成交额3,033,284.10元;大宗协议交易成交量508,112吨,成交额27,438,048.00元;全国碳排放配额总成交量548,848吨,总成交额30,471,332.10元。 截至2023年8月28日,全国碳市场碳排放配额累计成交量248,572,521吨,累计成交额11,551,764,658.67元。 图1:全国碳市场碳排放配额(CEA)行情 图2:国家核证自愿减排量(CCER)行情20230825 2.公司公告 【兴源环境-半年报告】公司实现营业收入4.30亿元,同比减少34.81%;归属上市公司股东的净利润为-2.41亿元,同比减少170.85%,扣非归母净利润为-2.41亿元,同比减少121.12%。 【聚光科技-半年报告】公司实现营业收入12.01亿元,同比减少11.11%;归属上市公司股东的净利润为-1.37亿元,同比减少59.25%,扣非归母净利润为-1.68亿元,同比减少40.08%。 【嘉戎技术-半年报告】公司实现营业收入2.73亿元,同比减少24.53%;归属上市公司股东的净利润为0.35亿元,同比减少20.0%,扣非归母净利润为0.15亿元,同比减少58.36%。 【美晨生态-半年报告】公司实现营业收入7.52亿元,同比增加3.82%;归属上市公司股东的净利润为-2.60亿元,同比增加0.42%,扣非归母净利润为-2.73亿元,同比减少3.05%。 【三联虹普-半年报告】公司实现营业收入6.28亿元,同比增加22.28%;实现归属上市公司股东的净利润1.43亿元,同比增加20.89%,扣非归母净利润为1.39亿元,同比增加17.71%。 【清研环境-半年报告】公司实现营业收入0.69亿元,同比增加44.32%;实现归属上市公司股东的净利润0.13亿元,同比增加306.72%,扣非归母净利润为0.05亿元。 【中国海诚-半年报告】公司实现营业收入27.10亿元,同比增加9.23%;实现归属上市公司股东的净利润1.27亿元,同比增加21.40%,扣非归母净利润为1.12亿元,同比增加14.87%。 【中国海城-股权激励】本激励计划拟向激励对象授予不超过1,188.31万股限制性股票,约占本激励计划提交股东大会审议时公司股本总额41,762.8938万股的2.845%。其中,首次拟授予不超过1,068.31万股,约占本次授予总量的89.902%,约占公司股本总额的2.558%;预留授予不超过120万股,约占本次授予总量的10.098%,约占公司股本总额的0.287%。 【中兰环保-半年报告】公司实现营业收入3.41亿元,同比减少5.59%;实现归属上市公司股东的净利润0.03亿元,同比减少85.70%,扣非归母净利润为0.08亿元,同比减少74.53%。 【高能环境-半年报告】公司实现营业收入44.69亿元,同比增加11.80%;实现归属上市公司股东的净利润4.94亿元,同比增加11.16%,扣非归母净利润为4.31亿元,同比增加3.77%。 【艾可蓝-半年报告】公司实现营业收入5.11亿元,同比增加17.25%;实现归属上市公司股东的净利润0.15亿元,同比减少32.95%。 【国林科技-半年报告】公司实现营业收入13.