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常宝股份2023年半年报显示,公司实现了营收34.59亿元,同比增长25.9%;归母净利润4.5亿元,同比增长150.6%;扣非归母净利4亿元,同比增长128.7%。其中,2023Q2,公司实现营收16.38亿元,同比减少1.6%、环比减少10.1%;归母净利润2.52亿元,同比增长78.8%、环比增长26.7%;扣非归母净利2.36亿元,同比增长66.2%、环比增长43.8%。公司产销规模持续增长,毛利率同比提升,财务费用大幅缩减。未来,公司核心看点包括先进产能持续释放和新建新能源汽车用管产线。预计公司2023-2025年归母净利润分别为6.99/6.19/7.25亿元,对应PE为8x/9x/8x,维持“推荐”评级。