2023设定受益计划会计假设全球调查（英）

2023年全球设定福利计划会计假设调查 执行摘要 2023年7月 wtwco.com 执行摘要 2023年全球定义福利会计假设调查 计划是第34次WTW年度调查，调查了主要公司在全球范围内为其设定利益（DB）计划选择的假设。 从广义上讲，会计准则旨在使雇主能够估算雇员的退休金或其他退休后福利相对于该雇员的服务期限的成本。任何在福利支付到期之前确认福利成本的福利会计方法都必须基于对未来事件的估计或假设，这些估计或假设将决定福利支付的金额和时间。 在会计准则下确定收益成本的两个关键经济假设是贴现率和通货膨胀。在ASC715下，有 另一个关键的经济假设——计划资产的预期长期回报率(用于资助计划 )。在许多国家，与通货膨胀有一定联系的四个额外的经济假设可以发挥关键作用: （1）工资增长率；（2）延期和支付养老金的增长率；（3）现金余额利息入账率；（4）养老金福利公式中反映的社会保障参数的增长率。我们在我们的完整报告中讨论了这些问题。 尽管本次调查主要探讨经济假设，但我们再次展示了有关死亡率假设的数据，由于寿命延长，死亡率假设受到了更密切的关注。 本报告中的观察结果反映了2022年底或接近2022年底的数据。应 考虑自2022年12月31日以来的市场走势。随着围绕会计假设的 讨论开始于2023年 年底，您的WTW顾问将欢迎有机会讨论这种波动可能如何影响您计划的负债和资产。 主要发现 我们的完整报告代表了来自47个国家/地区的1000家公司 ，包括以下主要发现： •总体而言，我们观察到从2021年底开始，全球企业和政府债券收益率均呈持续上升趋势。在2022年，涵盖的42个国家中，有39个国家的政府债券收益率上升。此外，欧元区所有国家在年底结束时，政府债券收益率上升了250多个基点。 •在高波动时期，2022年股票市场失去了上一年的大部分收益 。债券市场的发展转化为大多数国家的贴现率提高， 这对计划发起人的总体负债减少产生了积极影响。总之，贴现率的增加超过了固定收益和股票损失，导致了大多数国家的资金水平的改善。 •以下分析的所有七个经济体的同比预期收益率假设均有所增加。对利率保持接近当前水平的长期预期可能是这些结果背后的主要驱动因素。 折扣率 折现率用于计算福利义务以及员工福利成本中的服务和利息成本部分。 尽管ASC715并未明确定义债券收益率的质量，但大多数计划发起人的折现率基于AA级债券。IAS19指的是高质量公司债券收益率 ，通常将其解释为 AA级或更高。公司的主要重点是长期，高质量的公司债券，其期限与受益义务一致。 在公司债券没有深度市场的地方， ASC715的贴现率通常基于政府债券，但通过一定程度的风险溢价进行调整，以接近公司债券的收益率。 相比之下，国际会计准则第19号要求在这种情况下使用没有额外风险溢价的政府债券；因此，我们分别提出了两种会计准则的折现率。 图1显示了2022年底和2021年底福利义务的平均折现率，使用 ASC715和IAS19。此表仅包括12月31日资产负债表日期的公司的价值。 图1所示的大多数国家的ASC715和IAS19贴现率的相似性反映了这样一个事实，即这些国家被认为具有足够深的公司债券市场。在我们的完整调查结果中，我们看到，在一些公司债券市场不够深入的国家-例如阿根廷，哥伦比亚，香港，墨西哥，波兰和泰国-IAS19下的平均贴现率明显低于ASC715下的平均贴现率。 对于公司债券市场深厚的国家来说， 将计划中的预期现金流与产生足够现金流的债券组合或从现有债券信息中产生的名义收益率曲线相匹配已变得越来越普遍。这在加拿大，欧元区，日本，英国和美国是一种常见的方法，在澳大利亚，挪威，瑞典和瑞士也变得越来越普遍。 通货膨胀 长期价格通货膨胀的假设会影响其他经济假设，例如： •加薪率 •养老金的延期和支付增长率 •养老金福利公式中反映的社会保障参数的增长率 •某些计划的现金余额利息入账率 图2显示了2023年和2022年费用的平均通胀假设。对于一些发展中国家来说，通货膨胀历来非常不稳定，这导致一些公司在实际基础上选择假设(i.Procedres.，扣除通货膨胀）。自2021年初以来，全球大部分地区的通货膨胀率都在上升，养老金计划的长期通胀假设已经开始反映这一点。在美国K.和欧元区。 Averages-平均数-国际会ASC715计准则第19号 2023202220232022 加拿大 5.10% 2.99% 5.06% 2.95% Germany 3.74% 1.08% 3.66% 1.03% Japan 1.56% 0.66% 1.52% 0.71% 荷兰 3.67% 1.17% 3.64% 1.04% 瑞士 2.13% 0.24% 2.13% 0.22% UnitedKingdom 4.85% 1.86% 4.79% 1.84% 美国 5.52% 2.90% 5.36% 2.80% 在各国，通货膨胀曲线通常用于推导计划的通货膨胀假设。图1.福利义务的折现率-平均值 就本表而言，2023年是2022年底用于福利义务的折现率假设。 图2.通货膨胀假设-平均值 2023 2022 加拿大 2.05% 2.02% Germany 2.28% 1.93% Japan 1.33% 1.33% 荷兰 2.31% 1.95% 瑞士 1.19% 0.99% UnitedKingdom* 3.30% 3.37% 美国 2.72% 2.62% *零售价格指数 预期回报率 图3.各国平均资产分配 0%20%40%60%80%100% 加拿大 Germany 日本荷兰瑞士英国美国 股票债券房地产 资产预期收益率是对养老基金资产年收益率的长期预期。在ASC715下，资产预期收益率是员工福利成本的组成部分。 预期回报率反映了计划发起人在考虑计划资产配置时的前景。 28% 61% 7% 21% 20% 57% 29% 42% 27% 6% 13% 78% 现金22% 23% 15% 38% 14% 48% 34% 36% 38% 20% Figure3showstheaverageallocationsplifiedamongquesties,bonds,property,cashandinsurancecontracts/otherinvestments.Theweightedaverageoftheexpectedlong-termrateofreturnoneachclass 给出了资产假设的适当预期回报的指示。与去年的调查结果相比，我们目睹了资产配置的整体变化。 保险/其他 资产配置可能受资金状况、保荐机构风险偏好、性质等几个因素驱动完整的结果表明，澳大利亚，香港和新西兰的保荐人持有相对较大的股权（超过40％）。巴西，印度，印度尼西亚，墨西哥和台湾是监管投资限制影响其资产组合的国家。 图4显示了仅在ASC715下报告的所有计划的2023年和2022年 费用的平均预期回报率。随着2022年抛售后债务收益率上升和股票前景改善，所有分析的七个经济体的同比预期回报率假设都有所增加 。正如预期的那样，预期收益率与计划发起人持有的计划资产数量之间存在正相关关系。 图4.预期收益率-平均值 2023 2022 加拿大 5.17% 4.28% Germany 4.15% 3.57% Japan 2.75% 2.49% 荷兰 3.61% 1.84% 瑞士 3.83% 2.78% UnitedKingdom 4.91% 3.55% 美国 6.23% 5.45% 死亡率表 图5.60岁男性的预期寿命 0 5 101520 荷兰 2530 29.18 27.05 瑞士 28.33 26.52 Germany 28.17 25.24 UnitedKingdom 28.10 26.60 加拿大 27.49 26.40 美国 26.94 25.26 Japan 24.51 24.51 60岁时的预期寿命男性的60岁时的预期寿命40的男性 目前60岁 图5显示了目前60岁的男性和目前40岁的男性在60岁时的假定预期寿命。请注意，一些表格是代际的，而另一些则是静态的。后者不包括未来员工群体预期寿命的改善津贴；因此，目前60岁的男性和目前40岁的男性在60岁时的预期寿命是相同的。 大多数接受调查的国家的预期寿命在20至30年之间。这一假设中的差异的影响将取决于一次性付款和年金之间的支付选举假设、年金形式以及当前计划参与者的组合等因素。 预计福利保障率 预计受益保障比率是指计划资产的现行市价与计划预计受益义务的比率。预计受益义务为 在资产负债表日期之前，由福利公式归属于服务的所有福利的精算现值，包括基于预期未来工资增长的福利。根据国际会计准则第19号，这被称为固定福利义务。 图6显示了每个国家/地区资助计划的2023年和2022年的平均预计福利保障率。如下表所示，六个主要经济体的比率有所改善。这是由于贴现率上升大于资产减少的影响，负债减少。在报告全文中也可以看到这种影响，大多数国家提高了平均比率，包括几个国家的平均比率提高了10个基点以上。 1.09 1.14 加拿大 2022 2023 图6.预计福利保障率-平均值 德国0.670.62 日本1.091.06 荷兰0.970.94 瑞士0.990.84 United王国1.171.10 美国0.970.97 关于调查 2023年全球定义福利计划会计假设调查是第34次WTW年度调查，调查主要公司在全球范围内为其DB计划选择的假设。 完整报告涵盖了各种全球标准下的会计假设；对于本报告，54％的调查参与者根据ASC715报告，46％根据IAS19或其他类似的会计标准报告。这与去年参与者的组合相似。 WecollectedretirementplandatausedusingasurveyformandvariousWTWdatabasesthatmaintainaccountingassumptions.Resultsinthefullreportareshowedonaplan-levelbasis;therefore,someresultscescoulddifferwhatisreportedonacompanylevel WTW相信这些调查已经获得了有用的信息，我们很乐意为您提供更多详细信息。本执行摘要中提供了一些关键市场的调查结果快照。有关更多信息或访问完整的调查结果，请联系您的WTW顾问或： 美洲 托尼布鲁姆黑德 +13125252343 Europe 马克·奥布莱恩 +442071702883 亚太地区 马克·曼 +61386819800 完整报告中包含的1,000家公司已披露了其DB计划的假设。该报告 反映了2022年底或接近年底的数据。尽管本执行摘要仅涵盖加拿大 ，德国，日本，荷兰，瑞士，英国和美国，但完整报告中包含以下47个国家： 阿根廷墨西哥 澳大利亚荷兰 奥地利新西兰 孟加拉国挪威 比利时巴基斯坦 巴西菲律宾 加拿大波兰 智利葡萄牙 中国波多黎各** 哥伦比亚沙特阿拉伯 厄瓜多尔新加坡 芬兰南非 法国韩国 德国西班牙 希腊斯里兰卡 香港*瑞典 印度瑞士 印度尼西亚台湾 爱尔兰泰国 以色列土耳其 意大利阿拉伯联合酋长国 日本英国 卢森堡美国 马来西亚 *香港是中国的一个特别行政区 **波多黎各是美国的非法人领土 关于WTW 在WTW(纳斯达克股票代码：WTW)，我们在人员、风险和资本领域提供数据驱动、洞察力主导的解决方案。利用我们服务于140个国家和市场的同事的全球视野和本地专业知识，我们帮助您完善战略，增强组织弹性，激励员工并实现绩效最大化。与您并肩工作，我们发现可持续成功的机会-并提供感动您的观点。在wtwco了解更多信息。. wtwco.com/social-media 版权所有©2023WTW。保留所有权利。 WTW