ESG政策新闻双周报：欧盟碳排放权交易体系改革以及碳边境调节机制方案落地

产业研究双周报 撰写日期：2022年12月28日 证券研究报告--产业研究双周报 欧盟碳排放权交易体系改革以及碳边境调节机制方案落地 ESG政策新闻双周报（2022.12.12-2022.12.25） 分析师：张锦 执业证书编号：S0890521080001电话：021-20321304 邮箱：zhangjin@cnhbstock.com 分析师：胡鸿宇 执业证书编号：S0890521090003电话：021_20321074 邮箱：huhongyu@cnhbstock.com 研究助理：曾文婉电话：021-20321380 邮箱：zengwenwan@cnhbstock.com 研究助理：张后来 邮箱：zhanghoulai@cnhbstock.com 销售服务电话： 相关研究报告 021-20515355 ◎投资要点 为了更好地服务ESG实践和ESG投资，我们将对ESG生态圈政策及新闻等进行长期跟踪，呈现ESG生态圈发展趋势。当前国内ESG发展仍处于起步阶段，长期的跟踪ESG政策及前沿新闻能启发从业人员在ESG实践、ESG投资与ESG服务中不断思考和探索。首先，本文将展示ESG信息 披露、ESG投资政策上的监管趋势，给ESG实践者与投资者提供相关政策解读，把握相关政策发展方向；其次，展示当前在ESG各类议题以及各类可持续发展目标上生态圈参与者所做的努力，助力ESG实践者、ESG投资者以及ESG服务者在各自耕耘的ESG路途中获得方向性的启发。 ESG政策与新闻跟踪： 1、ESG政策动态：本周较多政策涉及气候变化议题以及可持续发展目标13（气候变化）。 1）12月12日，国家网信办等联合发布《互联网信息服务深度合成管理规定》；2）12月14日，中共中央办公厅、国务院办公厅印发的《乡村振兴责任制实施办法》；3）12月17日，生态环境部印发钢铁/焦化、现代煤化工、石化、火电四个行业建设项目环境影响评价文件审批原则；4）12月19日， 《中共中央国务院关于构建数据基础制度更好发挥数据要素作用的意见》印发；5）12月21日，生态环境部发布了《企业温室气体排放核算与报告指南发电设施》；6）12月13日，欧盟理事会和欧洲议会的谈判代表就碳边境调节机制达成了临时和有条件的协议；7）12月18日，欧盟理事会和欧洲议会就欧盟碳排放权交易体系和社会气候基金达成临时协议。 2、ESG生态圈时讯： 1）12月19日，在加拿大蒙特利尔举行的第15届联合国生物多样性大会上，各国政府通过了“昆明-蒙特利尔全球生物多样性框架”，达成了新的目标，旨在结束本十年的生物多样性丧失，保护自然生态系统，并向发展中国家提供与生物多样性相关的融资。 风险提示：国内外ESG政策推进不及预期。 内容目录 1.ESG政策与新闻跟踪3 1.1.ESG政策动态3 1.2.ESG生态圈时讯12 1.3.ESG实践观察16 2.风险提示18 图表目录 图1：数据要素安全发展相关政策陆续出台6 图2：《关于构建数据基础制度更好发挥数据要素作用的意见》基本内容梳理7 图3：近两周ESG政策涉及议题情况统计12 图4：近两周ESG相关政策涉及可持续发展目标情况统计12 表1：“Fitfor55”一揽子计划主要内容9 表2：针对欧盟碳排放权交易体系如何修订的多版本之间的对比9 表3：其他重点ESG政策10 表4：“昆明-蒙特利尔全球生物多样性框架”的具体内容13 表5：其他ESG生态圈时讯15 表6：ESG实践观察17 ESG是环境、社会和公司治理的缩写，是一种关注企业环境、社会、治理绩效的投资理念和企业评价标准。ESG概念由UNGlobalCompact（联合国全球契约组织）首次提出。狭 义上，从投资角度来说，ESG是关注环境、社会和治理等非财务绩效的企业价值与风险的系统方法论，可以指导资本进行可持续投资，以获取长时间维度的正向收益。广义上，ESG是一种兼顾经济、环境、社会和治理效益可持续协调发展的价值观，是一种追求长期价值增长的投资理念。根据使用主体ESG生态圈可以分为ESG实践和ESG投资，其中ESG投资建立在该行业中相关上市企业的ESG实践基础上。 ESG实践指实体企业（被投资对象）履行环境、社会以及治理责任、实现可持续发展的过程。随着各类监管政策趋严和环保标准提高，践行ESG有助于企业对外降低违规成本，推进转型发展，防范金融风险，并形成良好的社会声誉与公众形象；对内降低舞弊、腐败、内控缺失等公司治理风险，促进企业可持续发展，拓展长期盈利空间。 ESG投资指资金方（投资人）评估被投资对象环境、社会和治理等非财务绩效以指导ESG责任投资的过程。ESG投资追求长期价值增长，从时间维度上来说为中长期投资视角，强调公司运行和投资的可持续性，相比以财务、基本面、估值为基础的传统投资逻辑，主要 关注企业在环境、社会、治理三个维度的相关表现以及面临的机遇风险情况，构建ESG评价模型以获得企业的ESG价值或者将ESG因子融入传统财务价值评估模型中以获得企业的综合价值，最后依据所得企业价值结果对投资进行指导。 为了更好地服务ESG实践和ESG投资，我们将对ESG生态圈政策及新闻等进行长期跟踪，呈现ESG生态圈发展趋势。当前国内ESG发展仍处于起步阶段，长期的跟踪ESG政策及前沿新闻能启发从业人员在ESG实践、ESG投资与ESG服务中不断思考和探索。首先，本文将展示ESG信息披露、ESG投资政策上的监管趋势，给ESG实践者与投资者提供相关政策解读，把握政策发展方向；其次，展示当前在ESG各类议题以及各类可持续发展目标上生态圈参与者所做的努力，助力ESG实践者、ESG投资者以及ESG服务者在各自耕耘的ESG路途中获得方向性的启发。 1.ESG政策与新闻跟踪 1.1.ESG政策动态 本节主要跟踪国内外ESG相关政策发布、更新、修订情况，ESG监管部门发布的相关信息。近两周重点政策如下。 国内： 国家网信办等联合发布《互联网信息服务深度合成管理规定》 12月12日，国家互联网信息办公室、工业和信息化部、公安部联合发布《互联网信息 服务深度合成管理规定》（以下简称《规定》），自2023年1月10日起施行。解读： 深度合成技术，是指利用深度学习、虚拟现实等生成合成类算法制作文本、图像、音频、 视频、虚拟场景等网络信息的技术，具体包括篇章生成、文本风格转换、问答对话等生成或者编辑文本内容的技术（例如AI写作），文本转语音、语音转换、语音属性编辑等生成或者编辑语音内容的技术（例如配音软件），音乐生成、场景声编辑等生成或者编辑非语音内容 的技术（例如AI作曲），人脸生成、人脸替换、人物属性编辑、人脸操控、姿态操控等生成或者编辑图像、视频内容中生物特征的技术（例如换脸软件），图像生成、图像增强、图像修复等生成或者编辑图像、视频内容中非生物特征的技术（例如AI绘画），三维重建、数字仿真等生成或者编辑数字人物、虚拟场景的技术等（例如虚拟人）。 《规定》对深度合成服务提供者（组织或个人）落实信息安全主体责任作出了包含不得利用深度合成服务制作、复制、发布、传播法律、行政法规禁止的信息，建立健全用户注册等管理制度、具有安全可控的技术保障措施，制定和公开管理规则、平台公约，落实真实身份信息认证制度，加强深度合成内容管理，建立健全辟谣机制等要求。同时明确了深度合成服务提供者和技术支持者（组织或个人）应加强训练数据管理以及技术管理，在标识管理上要求深度合成服务提供者应当采取技术措施添加不影响用户使用的标识，对于具有生成或者显著改变信息内容功能服务的，应当在生成或者编辑的信息内容的合理位置、区域进行显著标识，避免公众混淆或者误认。此外，《规定》明确，具有舆论属性或者社会动员能力的深度合成服务提供者，应当按照《互联网信息服务算法推荐管理规定》履行备案和变更、注销备案手续。深度合成服务技术支持者应当参照服务提供者履行备案和变更、注销备案手续。 该文件是《法治社会建设实施纲要(2020-2025年)》明确提出制定完善对算法推荐、深度伪造等新技术应用的规范管理办法的实践。当前随着深度合成服务在互联网中的应用，在满足用户需求、改进用户体验的同时，也被一些不法人员用于违法犯罪行为，损害用户合法权益，影响网络与社会秩序，危害国家安全和社会稳定。《规定》的出台划定了深度合成服务的“底线”和“红线”，将有利于维护网络空间良好生态。在落实《网络安全法》《数据安全法》《个人信息保护法》《互联网信息服务管理办法》等法律、行政法规的基础上，对深度合成技术提供互联网信息服务进行针对性规定，将进一步促进深度合成服务规范发展。 相关链接：http://www.gov.cn/zhengce/zhengceku/2022-12/12/content_5731431.htm 中共中央办公厅国务院办公厅印发《乡村振兴责任制实施办法》 12月14日，中共中央办公厅、国务院办公厅印发的《乡村振兴责任制实施办法》（以下简称《办法》）对外公布。 解读： 《办法》对中央和国家机关有关部门以及地方各级党委和政府、农村基层党组织推进乡村振兴主要责任内容、责任要求和责任主体作出了具体规定。在社会动员方面也提出了明确的要求：一是深化定点帮扶，中央定点帮扶单位应当履行帮扶责任，聚焦巩固拓展脱贫攻坚成果和全面推进乡村振兴，制定年度计划，发挥自身优势创新帮扶举措。二是强化东西部协作，坚持双向协作、互惠互利、多方共赢，统筹推进教育、文化、医疗卫生、科技等领域对口帮扶工作，深化区县、村企、学校、医院等结对帮扶，加强产业合作、资源互补、劳务对接、人才交流等。三是积极动员社会力量，其中包括企事业单位和社会组织应当积极履行社会责任，支持乡村振兴，深入实施“万企兴万村”行动，探索建立健全企业支持乡村振兴机制，发挥第三次分配作用，鼓励引导各类公益慈善资金支持乡村振兴。此外，《办法》围绕责任落实构建了一整套全方位考核监督机制。 制定出台《办法》，对全面推进乡村振兴落地见效具有重要意义，有助于建立健全乡村振兴责任体系，健全强有力的乡村振兴推进机制，推动形成全党全社会合力促振兴的工作格局。 相关链接：http://www.gov.cn/zhengce/2022-12/14/content_5731828.htm 生态环境部印发钢铁/焦化、现代煤化工、石化、火电四个行业建设项目环境影响评价文件审批原则 12月17日，生态环境部印发钢铁/焦化、现代煤化工、石化、火电四个行业建设项目环境影响评价文件审批原则（以下简称《审批原则》）。 解读： 近年来，党中央、国务院在深入打好污染防治攻坚战、完整准确全面贯彻新发展理念做好碳达峰碳中和工作等方面作出一系列部署要求，水、大气、土壤、固废、噪声等污染防治法及《建设项目环境保护管理条例》等法律法规陆续制修订，生态环境分区管控、“两高”项目源头防控、重点行业建设项目区域削减等环境管理政策相继出台，对行业环评管理提出了新的要求。对照生态环境管理新形势、新任务、新要求，原有多个行业建设项目环评文件审批原则以及环境准入条件等指导性文件有部分内容已不能完全适应，因此此次《审批原则》的出台就是针对性的进行调整更新。 新发布的《审批原则》主要是对现有政策、法律、标准和技术规范的衔接落实，没有加严管理要求。与2015年版相比，《审批原则》总体框架保持不变；但在具体内容上，增加了区域削减、温室气体排放影响评价等内容，根据行业特点完善了污染防治具体要求，按照最新管理要求调整了有关内容。 详细来看，《审批原则》内容上的变化包括：首先，在适用范围上，充分衔接《建设项目环境影响评价分类管理名录（2021年版）》，更加精准地界定适用的建设项目行业类别；其次，在总体要求上，增加了项目应符合区域及行业碳达峰碳中和目标、煤炭消费总量控制等要求，对现代煤化工和石化建设项目分别提出应符合国家批准的有关产业规划的要求；第三，在项目选址方面，增加选址应符合长江保护法、黄河保护法等最新法律法规和生态环境分区管控、生态保护红线