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药明生物(2269.HK)1H23收入增速略逊预期,6月新增项目数复苏明显。1H23收入同比增长17.8%至人民币85亿元,毛利率下滑导致经调整净利增速稍显乏力。分析师预测,公司毛利率将在2024E开始逐年回升。维持“买入”评级,降目标价至73.0港元。