【民生计算机】东软集团：核心业务优势凸显，医疗医保营收大幅增长事件概括：

【民生计算机】东软集团：核心业务优势凸显，医疗医保营收大幅增长事件概括：东软集团于2023年8月26日发布了2023年半年报。 2023上半年营业收入为38.9亿元，同比增长14.98%；实现归母净利润9506.44万元，同比增长14.5%；基本每股收益0.08元，同比增长 17.5%。 主营业务收入与利润保持增长态势，运营效率稳步提升，公司保持各行业领先地位，核心细分赛道优势凸显。 【民生计算机】东软集团：核心业务优势凸显，医疗医保营收大幅增长事件概括：东软集团于2023年8月26日发布了2023年半年报。 2023上半年营业收入为38.9亿元，同比增长14.98%；实现归母净利润9506.44万元，同比增长14.5%；基本每股收益0.08元，同比增长 17.5%。 主营业务收入与利润保持增长态势，运营效率稳步提升，公司保持各行业领先地位，核心细分赛道优势凸显。 报告期内，医疗健康及社会保障实现营业收入7.52亿，同比上升35.65%，智能汽车互联实现营业收入16.08亿，同比增长18.89%，智慧城市实现营业收入6.04亿，同比增长12.89%。 在医疗健康及社会保障领域，2023年上半年，公司新增助力16家医院客户、累计助力51家医院客户通过国家电子病历系统功能应用水平高级别 （五级及以上）评价，继续居行业首位。 在智能汽车互联领域，2023年上半年，公司业务保持较快增速，持续获得比亚迪、吉利等多家车厂的定点订单，并推动整体出货量持续提升，在中国车厂出海的车载量产业务也持续放量。 持续驱动以数据要素为核心新型智慧城市建设，加速民生数据要素领域深度布局。 报告期内，公司承建国家税务总局、国家市场监督管理总局、丽水市经济和信息化局的多个平台项目，并参与建设河南省省直机关公积金管理中心综合系统、江苏省大数据中心、黑龙江数字政府、丹东数字政府大数据中心。 在云网安全领域，报告期内公司签约北京、河北、甘肃、云南等多个省份的反诈平台项目。 在融合通信网关领域，公司签约广东联通、湖北移动、福建移动、中国移动云能力中心等多个云网融合项目。在智慧交通领域，公司中标西安地铁多条线路的信息系统项目、中标成都轨道交通一体化平台项目。 在智慧教育领域，公司中标北京师范大学校园信息化、上海教育委员会信息平台等多个项目。费率控制良好，研发投入持续加码。 报告期销售费用对比上年同期增加1.05%，管理费用同比增加8.49%，财务费用较上年同期增加增长98.75%，主要由于报告期内汇率波动，汇兑损失较上年同期增加所致。 报告期内研发投入4.50亿，比上年同期增加17.37%。 2023年上半年，公司新增登记软件著作权136件；新申请专利75件，授权专利75件，其中授权发明专利66件。 2023年上半年所获授权发明专利，主要分布在大数据分析、人工智能、区块链、平台软件、汽车电子、网络安全等领域。 投资建议：考虑到我国软件产业平稳向好，“数字经济”有望驱动行业进入高景气度周期，数据等相关政策陆续出台，为医疗、医保信息化带来更多机遇，公司目前在手订单量充足，费率控制良好。 我们预测公司2023-2025年的营业收入分别为107.91亿元、124.10亿元、145.19亿元；归母净利润分别为3.24亿元、4.50亿元、5.54亿元，对应目前PE分别为35、25、21。 风险提示：宏观经济风险，地缘政治因素；市场竞争加剧。