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中微公司半年报点评:公司业务维持快速增长,新品研发符合预期。公司半年报显示,营收同比增长28.13%,归母净利润同比增长114.40%。公司刻蚀设备、MOCVD设备在客户市场继续保持领先优势,营收分别为17.22亿元、2.99亿元。此外,公司还通过自主研发或投资布局了刻蚀、薄膜和量测三类半导体设备。考虑到公司盈利能力随着收入规模提升而改善,我们预计公司2023-2025年营业收入分别为61.17/80.98/104.02亿元,归母净利润分别为17.33/19.88/24.67亿元。我们给予公司2023年55倍PE,目标价154.18元,维持“增持”评级。