通信行业周报：运营商布局智算加速，上海公布数据要素三年发展蓝图

2023年08月27日 行业研究●证券研究报告 通信 行业周报 运营商布局智算加速，上海公布数据要素三年发展蓝图投资要点1、三大运营商上半年新增4.9万机架，智算成新亮点。截止8月22日，三大基础电信运营商陆续公布2023年半年报，上半年三大运营商持续梯次化算力布局，数据中心规模显著增加，新增4.9万机架，总计达140.1万，算力网络时延则呈现明显下降。同时，AIGC热潮下，智算正成为运营商基础布局的新亮点与发力点，规划、落地智算中心项目，智能算力规模增幅显著。2023上半年，中国移动算网基础不断夯实，优化“4（热点区域）+N（中心节点）+31（省级节点）+X（边缘节点）”算力集约化梯次布局，对外可用IDC机架达到47.8万架，净增1.1万架，累计投产算力服务器超80.4万台，净增超9.1万台，算力规模达到9.4EFLOPS。中国联通网络能力显著提升：5G精品网方面，5G中频基站超过115万站，基站规模和覆盖水平保持与行业相当；算力精品网方面，联通云池覆盖200多个城市，IDC机架规模超过38万架，骨干网平均时延保持行业领先水平。中国电信聚焦国家一体化大数据中心枢纽节点区域开展IDC建设，对外机架数达53.4万，70%以上新增机架部署在热点区域。在京津冀、长三角、粤港澳、川渝陕等区域构建多AZ数据中心集群，以DC和云为中心持续优化网络架构并降低时延，灵活满足2M-100G颗粒各类业务的数据中心间互联及组网需求。建议重点关注三大运营商中国移动、中国电信、中国联通。2、上海公布数据要素产业三年发展蓝图。近日，上海市人民政府办公厅正式发布《立足数字经济新赛道推动数据要素产业创新发展行动方案（2023-2025年）》 （简称《行动方案》），到2025年，数据要素市场体系基本建成，国家级数据交易所地位基本确立；数据要素产业动能全面释放，数据产业规模达5000亿元，年均复合增长率达15%，引育1000家数商企业。上海数据交易所研究院表示，《行动方案》提出了众多创新性和引领性的意见，不仅为上海数据要素产业未来三年的发展规划了蓝图，也为全国数据要素市场建设提供了宝贵经验，为经济数字化转型提供了强劲推力。《行动方案》明确，提升上海数据交易所能级，到2025年，挂牌5000个可交易数据产品，服务10万家数据供需主体。《行动方案》明确增强数商新业态发展动力，推动数商集群集聚发展，在金融、航运、制造、商贸、科创等领域，引育一批数据资源类数商；聚焦知识发现、数链融合、语义网络、隐私计算等领域，做强一批技术驱动型数商；推动培育数据合规咨询、质量评估、资产评估、数据交付、国际数据经纪、离岸数据服务等第三方服务类数商。完善数商公共服务体系，依托数商协会促进行业自律，建立数商评估评价指标体系，每年公布优秀数商名单。建议重点关注三大运营商中国移动、中国电信、中国联通及运营商数据要素板块公司云赛智联、恒为科技、天源迪科、东方国信等。 3、中国电信启动AI算力服务器集采：国产化占比接近50%。8月21日，来自中国电信官网消息，中国电信AI算力服务器（2023-2024年）集中采购项目已 投资评级领先大市-A维持首选股票评级600941.SH中国移动增持-B002049.SZ紫光国微买入-B一年行业表现 资料来源：聚源 升幅%1M3M12M相对收益-5.812.6726.11绝对收益-11.08-1.016.22 分析师李宏涛 SAC执业证书编号：S0910523030003lihongtao1@huajinsc.cn 相关报告 批准，招标人为中国电信集团有限公司和中国电信股份有限公司，项目已具备招标条件，现进行集中资格预审，特邀请有意向的潜在投标人提出集中资格预审申请。公告显示，本项目分为4个标包，分别为训练型风冷服务器（I系列）、训练型液冷服务器（I系列）、训练型风冷服务器（G系列）、训练型液冷服务器 （G系列）。预估采购规模为4175台，I系列配套InfiniBand交换机1182台。据了解，本次AI服务器集采，I系列服务器CPU采用Intel至强可扩展处理器，G系列服务器CPU采用鲲鹏处理器，其中，I系列服务器规模为2198台，G系列服务器规模为1977台。C114简单测算，本次集采以G系列服务器为代表的国产化服务器规模占比超过47%，接近50%。中国电信在“2+4+31+X+O”的天翼云布局基础上，构建“中心－省－边缘－端”的四级算力体系，打造可满足多个大模型同时训练的公共智算中心。同时，联合产业各方共同打造面向智算的高速无损、确定性网络，定制新一代液冷服务器，推进传统数据中心向支持全液冷架构的AIDC演进，进一步提升云网融合算力基础设施的能力。建议重点关注算力基础设施板块公司浪潮信息、中兴通讯、紫光股份、共进股份、菲菱科思。 4、2023年AI芯片收入将同比增长20%以上。8月24日，市场研究公司Gatner本周公布的调查结果显示，今年用于运行人工智能（AI）工作负载的半导体的潜在收入将达到534亿美元，较2022年增长20.9%，到2027年将持续增至1194亿美元。Gatner副总裁分析师AlanPriestley表示，这一增长背后的驱动因素包括最近生成式AI的爆炸性发展，以及“在数据中心、边缘基础设施和端点设备中越来越多地使用基于AI的广泛应用”，这些应用需要高性能GPU和优化的半导体。Gatner指出，这种对优化芯片的需求将增加定制化设计的AI芯片的部署。“对许多组织来说，大规模部署定制化AI芯片将取代目前占据主导地位的芯片架构（离散的GPU），以适应各种基于AI的工作负载，特别是那些基于生成式AI技术的工作负载。”AlanPriestley补充道。此外，Gatner评论说，提供基于高性能GPU的系统和网络设备的供应商正看到“显著的短期收益”，从长远来看，他们将寻求“高效且经济的方式来部署这些应用”，这将推动定制化设计的AI芯片的更多使用。建议重点关注边缘计算模组公司广和通、美格智能、移远通信及服务器板块公司浪潮信息、紫光股份、中兴通讯。 投资组合 本周关注：中贝通信、紫光国微、中国移动、北路智控、紫光股份、润建股份、中兴通讯、天邑股份、灿勤科技、三旺通信、宝信软件、紫光国微、菲菱科思、天孚通信、中际旭创、华工科技； 长期关注：运营商：中国移动、中国电信；主设备：中兴通讯、烽火通信；北斗：华测导航、振芯科技；军民融合：七一二、盛路通信；数字货币：楚天龙、恒宝股份；物联网：移远通信、美格智能；云/IDC：光环新网、润建股份、佳力图、英维克；光模块：中际旭创、天孚通信；海上风电：中天科技；工业互联网：东土科技、飞力达。数据要素：云赛智联、天源迪科、东方国信；卫星互联网：创意信息、盟升电子、信科移动。 风险提示 运营商集采进度不及预期、上游芯片受控影响产品交付、企业经营成本上升。 内容目录 一、投资策略4 二、行情回顾5 三、行业要闻7 （一）运营商板块7 （二）主设备板块8 （三）光通信板块9 （四）物联网板块11 （五）智能终端板块12 （六）数据中心板块14 （七）工业互联网板块14 四、上市公司公告15 五、大小非解禁、大宗交易18 六、风险提示20 图表目录 表1：市场表现比较5 表2：上周通信行业涨跌幅榜6 表3：本周大小非解禁一览18 表4：本周大宗交易一览18 一、投资策略 1、三大运营商上半年新增4.9万机架，智算成新亮点 截止8月22日，三大基础电信运营商陆续公布2023年半年报，上半年三大运营商持续梯 次化算力布局，数据中心规模显著增加，新增4.9万机架，总计达140.1万，算力网络时延则呈现明显下降。同时，AIGC热潮下，智算正成为运营商基础布局的新亮点与发力点，规划、落地智算中心项目，智能算力规模增幅显著。2023上半年，中国移动算网基础不断夯实，优化“4 （热点区域）+N（中心节点）+31（省级节点）+X（边缘节点）”算力集约化梯次布局，对外可用IDC机架达到47.8万架，净增1.1万架，累计投产算力服务器超80.4万台，净增超9.1万台，算力规模达到9.4EFLOPS。中国联通网络能力显著提升：5G精品网方面，5G中频基站超过115万站，基站规模和覆盖水平保持与行业相当；算力精品网方面，联通云池覆盖200多个城市，IDC机架规模超过38万架，骨干网平均时延保持行业领先水平。中国电信聚焦国家一体化大数据中心枢纽节点区域开展IDC建设，对外机架数达53.4万，70%以上新增机架部署在热点区域。在京津冀、长三角、粤港澳、川渝陕等区域构建多AZ数据中心集群，以DC和云为中心持续优化网络架构并降低时延，灵活满足2M-100G颗粒各类业务的数据中心间互联及组网需求。建议重点关注三大运营商中国移动、中国电信、中国联通。（中国IDC圈） 2、上海公布数据要素产业三年发展蓝图 近日，上海市人民政府办公厅正式发布《立足数字经济新赛道推动数据要素产业创新发展行动方案（2023-2025年）》（简称《行动方案》），到2025年，数据要素市场体系基本建成，国家级数据交易所地位基本确立；数据要素产业动能全面释放，数据产业规模达5000亿元，年均复合增长率达15%，引育1000家数商企业。上海数据交易所研究院表示，《行动方案》提出了众多创新性和引领性的意见，不仅为上海数据要素产业未来三年的发展规划了蓝图，也为全国数据要素市场建设提供了宝贵经验，为经济数字化转型提供了强劲推力。《行动方案》明确，提升上海数据交易所能级，到2025年，挂牌5000个可交易数据产品，服务10万家数据供需主体。 《行动方案》明确增强数商新业态发展动力，推动数商集群集聚发展，在金融、航运、制造、商贸、科创等领域，引育一批数据资源类数商；聚焦知识发现、数链融合、语义网络、隐私计算等领域，做强一批技术驱动型数商；推动培育数据合规咨询、质量评估、资产评估、数据交付、国际数据经纪、离岸数据服务等第三方服务类数商。完善数商公共服务体系，依托数商协会促进行业自律，建立数商评估评价指标体系，每年公布优秀数商名单。建议重点关注三大运营商中国移动、中国电信、中国联通及运营商数据要素板块公司云赛智联、恒为科技、天源迪科、东方国信等。（证券时报） 3、中国电信启动AI算力服务器集采：国产化占比接近50% 8月21日，来自中国电信官网消息，中国电信AI算力服务器（2023-2024年）集中采购项目已批准，招标人为中国电信集团有限公司和中国电信股份有限公司，项目已具备招标条件，现进行集中资格预审，特邀请有意向的潜在投标人提出集中资格预审申请。公告显示，本项目分为 4个标包，分别为训练型风冷服务器（I系列）、训练型液冷服务器（I系列）、训练型风冷服务器（G系列）、训练型液冷服务器（G系列）。预估采购规模为4175台，I系列配套InfiniBand交换机1182台。据了解，本次AI服务器集采，I系列服务器CPU采用Intel至强可扩展处理器，G系列服务器CPU采用鲲鹏处理器，其中，I系列服务器规模为2198台，G系列服务器规模为1977台。C114简单测算，本次集采以G系列服务器为代表的国产化服务器规模占比超过47%，接近50%。中国电信在“2+4+31+X+O”的天翼云布局基础上，构建“中心－省－边缘－端”的四级算力体系，打造可满足多个大模型同时训练的公共智算中心。同时，联合产业各方共同打造面向智算的高速无损、确定性网络，定制新一代液冷服务器，推进传统数据中心向支持全液冷架构的AIDC演进，进一步提升云网融合算力基础设施的能力。建议重点关注算力基础设施板块公司浪潮信息、中兴通讯、紫光股份、共进股份、菲菱科思。（C114通信网） 4、2023年AI芯片收入将同比增长20%以上 8月24日，市场研究公司Gatner本周公布的调查结果显示，今年用于运行人工智能（AI） 工作负载的半导体的潜在收入将达到534亿美元，较2022年增长20.9%，到2027年将持续增至1194亿美元。Gatner副总裁分析师AlanPriestley表示，这一增长背后的驱动因素包