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地产剥离有序进行，化妆品“4+N”战略推进

2023-08-27 国联证券 @·*&&

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福瑞达（600223）发布2023年中报，公司实现营收24.73亿元，归母净利1.9亿元，扣非归母净利润0.63亿元。受房地产业务剥离影响，公司收入与归母净利润有所下降。预计公司2023-2025年收入分别为40.25/50.01/60.70亿元，对应增速分别为-68.9%/24.3%/21.4%；归母净利润分别为2.97/4.03/5.00亿元，对应增速分别为552.3%/35.9%/24.2%；EPS分别为0.29/0.40/0.49元/股。公司尚处地产剥离过渡期，给予公司2024年30倍PE，对应目标价12元人民币，维持“买入”评级。

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地产剥离有序进行，化妆品“4+N”战略推进

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