找报告就来发现报告（www.fxbaogao.com），这里的研报数量多得数不清，覆盖了宏观、行业、财报等各个维度。作为用户量巨大的专业平台，我们深受市场信赖。我们致力于提供最全面及时的数据，用极简的设计和前沿技术，帮您屏蔽无效信息，直击核心内容。让您在复杂的金融世界里，轻松实现深度洞察和精准决策。
投资评级:公司发布23H1业绩,实现营收80.74亿元,同增58%,归母净利7.4亿元,同增26%,扣非归母净利7.07亿元,同增26%。单Q2实现营收39.52亿元,同增69%,归母净利3.74亿元,同增27%,扣非归母净利3.51亿元,同增26%。公司拟每10股派发现金股利3元(含税)。
点评:自营单店毛利较21H1增长2%,其中黄金产品单店毛利较21H1增长19%,钻石镶嵌同比下滑。23H1线下自营渠道实现营收8.3亿元,同增46%。截至2023.6.30,公司共拥有自营门店282家,净开店33家,Q1/Q2分别净开20/13家;23H1单店收入305万元,同增27%;单店毛利81万元,同增15%。分产品看,单店黄金收入276万元,同增33%,单店黄金毛利63万元,同增27%,较21H1增19%,自营黄金毛利率23%,同比-1PCT,较21H1下降2PCT;钻石镶嵌单店收入22万元,同降17%,单店毛利14万元,同降18%,镶嵌批发毛利率26%,同比-1PCT;单店品牌使用费10万元,同增32%,单店加盟管理费2万元,同降3%。
加盟渠道Q2拓店明显提速,单店毛利较21H1增长20%。23H1线下加盟渠道实现营收59.76亿元,同增57%。截至2023.6.30,公司共拥有加盟门店4453家,净开店86家,Q1/Q2分别净开1/85家,Q2开店明显提速;23H1单店收入136万元,同增52%;单店毛利20万元,同增30%,较21H1增20%。分产品,单店黄金批发收入115万元,同增64%,单店黄金批发毛利6万元,同增75%,黄金批发毛利率4.9%;单店镶嵌批发收入9万元,同降7%,单店镶嵌批发毛利2万元,同降13%,镶嵌批发毛利率26%,同比-1PCT,较21H1同比-1PCT。
线上延续高增长,且黄金、镶嵌均有不错表现。23H1自营线上(电商)业务营收11.55亿元,同增91.33%,其中镶嵌类收入0.8亿元,同增6
