公司发布2023H1半年报,收入创历史新高,净利润增长显著。太二酸菜鱼品牌门店数量达到496家,门店稳步扩张,公司预期到2023年底门店数量将达到583家。怂火锅、九毛九餐厅和赖美丽烤鱼等品牌表现稳健,翻台率和客单价稳定。公司毛利率和费用控制稳健,内功修炼持续。考虑到线下消费场景复苏放缓和利润率弹性低于预期,我们下调了2023~25年归母净利润预测,维持“增持”评级。
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