华润电力是一家电力公司,其2023年上半年盈利大幅上升,归母净利润同比增长54.24%。其中,绿电业务盈利59.54亿港元,同比增长12.8%,火电业务扭亏盈利7.26亿港元。此外,公司计划中期派息每股0.328港元。火电实现扭亏,调峰收益逐步显现,预计2023下半年煤炭价格总体保持下降趋势,火电盈利有望得到进一步释放。公司2023年目标新能源新增并网装机7吉瓦,下半年将进入装机爆发期。公司新能源市场化交易占比提升至31%,虽随着市场化交易比例的提升,新能源电价会有下降风险,但光伏组件价格的下降极大降低了建设成本,保证了项目收益率的稳定性。目标价23.3港元,维持买入评级。
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