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根据报告正文,我们维持“增持”评级。公司上半年实现营收15.58亿元,略低于预期。陶纤需求受下游资本开支压制,增收仍有压力。盈利同比承压,成本缓解被价格压制和费用提升侵蚀。战略上分大宗品和结构品两条腿走路,扩产仍在持续。