【中免23H1拆分】【1】23H1收入358.58亿元（+29.

【中免23H1拆分】 【1】23H1收入358.58亿元（+29.68%），23Q2收入150.89亿元（+38.83%）。23H1实现归母净利38.66亿元（-1.83%），23Q2归母15.65亿元（+13.86%）。符合之前业绩快报的区间。 【2】子公司角度：中免国际收入255.91亿元，与经营成本248.81亿元基本吻合。 【中免23H1拆分】 【1】23H1收入358.58亿元（+29.68%），23Q2收入150.89亿元（+38.83%）。23H1实现归母净利38.66亿元（-1.83%），23Q2归母15.65亿元（+13.86%）。符合之前业绩快报的区间。 【2】子公司角度：中免国际收入255.91亿元，与经营成本248.81亿元基本吻合。其中： 三亚公司收入168.76亿元（+9.91%），归母净利16.87亿元（-31.33%），与去年底新开业海口国际免税城的成本相关。海南两个公司营收合计196.8亿元，+4.6%，营业利润率12.28%，+中免国际批发营业利润率合计为23%。 日上上海收入81.97亿元（+50.30%），归母净利0.08亿元（-96.59%），与机场客流恢复带来的线下租金有关。截止7月，上海浦东机场客流约恢复至2019年的50% 【3】财务角度：存货环比有所回落（279.26→244.53亿元），对应应付账款有所回落（76.59→58.66亿元），销售库存比更加合理。本期销售费用大幅提升主要来自于租赁费（-3.75→18.41亿元），即机场租金的上涨。 财务费用大幅下降主要来自于汇兑收益（去年下半年港股IPO带来的港币募资，带来汇兑从亏损4.72亿变为收益2.54亿） 【4】公司提及全岛统一定价，优化促销力度和非价格营销。 同时三亚一期2号地商业实现屋面穹顶封闭，河心岛继续推进重奢品牌引进。三期（太古合资项目）稳步推进建筑方案设计及土方施工。